本周A股市场呈现出震荡调整的走势，没有延续上周的快速上冲，但是市场整体上已经完成了探底过程，结构性机会依然较多，比如前期讲的食品饮料的茅台五粮液，安记食品等不断历史新高，科技主题投资业绩为王仍然是最好的投资策略。一些科技板块股票，比如像5G、半导体、新能源汽车等在本周也有所表现。

预计新基建其他领域将来也会陆续公布具体投资规模规划，参考目前已经披露的2个领域，投资规模增速较高。本轮的新基建也将是靠投资驱动，其过程类似08-09年四万亿投资等政策带动水泥、工程机械行业回升，随着本轮新基建投资额的加大，将会推动相关产业链快速发展，从而推动新基建尤其是5G和新能源的需求的回升。

在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会， 我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

半导体国产化有望加速：

台积电美国设厂，这是一个比较重要的信号，过去台积电一直不在美国设厂，这次在美国设厂之后，未来诸多限制或将悠然而至。可以说台积电在美设厂，背后的博弈危机重重，半导体设备国产刻不容缓！ 全球半导体设备集中度较高，泛林半导体及应用材料几乎占到近市场份额近40%，并在刻蚀、PVD/CVD镀膜、热处理、离子注入、CMP等多环节市占率领先。当前代工企业完全不采用这两家公司的设备不现实，当前我国半导体设备的市场份额尽管得到一定提升，但结构上仍有偏重，在光刻机【容大感光】、涂胶显影【芯源微】、CVD、ALD、离子注入、量测设备等领域仍处份额较低态势，全面提升设备国产化已经刻不容缓。我们预计国家支持政策将加码，随着大基金二期开始投资，周末公告国家大基金注资【中芯国际】周一或将继续助推科技股行情。利好半导体设备股：中微公司，北方华创，芯源微等。

中微公司（688012）：刻蚀技术不 断突破，国产替代是主线中微公司 2019年营业收入 19.47亿元，同比增长 18.8%，归母净利润 1.89 亿元，同比增长 107.5%，其中扣非净利润 1.48亿元，同比增长 41.5%。全 年毛利率34.9%，公司在刻蚀领域已经处于国内领先地位。其中，CCP 刻蚀机已经放量，大 量应用于64层3D NAND生产线，并进入世界最先进的5nm 逻辑产线；ICP 刻蚀机已经通过部分客户验证，未来将陆续放量。同时，公司技术还在不 断突破，有望进一步覆盖 128 层 3D NAND、1X纳米 DRAM以及 7nm 以 下逻辑代工的关键工艺。

芯源微 电子是定位于涂胶显影设备的唯一厂商。国内外涂胶显影设备被TEL垄断，国产化处于初期。芯源微的涂胶显影设备已进入多条晶圆产线。根据对国产化率及国内晶圆厂建设进度的判断，预计芯源微未来3-5年内业绩高速增长！

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