龙头泰山：新元科技大涨之后的思路

【大盘分析】

明天3580不破就能拉上去震荡考验3620压力位，如果明天跌破3580支撑位，那么大盘后续还会回踩3550附近，如果回踩下来依然还是继续加仓等待拉升的操作策略。

【盘面复盘】

今天的盘面，市场情绪逐渐回暖，近期我们一直分析的新元科技，这个多晶硅回收纯度高达99.9999%的股票，稀缺性品种，在20日上涨9个点后，10月21日又继续大涨了20cm。效果很是不错。对于明天，我们认为市场还是依然保持乐观看待。这波一字起来的。福达合金，文山电力，都依然比较有机会。。新元科技已炒高，再追涨风险比较大，不妨留意一下趋势行情的其他创业板股。类似于天泽信息这种走势的趋势行情创业板股票。

福达合金是三门峡铝业拟作价152亿借壳公司，标的是国内氧化铝行业领军企业，产能规模与市场份额均位居行业前列，拥有氧化铝权益产能788万吨，位居全国第四、全球第七，目前可供交易的氧化铝占据国内市场的首位，是国内三大氧化铝现货供应商之一

  文山电力 公司注入南方电网抽水储能资产，标的公司总资产超300亿。。

一个是氧化铝，国家提倡重组。一个是文山电力，抽水储能+电力股。储能是近期市场热点的一个方向，华为+储能的伊戈尔走出换手4个涨停板。另外德赛电池也是华为+储能，走出了低位连阳之后的首版。

总体来看，储能这个大方向还是要引起重视。

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新元科技，光伏细分领域绝对龙头

光伏巨头纷纷布局扩产，硅废料处置需求将进一步提升我国每年新增光伏装机总量保持高位。2016-2020 年，我国每年新增光伏装机总量保持在 30GW 以上，带动硅料需求提升。

国内多晶硅巨头纷纷布局扩产。新疆大全将在内蒙、卡塔尔新建 12万吨/年多晶硅产能；新特能源将在内蒙新建 20 万吨高纯晶硅项目；新疆晶诺将在新疆胡杨河市建设 2×5 万吨高纯晶硅项目；青海丽豪将在青海西宁新建 20 万吨高纯晶硅项目；东方希望、宝丰能源、江苏润阳将分别在宁夏新建 40 万吨/60 万吨/20 万吨高纯晶硅项目。新增产能落地后，多晶硅产量将大幅提升，带动硅废料处置需求提升

聚焦硅废料提纯，打通绿色循环产业链公司通过真空提纯技术，致力于将废硅泥中的硅提纯，并重新用于多晶硅的生产过程，一方面降低了废硅泥导致的粉尘、水体污染，实现了废旧物资的循环利用，另一方面将帮助多晶硅生产企业降低

技术实现突破，提纯纯度提升至 99.99999% 此前，多个课题组对多晶硅废料提纯的方式进行过研究，提出了多种提纯初步分离提纯方法，所得到的硅粉纯度和回收率均达不到太阳能级晶体硅的要求。

传统硅废料提纯技术是使用中频炉熔化，产出低品质冶金硅投入市场，主要用于铝合金等产品的制备，提纯出的硅纯度较低，难以满足单晶硅的制备需求，产品价值量较低。同时，中频炉熔化的过程中，硅废料粉末来源于硅棒切割过程，公司通过真空冶炼提纯、炉内实时监控、智能机械手定位及控制系统、智能车间、转运输送控制系统等技术、工艺的结合，将废料中硅的提纯纯度提升至 99.99999%，满足多晶硅再生利用的需求，打开新的市场空间。

按照当前 21 万元/吨多晶硅致密料的价格计算，将每年产生的硅粉料全部提纯将节省经济效益 329.28 亿元。3 核心看点：打造全自动化热裂解产线，硅废料提纯技术指标领先，数字化赋能转型升级

裂解技术壁垒高，竞争对手难以模仿“工艺+结构”构建较高技术壁垒。工艺是指依据物理化学反应或过程，设计生产流程并选择适当的配套设施。结构是指在指定的工艺原理及条件下，设计出满足工艺要求的非标准化的部件。公司裂解技术充分利用工艺和结构的双重作用保障，实现进出料系统和裂解系统的动态密封、防聚合分液器的阻聚降尘、有害气体的冷却净化等，在安全环保的前提下实现生产线的工业化稳定运行。其中工艺技术、结构技术和装备技术衔接过程中的各项控制方法和控制参数体现出该行业的强大壁垒，技术先进性直接体现在设备所实现的各项功能。

硅粉料提纯技术指标领先，有望打开新成长空间目前市场上硅粉料的处理工艺普遍较为落后，处理装备低端，产品纯度不高（基本不超过 99.9999%），满足不了光伏行业对于原料纯度的要求，回收效率低。公司与清华大学、中科院合作，自主研发出新的提纯工艺，结合严密的工艺控制，可将硅废料的提纯纯度提升至 99.99999%，同时降低工艺能耗，技术指标市场领先！

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龙头泰山：工业云母大爆发，概念股梳理

东方欲晓，莫道君行早

新题材工业母机，今天大爆发，我们开盘集合竞价敏锐的捕捉到了300508 维宏股份，上一波底部3连板，其实就是炒的这个 专精特新概念。高端装备制造。。今天盘面发酵的 300809华辰装备，300946恒尔达也都是这个题材， 

 主板方面，老人气股江特电机，002256兆新股份企稳反弹，储能的百川股份，四方股份企稳酝酿上攻。

 高位股方面，私募股权的四川双马，光伏低价的爱康科技，恒星科技。高端装备的华晨装备，看明天谁能成为市场活口比较关键。

    盘面走势很简单，按照我们昨天分析的弱极必反的方法在走。

伟人云：东方欲晓，莫道君行早
夜色即尽而未尽,天色将亮而未亮.战士们早已守卫在山上,作者早起,但和他们比起来,自认还不能算早.

做股票也是这样的。现在的行情是即将结束调整又还没有结束调整的时候，这个时候主力已经在开始做行情了，和主力比起来，他们发动行情更早，我们这个时候开始做，也不算太晚！！！

工业云母概念股解析：

   华辰装备 国内轧辊磨床行业的领军企业，部分应用领域内设备品质已达到国际领先水

京山轻机 公司旗下的晟成光伏为国内光伏组件设备领域市场竞争力较强的厂商，已于2020下半年启动HJT异质结电池相关工艺设备研发；子公司三协在3C自动化领域竞争力强，产品包括手机包装线和机床加工用测量仪等产品

海天精工 国内数控机床龙头，上半年净利同比增长196.51%

秦川机床 国内机床工具行业的领军企业之一；公司预计半年报净利润1.9亿至2.2亿，同比增长256.22%至312.47%

创世纪  3C设备龙头；公司智能制造服务业务已为汽车零配件制造、3C电子制造等多个领域客户提供系统集成、工厂智能化升级改造服务

维宏股份 公司中报净利润同比增长989.18%，主营为数控设备整机制造商提供运动控制系统解决方案，拥有雕刻雕铣控制系统、切割控制系统、机械手控制系统等

龙头泰山：新能源还是当之无愧的主线

新能源还是主线。

周五指数低开震荡走低，再次出现大阴，周三，四连续两天弱势反抽之后，市场再次转头向下。特别是消费股，这波贵州茅台带领的酿酒，医药等基金品种股下跌拖累明显，指数有加速赶底预期。现在的中国股市就是局部牛市，涝的涝死，旱的旱死。结构性行情演绎的淋漓尽致，前几年的科技股牛市，去年的医药，消费股牛市，今年就是新能源锂电池和光伏的牛市。很明显，现在是趋势股的玩法，对于隔日超短。操作的核心是情绪的把握，反而指数的涨跌虽然有影响，但是并不是主要因素。

主板的华菱线缆，全柴动力见顶之后都是干净利落咋跌停的玩法。盘面的弱势一览无余，反而是趋势股很不错，比如说新能源的 天齐锂业反手又新高，光伏的金辰股份估计下周也快新高了。

 短线上，目前除了高位龙头盛通股份，目前市场表现的还有光伏的爱康科技，私募股权的四川双马，以及盐湖提锂西藏城投。

 【大盘】情绪蹦到极致，弱极必反！

下周一，看看回踩3400依然还是加仓的机会，然后大盘以站稳3460点为信号，向上反弹一波。弱极必反，贵州茅台跌到1500了，要知道上一波的贵州茅台是从1300开始启动的，这么算来贵州茅台去年的涨幅基本上回吐完毕。。这从另外一个方面说明，弱极必反时机成熟。。

【热点】盐湖提锂从0到1，主线

现在的市场主线就是盐湖提锂，两个思维，一个是锂电池矿贵了，大家要思考找一个东西来替代锂电池，现在盐湖提锂技术实现了从0到1的突破，要替代，首先成本不能超过锂矿，然后就是资源要丰富。很明显，钠离子电池和盐湖提锂 都符合，盐湖矿产量丰富，价格实惠。。

所以最近 钠离子电池走的也很强，盐湖提锂从0到1的突破，几个盐湖提锂都很好。

钠离子：海星股份  远兴能源，鼎胜新材。

盐湖提锂：盐湖股份，西藏矿业，西藏城投，西藏珠峰。藏格控股。

锂电矿涨价：天齐锂业，赣锋锂业，融捷股份。

龙头泰山：新能源赛道之超级电容概念股梳理

薄膜电容器如何在新能源领域获得一席之地？

　　人们对于新能源市场的关注度居高不下。电容器作为电路系统中不可或缺的电子元件，广泛应用于电力电子领域，薄膜电容器依据其额定电压高、寿命周期长、无极性等特点，成为新能源领域用电容的首要选择，其发展也开始得到人们的关注。根据规划，中国2025年新能源汽车销量占比需达到20%，意味着2025年新能源汽车将超过500万辆。2021年后，光伏与风电新增装机容量也将分别以45GW与50GW进行扩张。新能源市场的扩容将带动薄膜电容器市场增长。

　　薄膜电容器下游应用领域逐渐增加，且各领域比例持续变化，未01来新能源车将成为薄膜电容市场增长的重要动力

　　2000年，薄膜电容器市场集中于家电领域，但随着其他新兴应用领域的崛起，家电市场占比逐渐缩小。2017年后，工控领域成为薄膜电容器的主要市场，新基建成为推动薄膜电容器发展的主要力量。随着新能源电动车渗透率逐渐提升，新能源车将成为薄膜电容市场增长的重要动力。

　薄膜电容器市场以国际企业为主导，中国企业仅有法拉电子在市场占有一席之地。高端领域被国际先进企业占据，中国企业多聚集于中低端产品

　　高压大容量类薄膜电容器为高端产品，技术壁垒高，附加值高，核心技术均由国际龙头企业掌握，该领域市场以日系、欧美厂商为主导，代表企业为日本尼吉康、日本松下、美国基美。中国制造技术较国际尖端企业仍有较大差距，短期内难以在高端市场分得一杯羹。

　中国薄膜电容器制造企业将向规模定制化转型

　　新能源汽车领域所需的薄膜电容器有较高的定制化要求，而定制产品往往需要更大量的劳动投入，盈利能力却不一定能与投入匹配。中国企业可借鉴日本企业的做法，根据生产通用化产品过程中产生的技术积累进行定制化产品开发，以大幅削减客户需求相关的研发时间，同时通过加强客户粘性实现产品的量产。

下面，龙头泰山解析几个国内电容器概念股，不作为投资建议。

中国薄膜电容器行业驱动因素——替代效应与新能源汽车市场增长 薄膜电容器对铝电解电容器的替代效应使其在新能源市场初露头角，新能源汽车的增长将推动薄膜电容 器行业发展

相比铝电解电容器，薄膜电容器更符合新能源直流支撑电容的要求。因为汽 车在使用过程中会面临严苛的环境，温度范围要求极端苛刻，需要能够达到 -40°C至105°C，且使用周期至少达到8-10年，新能源汽车相比普通电子对 安全性与稳定性的要求更高。薄膜电容器因其特性取代铝电解电容器在DCLink电容中的应用。

江海股份：国内铝电解电容龙头企业，薄膜电容&超级电容

　　江海引领铝电解电容国产替代，布局小型电容弥补产品短板：全球前五大铝电解电容公司有四家是日本厂商，而终端用户大部分处于国内，尤其华为事件以后，国内终端用户加速转向了国内铝电解电容厂商，国产替代空间巨大。同时，受益于电动汽车及充电桩、风能和太阳能发电、电力变频、智能制造等行业的强劲需求，铝电解电容需求旺盛，公司的产品主要面向工控、新能源领域，有望充分享受行业成长和国产替代带来的红利。此外，湖北海成小型化电容基地建设顺利，弥补产品短板。

　　薄膜电容公司厚积薄发，充分受益于新能源需求起量：公司自2011年就着手布局薄膜电容，2016年并购苏州优普，2018年与美国基美联手投资南通海美，切入车载供应链。通过并购和外部合作，公司缩短了研发周期，丰富了产品结构，并扩宽了产品销售渠道。受益于光伏、新能源汽车等需求旺盛，薄膜电容迎来快速增长期。新江海的薄膜电容已经批量导入部分光伏逆变器厂商，另外H客户的验证有望近期落地，海美电子车用薄膜电容已成功导入国内外知名汽车组装/零部件厂。公司正在扩充薄膜电容产线，年内计划新增4条产线。随着产品矩阵的完善，客户试验认证不断推进，公司薄膜电容业务有望保持持续的高增长。

　　超级电容器行业需求井喷，江海超级电容业务有望迎来高速成长期。公司2013年就开始布局，掌握了EDLC（双电层电容器）和LIC （锂离子电容器）两种产品技术，其中LIC超容已达到国际先进水平。受益于风电、轨道交通、新能源客车等领域的需求旺盛，超级电容市场规模在2026年有望达到583亿元，20-26年CAGR16.5%。公司产品在风电、轨道交通、新能源客车领域陆续取得突破，20年营收达到1.63亿元，yoy+139%。公司超级电容厂房已经完成搬迁，产能扩张3倍。随着需求放量，公司超级电容收入将会迎来高速成长期。

法拉电子：“国内薄膜电容龙头，业绩增长超预期

公司是国内薄膜电容龙头厂商：公司深耕簿膜电容器50余年，拥有丰富经验积累。公司财务状况优质。在下游需求的推动下，公司近十年营业收入及归母净利润呈现稳步增长趋势，年复合增长率分别为4.03%和7.88%。公司相较于同业竞争者，在毛利率及费用率方面均占有显著优势，拥有更出众的盈利能力及内部管理能力。2020年公司ROE达到20.10%，同比增长2.18个百分点，位于整个电子行业中上游区间。

　　薄膜电容市场迎来新一轮增长周期：当前薄膜电容下游需求正由传统照明、家电驱动向光伏风电、新能源、工控驱动过渡。新能源汽车：汽车新能源化是大趋所势，未来将带来巨大市场增量。依照《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，2025年我国新能源汽车（纯电动及氢燃料等车型）占汽车总销量比例将达到20%，混合动力汽车占传统汽车销量的比例达到50%，2035年新能源汽车及混合动力汽车将完全替代传统燃油汽车，各占到国内汽车销量的50%。在此背景下，我国新能源汽车渗透率有望快速提升，成为未来薄膜电容需求增长第一推动力。光伏：“碳达峰、碳中和”+“成本下行”促光伏发电发展，预计2030年全球新增装机量突破300GW，前景广阔。工业控制：包括5G基站、数据中心、轨道交通在内的新基建建设将助推工控市场薄膜电容需求增长。

　　公司系国内唯一第一梯队供应商：当前全球薄膜电容供应商第一梯队供应商由松下、尼吉康、基美、TDK、法拉电子组成，其中公司是唯一一家自主品牌厂商。目前公司薄膜电容市占率已达到全球第三，全国第一，可年产45亿只薄膜电容器及2500吨金属化膜，国内其他薄膜电容厂商与公司规模差距较大。我们认为未来公司将借助国内新能源汽车、光伏风电及工业控制等新兴市场高速发展的契机，依托本土化优势、规模效应及行业认证壁垒尽享市场红利。

航天彩虹 国资背景为其带来政策红利

航天彩虹的膜业务均来自于旗下的南洋科技，南洋科技由航天彩虹间接参股， 航天彩虹拥有南洋科技38.7%股权，且为控股股东。南洋科技实际控制人为国务院国资委，意味着南洋科技具有国资背景，将在一定程度上受到政策的扶持。

航天彩虹自主开发出薄膜表面结构控制、电气性能提高、薄膜外观品质控 制、可卷绕性改善等多项专有工艺技术，且推出的两项新型电容器薄膜产 科技创新 品属国内领先水平

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龙头泰山：mRNA疫苗概念股解析

新一轮疫情目前已有15个省超26个地市中招，呈全国性蔓延态势。还有传播效率很夸张。例如最近确诊的成都一家三口，虽没去过南京，但在张家界和大连确诊者看过同一场演出就中招。

 张文宏最近也发文强调，关键看后续1-2周的监测，如果进一步出现较多与禄口机场无直接相关的病例，则标志着疫情规模会扩大，可能需要采取更为果断的措施。

 换言之，从目前的疫情情况看，南京显然错过了疫情控制的最佳时期。为什么这波疫情来的那么猛？就是因为这个德尔塔(Delta)，真的太“毒”了。

从广州爆发Delta，到目前各种信源分析，可以总结出Delta两大传播迅速的特征：

1、对身体的适应性增强就是感染之后症状不明显，近一半的感染者症状不明显或无症状。就会让人误以为轻感冒，麻痹大意。那么后续治疗不及时，就可能转重症。一半概率不发热，那么常见的红外测温就形同虚设。

症状的不明显，意味着传播更隐秘，直到集中爆发。

2、潜伏期短，病毒载量高

根据钟南山院士针对前段时间广州疫情的研判，与普通毒株相比，Delta病毒感染者体内携带病毒量为一般毒株感染者携带量的100倍，在身体内的潜伏期也缩短至1-3天。而最新的数据显示，德尔塔病毒载量为去年流行病株的1260倍！

疫情的反复，也就意味着在中长期，疫苗公司可谓找到一张长期“饭票”。尤其要高度重视有mRNA技术平台的疫苗公司。首先，国外已上市的mRNA疫苗都展现出了很高的有效率（超过94%）。

目前新冠疫苗研发路线主要分为五大类：灭活疫苗、减毒疫苗、重组蛋白疫苗、病毒载体疫苗和核酸疫苗。对比五项技术，核酸疫苗、重组蛋白疫苗和病毒载体疫苗这类新兴技术的研发速度相对较快，而灭活疫苗和减毒疫苗的工艺成熟度较高。

不同研发路线的疫苗其基本原理和作用是一致的，即利用抗原本身来制备生物制剂，通过接种到人体来激活免疫反应，从而使得人们在遇到真正的相同病原体时，可以及时地发现和消灭它们。按照不同的制备工艺，在 5 种方法里，减毒/灭活疫苗是直接用病毒做成疫苗刺激健康人体内的免疫系统，其他路径都是基于一个相同的理论基础：通过表达病毒上的 S 蛋白，引起人体针对新冠病毒产生的免疫保护机制。

下面重点来了，到底什么是mRNA疫苗，它的原理和特点是什么？

2020年11 月 16 日，Moderna 公司宣布，其新冠肺炎三期试验疫苗 mRNA-1273 初步试验数据有效性达 94.5%。两天后，美国辉瑞制药和德国 BioNTech 公司合作研发的 mRNA 新冠疫苗三期临床试验最终数据公布，其有效性达 95%，且在 65 岁以上成年人中的有效率为 94%以上。 2020 年 12 月 12 日，美国 FDA 发布了首个新冠疫苗的紧急使用授权（EUA），允许辉瑞 /BioNTech 的 mRNA 新冠疫苗在美国使用，用于 16 岁及以上个体预防新型冠状病毒引起的COVID-19。

当人体需要完成某一任务，如消灭某一类外来病毒时，需要在体内表达抗体蛋白质来抵抗。机体通过参阅病毒 DNA 基因 “说明书”，学习并以 RNA 的形式制作“笔记”，这一过程在生物学上称为“转录”（Transcription）， RNA“笔记”经过修饰的“消化吸收”之后，变成可以指导蛋白质合成的“教科书”mRNA，在蛋白质加工厂“核糖体”中合成蛋白质以刺激机体产生特异性免疫学反应从而消灭病毒，合成蛋白质的过程在生物学上称为“翻译”（Translation）。mRNA 是连接基因和蛋白质的桥梁。

与传统疫苗相比，mRNA 疫苗具备以下优势：1）抗原选择范围广；2）具备自我佐剂特点，表现更强的免疫原性；3）具备足够的安全性。与质粒 DNA 疫苗相比不进入细胞核内部，只在细胞质内表达抗原，不存在整合人体基因上的风险；4）存在多种修饰方法，能够使 mRNA 疫苗更加稳定，翻译效率更高，同时纳米脂质体递送方式的发展能够使 mRNA 疫苗快速递送到细胞内从而发挥功能。5）不依赖细胞培养技术，可快速构建疫苗。现在的体外转录技术能够非常快速、廉价地大规模生产 RNA 疫苗，相较于传统活疫苗 5-6 个月的生产周期，mRNA 疫苗只要有了病毒的基因序列，有望在 40 天内完成疫苗样品的生产制备。因此有望更好的应对突发的传染病疫情。6）生物化学合成，生产过程无病毒感染风险。

mRNA 疫苗开发需要解决的重点是解决递送技术，裸露的 RNA 很容易受到体内 RNA 切割酶的攻击，我们看到，无论是辉瑞还是 moderna，他们疫苗的运输都需要极其苛刻的条件。 mRNA 递送的体内行为高度依赖于所用的材料，即使用相同的材料，其和核酸复合/包封后形成的脂质纳米颗粒的粒径、结构特征、表面性质对体内行为均有重要的影响。

 更重要的是，mRNA疫苗开发的便捷性无与伦比。因为病毒的刺突蛋白（S）积累足够多的突变会导致目前疫苗效果不佳，就需要重新设计疫苗。mRNA疫苗开发和传统疫苗有很大不同。 它并不需要病毒本身，只需要病毒的核酸序列，开发时间可以缩短到几天，只要在现有疫苗的基础上做核酸序列修改即可（就像程序员改代码）。

  mRNA疫苗目前国内 只有复星医药，所以这波 复星医药走势最顽强，逻辑就在这里。

7月19日，君实生物与mRNA新锐公司嘉晨西海宣布达成战略合作协议，将共同设立合资公司，在全球范围内合作开发和商业化基于mRNA技术平台和其他技术平台进行的肿瘤、传染病、罕见病等疾病领域的新药项目。

2020年5月，康希诺与加拿大PNI公司联合开发基于mRNA脂质纳米颗粒技术的疫苗；

2020年5月，沃森生物与艾博生物就共同开发新型冠状病毒mRNA疫苗达成合作协议；

2020年6月，西藏药业与斯微生物合作研发mRNA新冠疫苗；

2020年12月，智飞生物以自有资金3500万元认购深信生物10.189%股权，布局第三代mRNA疫苗技术平台；

2021年5月，复星医药投资1亿美元与BioNTech设立合资公司，实现mRNA新冠疫苗的本地化生产及商业化，并且在合资公司的存续期内，复星医药和BioNTech可讨论将合作范围扩展到基于mRNA技术平台的其他传染病或其他治疗领域的可能性；

2021年6月，艾美疫苗宣布已经完成了对丽凡达的收购，持股达50.1546%。

这是国内mRNA技术资源稀缺产生的合作需求，是个不错的战略，但她同时表示，“要考虑企业研发的承接能力，长期还要看管线推进的数据。”

国内mRNA技术资源稀缺如此多的上市公司通过各种方式拿到mRNA技术的入场券，不仅代表该技术被认可，同时也是因为资源稀缺。

根据中银证券研报，国内聚焦mRNA药物研发的创新企业不超过10家，主要有斯微生物、艾博生物、深信生物、蓝鹊生物、嘉晨西海等。

mRNA疫苗和药物的整体市场很大，除了传染病疫苗，还有肿瘤免疫治疗和罕见病方向。疫情让mRNA疫苗提前商业化，也让大家关注到了mRNA作为新的一类的药物的潜力。”新冠疫情后，Moderna市值已经达到1150亿美元，位列全球药企市值第13位。mRNA的浪潮从国外席卷到国内，从上市公司的动作即可窥见一斑

龙头泰山：外围杀跌别慌，A股很坚强

今天盘面是在昨天缩量反弹之后，今天迎来分化是预期之内的，我们昨天的文章策略也是给的，今天大盘反弹的话3560就是压力位了，向上都是高抛为主，下来我们认为3530是一个相对的低点支撑位，今天的市场是按照我们讲的这个节奏在走，如果没有做好我们这个大方向思维，认为昨天顶着最高点收盘，是不是就幻想马上大涨特涨，事实证明，市场还是要可观冷静，不要情绪化，情绪化交易是亏损的根源。不信大家去看看，可能很多亏钱的交易往往都是脑子有一热买进的，而非深思熟虑买进的。

 昨天PVDF那么强，3进4的龙星化工从涨停到3.7%。3连板的联创股份更是直接全天水下震荡，尾盘拉起来，在昨天的分析我们也说过，虽然龙星化工先涨停，但是市场人气还是联创股份好一些，今天如果追高龙星化工的就有点难受，反而低吸联创股份的反而尾盘有惊喜，这就是市场。反人性思维。

 另外昨天我们讲的，操作系统联络互动 今天直接一字跳空过前头买不到，这个联络互动当初我们低位布局的时候不少朋友都没有耐心，认为这个股票不行，现在看到了吧，一个股票，能够7个一字涨停板，他肯定是有他的道理的，现在涨起来也才一个星期而已，之前调整却用了一个月时间。。

 大盘推理：

明天大盘的支撑位我们还是先看3520，上方压力位依然还是看3560附近，明天周五正常情况会呵护一下盘面，那么挖坑调整很可能在周一了，3500附近如果恐慌的话，可能会给到3480，毕竟现在跌的都是上证50指数，真跌起来20个点也是很容易的事情，今天招商银行都罕见大跌6个点。

 昨天隔夜外围欧美股市一通暴跌，A股其实不要慌，因为过去两年是上证50的大白马牛市，整个创业板和中小板是比较惨的，现在刚好反过来，所以指数杀跌是上证50影响比较大，创业板以新能源，锂电池宁德时代，亿纬锂能为代表的股票反而蒸蒸日上。。A股有他自身的韧性，坚定的围绕硬核科技，新能源，军工方向即可，现在的行情就是涨的股票，充分上涨，不涨的股票，很久都不会上涨。

龙头泰山：一场大的风暴即将到来

昨天的文章中，我们分析指出大盘今天如果在10.30之前没有跌破3520的话那么确立反弹，反弹压力还是3550--3580.如果回踩的话，那么回踩3480依然是加仓的机会，如果真的今天发生回踩，那么后半周都是看反弹的策略。

   从今天实际走势来看，大盘今天是走的第二种模式，也就是在10.30之前跌破了3520并发生了回踩，今天正常情况下上午看震荡，下午只要不创新低，那么后面就要朝着3600点努力了，由于今天的洗盘非常成功，医药也杀出了近20点的空间，所以这里的行情还有望延长，上升途中的顽强洗盘，而且是很成功的洗盘，今日市场大幅杀跌赛道股，下午虽有所收回，但我们认为投资者尚需谨慎，切勿轻言抄底。

赛道股好的逻辑已经被市场演绎两三年了，一两百倍PE估值在一些未来三年复合增速不足30%的个股上竟也稀松平常。再去重仓杀入这些标的，很难讲是投资还是，赌泡泡可以吹更大。

吹泡泡也是需要基本条件的——充裕的流动性。但从两个市场表现来讲，我们认为这个假设不成立：

一是央行此前从逆回购100亿变成300亿，市场就会涨，讲流动性向好；再变回100亿就会调整，讲流动性不及预期。

二是二季度市场行情的特点是分化而非普涨，一面是火焰，一面是海水。无论是A股、港股还是美股，部分成长股和伪成长股受到市场极度追捧，以极高的估值和换手率在交易，典型的局部过热特征。而部分业绩增长乏力和受政策打压的板块跌到想骂人。

对央行小动作的异常敏感和结构性行情，都不是鸡犬升天的全面牛市特征，都不支持泡泡随便吹的幻想与激情。

第三：近期多部门联合发生，严查股市资金来源合规问题，降杠杆问题，严查股市各种金融乱象问题，毫无疑问，一场金融整顿排查风波正在来临，小心谨慎总是对的。如果降杠杆，排查资金来源问题，毫无疑问会让一些敏感资金变得谨慎起来，所以连续火爆的万亿成交可能要告一段落了。

龙头泰山：行情还有调整的风险

大盘分析：我们周五指出3560如果不破大盘有机会向上反弹到3600，如果跌破，则要看到3620附近，从周五的实际走势看，和我们分析的几乎一致，严格按照我们的这个预判在走，周初看反弹，反弹力度估计不会太大，反弹目标就先看3550附近，之后大盘还是要会回踩去3450附近。。然后反弹力量逐步减弱，好像一个乒乓球从桌子上掉下来，会有自动反弹，但是很难再弹回桌子上，道理就是这么简单的道理。。反弹越来越弱，点位逐级变低，就是这么个节奏。

为什么这么认为呢：逻辑比较简单，这一波行情能够炒作的，都充分爆炒了，比如医药，创了年前的新高，白酒，创了年前的新高，新能源，创了年前的新高，医药，突破了年前的新高。。还有什么板块没轮动或者说补涨？ 逻辑有一个，石油，但是总不能指望两桶油来制造赚钱效应吧？？

所以按照A股的惯，机会是跌出来的，涨不动了就调整，调整挖坑洗一批人割肉在底部，然后行情又慢慢上涨，好的股票不断新高，中庸的股票填坑完毕，行情就这么一轮又一轮的循环，优秀的股票的历史高点越来越高，中庸的股票就是一轮一轮的过山车，差一点的股票就是一轮一轮的新低新低再新低......

每一轮主流炒作完之后，都会迎来退潮期。对于绝大多数的投资者，真正能赚钱的阶段，还是在情绪的溢价，也是主升段，和补涨期的前半段，其他大部分时间都是打酱油。。股市80%的时间都是在表演，真正拉升的时候往往就是那么20%的时间，你把握住了，就赚钱了。

简单的说：下周大盘我们看反弹，反弹完毕之后，还是要继续回落，然后思想上，战术上都要做好这波行情接近尾声的准备。

热股： 300490 华自科技，锂电池 ，最近新能源进入疯狗浪，各种花式补涨。

300479 神思电子，前几天龙头泰山挖掘的 华为升腾概念龙头股，低价便宜占据很大便宜。

300671 富满电子，LED驱动芯片概念股，和明微电子一个题材，今天发表业绩10倍增长，股价提前表现了，明天看是见光死还是空中加油，明天可以见分晓。

688699 明微电子，LED驱动芯片。。科技股一年一个**，前几年是韦尔股份，是COMS芯片。前年是圣邦股份，是模拟芯片。卓胜微是射频芯片。。 今年 很可能就是 KED驱动芯片 。。

龙头泰山：科技股有望迎来一波大行情

在前面的文章中，我们分析指出，大盘调整回踩不破3580点，就继续看涨，这波行情保守看到3650甚至挑战3700点。

那么明天就是重大节日了，原则上3570明天不能再跌破，站上3600点短期的压力在3620，原则上，下周才能看到3650点了，如果是这个节奏的话，那么7月整个上半月都是安全的了。 

今天创业板指数突破了年内新高，创了最近6年的新高，除了2015年那个高点外，就是现在了。创业板在宁德时代，东方财富，亿纬锂能等这批权重股轮番发力下，创下了新高，创业板的行情红红火火，就差科创板来一个标杆之作了。

板块上最强的是芯片半导体，昨晚芯片半导体的业绩大好，直接影响了市场资金的狂热，科技股又给给股民很大的期望。最近龙头泰山一直在讲，下半年的行情看科技，科技股原因逻辑很清晰：过去2年一直在闹芯片慌，但是芯片股票又压制了1年没有上涨，可见主力吃了多少货，底部吃够货了，发动起行情就会非常的大，轻轻松松2个月就突破历史新高，这样的现象，在韦尔股份，圣邦股份，卓胜微上展现的淋漓尽致，这是上一批科技牛市时候的**。

明微电子，上半年涨幅已经不小，但是昨天发布业绩以后还能一字板，那么这个公司有什么特别的地方呢？下面龙头泰山来和大家了解一下这个公司是做什么的。

明微电子发布2021年半年度业绩预告，公司2021年上半年预计实现归属于母公司所有者的净利润为27,000万元到30,000万元，与上年同期相比，增加24,104万元到27,104万元，同比增长832.38%到935.98%。公司预计2021年上半年实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为26,000万元到29,000万元，增加23,776万元到26,776万元，同比增长1,069.21%到1,204.12%。

看好公司短期受益LED驱动涨价带来的盈利能力提升，往中长期看，看好公司受益Mini LED产品驱动IC需求显著增长；同时，随着线性电源渗透率逐步提升，公司有望持续受益。

　　盈利能力大幅度提升，实现量价齐升。2021H1公司预计实现归母净利润为2.7亿-3.0亿元，同比增长832.38%到935.98%，仅公司2021年上半年所获净利润已超越2020年全年。单季度看，2021Q2，公司预计实现归母净利润2.04-2.34亿元，同比增长1175%-1463%，环比增长209.09%-254.55%，公司盈利能力实现快速增长，主要因公司主要产品销量大幅增长，且公司将上游成本涨价顺利传导，实现盈利能力快速增强；在产能方面，公司在晶圆代工厂紧张的大形势下努力拓展上游供应商，通过不断提高研发能力实现产品升级，有效地缩短了芯片在不同晶圆代工厂之间的转产周期，灵活调配产能，缓解紧张的局势。且公司的自有封测产能不断扩大，有效提高了产品良率和封测产能，缩短了产品交期。

　　公司持续加大研发力度调整产品结构，新产品助力盈利增长。公司的MiniLED驱动芯片在2020年已实现量产，电流精度可达±1.5%，解决了MiniLED屏驱动芯片之间相互干扰的问题，提升显示分辨率和清晰度。并且公司的技术研发工作已经延伸至Micro LED产业，2020年，公司的Micro LED驱动芯片已通过工程测试，产品高、低亮度对比度可达16bit，灰度渐变视觉效果更平滑。公司的新产品销量在2021年第一季度已经实现了大幅增长。同时，在照明领域，公司线性恒流电源产品渗透率逐步提升，尤其在今年电子元器件普遍缺货的情况下，公司线性恒流电源产品优势显著。

　　布局Mini LED驱动，Mini LED创新带来需求增长。Mini LED的技术特性致使对驱动芯片的需求量大大增加。在搭载Mini LED电子产品的持续放量以及其他多方面因素的影响下，下游厂商对LED显示驱动芯片订单激增。当下公司Mini LED驱动芯片已实现量产，随着Mini LED产品渗透率提升35，公司产品需求有望持续提升。

龙头泰山：大盘还有挑战3700的可能性

大盘分析：

明天大盘无论新高与否3580的压力位依然还是在，本周大盘的支撑位是在3520附近，如果大盘能够回到3500以下或者3480附近，那么后面起来的这波反弹力度，就可以看到3700甚至更高。所以比较稳妥的方法就是回踩深一些，然后反弹起来的力度会大一些。。如果回踩到3520就起来，那么反弹的空间就要小一些。3630附近百点差不多了。

【盘面点评】

今日三大指数表现继续强势，成交量能已经4天破万亿，这刺激是非常大的，最近缩头的北上资金也开始大幅流入81亿， 创业板指今天盘中一度破前高，尾盘回落了一下，最后收盘并没有站上前高，不过这一强势给市场的希望大了很多，再加上最近的成交量能破万亿，对指数上的思考应该由反弹改为上行， 

今天市场中最靓的 是三峡能源，次新股+碳中和，流通市值555亿，搞了3天一字板，盘中换手才0.33%，这个实在是疯狂的有点超乎想象了，其实三峡能源这么疯狂说明这市场非常好的，是有操作价值的，今天对短线接力情绪影响是极大的，目前三峡能源地位很高，市场总龙头。

操作上，还是要多注意潜伏，三峡能源连续一字，特别是今天还能继续一字，超出了预期，大盘股连续缩量一字，比较少见，就看开板以后如何演绎了！ 估计要上百亿成交量换手！

【热点】

600905三峡能源， 低价+次新+碳中和，市场人气总龙头所在。。大盘股连续3个一字板超乎想象。。看样子是大资金运作了。

688690 纳微科技  打破国外垄断，一天涨了10倍，成功吸引了全场观众。那么后续如何演绎第二波，是我们比较关心的地方。。就好像 当初安集科技第一天漂亮打出人气最高涨到250，后面跌了很久，最终还是涨到了500块钱。石头科技，科创板第一高价股400多块钱，后续跌到位之后，涨了好几倍，涨到1400块钱。

所以，纳微科技，第一个涨幅10倍的科创板股票，对于他的后续第二波，我们是比较期待的。

龙头泰山：三峡能源大有来头

从“十二五”试点先行，到“十三五”筹备全国市场，历经十年试点探索，全国碳市场已呼之欲出。作为推进碳达峰、碳中和目标实现的重要抓手，自2020年12月以来，全国碳市场建设蹄疾步稳。

全球最大规模碳市场进入最后的启动倒计时。6月22日，上海环境能源交易所发布《关于全国碳排放权交易相关事项的公告》（下称《公告》），公布交易方式、交易时段等细则。作为首批纳入行业，2000多家电力企业将参与交易。

《公告》称，全国碳排放权交易机构负责组织开展全国碳排放权集中统一交易。根据生态环境部的相关规定，全国碳排放权交易机构成立前，由上海环境能源交易所股份有限公司（下称交易机构）承担全国碳排放权交易系统（下称交易系统）账户开立和运行维护等具体工作。

其中，挂牌协议交易单笔买卖最大申报数量应当小于10万吨二氧化碳当量。交易主体查看实时挂单行情，以价格优先的原则，在对手方实时最优五个价位内以对手方价格为成交价依次选择，提交申报完成交易。同一价位有多个挂牌申报的，交易主体可以选择任意对手方完成交易。成交数量为意向方申报数量。开盘价为当日挂牌协议交易第一笔成交价。当日无成交的，以上一个交易日收盘价为当日开盘价。收盘价为当日挂牌协议交易所有成交的加权平均价。当日无成交的，以上一个交易日的收盘价为当日收盘价。

龙头泰山分析认为，这个消息会进一步刺激利好新能源相关产业链股票，光伏，风能，新能源汽车等。前期龙头泰山解析过的 IPBV概念股603098森特股份近期又是创出了新高，作为光伏霸主隆基股份在IPBV的布局，拉长时间周期看，未来可期。

风能板块，昨日涨停的有：京运通，阿科力，浙江新能，三峡能源。

三峡能源，虽然没有注入三峡水电站的资产，但是风能资产在这个里面。贴合了近期这个碳综合题材。这么大的盘子，连续2个一字涨停板还是有点超预期的！

龙头泰山：科技股是下半年的“核心资产”

国内方面，下半年国内外需求都将弱化，经济增速将回落;流动性总体不紧;系统性风险不大，下半年一旦信用风险提升，流动性或将结构性宽松，为培育新的经济增长点、化解存量债务创造条件。

　　下半年国内的投资风格是以成长股为主、价值股为辅。成长和价值的剧烈分化已经收敛，价值股的相对性价比降低。过去数年躺赢的核心资产已不便宜，下半年乃至更长一段时间，科技股就是核心资产。

　　科创将引领“未来核心资产”。 今年以来，外资持仓发生了较为明显的变化，科创板成**宠。其次，科创板和创业板为代表的“未来核心资产”，具有相对性价比。中证500/沪深300的PE比值、以及创业板与沪深300的PE比值都处于历史低位。

　　投资策略方面， (1)科技创新――算力产业链、互联网新应用、消费电子创新场景(2)先进制造业――智能汽车、新能源车、新能源、半导体、高端装备等

(3)“ 拥抱科技创新、新消费、新政策红利之后的转型机遇。

通俗的说：华为鸿蒙概念股的大涨撬动了长期下跌超跌的科技股的觉醒，叠加了持续1年之久的半导体芯片慌。各大机构在低位都是吃够了半导体芯片科技股的筹码。最近一两年科技股无人问津，偏偏科技股又是硬通货，他不像其他三无题材的公司一样，所以科技股跌下来以后机构在低位大量买入，现在一旦开始上涨，按照横有多长，竖有多高的理论。这个过程起码要持续半年甚至更长时间。

龙头泰山的风格恰好是擅长科技股领域的布局。这次我操作的：先锋电子就属于科技股范畴！

因为现在的股市行情，讲的是长期躺平。选择好的股票，长期格局会跑赢短线动来动去。格局决定了收益！

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龙头泰山:这家公司刚刚公告和鸿蒙合作，股价要飞？

仅用了一周时间，鸿蒙升级用户数已突破千万；除了主流品牌外，已经有900多个品牌的5000多个单品正在做HarmonyOS Connect（鸿蒙智联）认证，并在持续增加。

　　□华为正在与全球排名前200的App厂商沟通合作事宜，目前已有70%的厂家决定做方案。

　　□对操作系统这类底层平台而言，软件的使用量、市场占有率，是它能否活下来、能否成功的最核心因素，16%的市占率是一条生死线。

　 　　华为HarmonyOS 2操作系统（下称“鸿蒙”）6月2日正式发布后，在全球引发强烈反响。鸿蒙系统目前使用情况如何？产业链接入意愿是否强烈？华为将如何推广鸿蒙系统？近日，上海证券报记者带着这些问题，对鸿蒙生态各方进行了采访。

　　记者在采访中获悉，仅用了一周时间，鸿蒙升级用户数已突破千万；除了主流品牌外，已经有900多个品牌的5000多个单品正在做HarmonyOS Connect（鸿蒙智联）认证，并在持续增加……基于鸿蒙操作系统，华为携“朋友圈”构建全场景智慧生态的脚步正越来越快。

　　各方积极响应

　　“每天都有好几波客户来咨询怎么接入华为鸿蒙，下周还要随华为去厦门开鸿蒙伙伴峰会。”深圳亿普智联科技有限公司CEO刘胜最近忙得不可开交。

　　亿普智联是华为鸿蒙生态解决方案合作伙伴之一，负责为有意接入鸿蒙生态的硬件厂商提供芯片模组与智能产品的设计、开发、产品认证等服务，支撑硬件厂商快速接入生态，推动其产品快速上市。

　　伴随着鸿蒙操作系统正式发布，华为以及像亿普智联这样的华为合作伙伴全面进入“加速跑”状态。华为今年需要完成的目标是：搭载HarmonyOS的设备数量需达到3亿台，其中华为自有设备占2亿台，生态合作伙伴的设备数量为1亿台。从目前的情况看，华为自有设备升级鸿蒙的计划受到消费者的热烈响应，正式发布仅过去7天，鸿蒙升级用户数已突破千万。华为位于深圳卓悦中心的旗舰店时看到，前来体验及咨询鸿蒙操作系统的消费者络绎不绝。

　　鸿蒙生态产品方面，近日华为商城上线HarmonyOS Connect专区，为用户提供一站式鸿蒙生态设备购买通道。目前，该专区已经上线了包含家用电器、家具家装、运动健康、个护健康、智慧出行、教育关怀六大类别的50余个产品，包括空调、豆浆机、电蒸箱、净水机、热水器、料理机、料理炉、摄像头等。美的集团、苏泊尔）、九阳股份、万和电气、雷士照明、小康股份、三六零等上市公司，均有多款搭载鸿蒙HarmonyOS的产品在专区销售。华为此前预计，2021年将有40多个主流品牌，成为鸿蒙体验的新入口。

　　“产业链接入意愿很强烈，目前市面上在售的鸿蒙生态产品种类仍不够多，这是因为成为鸿蒙生态产品需要先通过HarmonyOS Connect的认证，目前大部分产品仍处于认证阶段。”

　　据华为披露，华为正在与全球排名前200的App厂商沟通合作事宜，目前已有70%的厂家决定做方案。现已有1000多家智能硬件合作伙伴、50多家芯片、模组解决方案供应商、300多家App厂商参与到鸿蒙生态的建设当中。

　　据透露，除了主流大品牌外，已经有900多个品牌的5000多个单品正在做HarmonyOS Connect认证，并在持续增加。华为消费者业务AI与智慧全场景业务部副总裁杨海松曾公开表示，今年鸿蒙生态产品的规划是发展上千个单品。目前看来，接入生态的单品款数有望超过预期。

　　决战“16%生死线”

　　鸿蒙升级得到热烈响应，但华为仍不敢过于乐观。

　　“操作系统生态构建里，把操作系统开发出来只是九牛一毛，只完成了1%，剩下的99%要看有多少人愿意采用你的平台和生态，能够跟你一起共创共赢，真正的挑战在这里。”

　　对操作系统这类底层平台而言，软件的使用量、市场占有率，是它能否活下来、能否成功的最核心因素，16%的市占率是一条生死线。作为曾经的中国手机市场的 ，华为拥有庞大的存量用户。截至2020年12月31日，华为全球终端连接数已经超过10亿台，手机存量用户数突破7.3亿，其中90%可以升级鸿蒙。但是，在手机更新换代快、华为自身手机又因芯片短缺越卖越少的情况下，业界认为鸿蒙要跨越16%的生死线并不容易。

　　手机是华为全场景智慧生态的主入口，但鸿蒙系统缺的恰是手机合作伙伴。为了吸引更多参与者，华为于2020年、2021年分两次把该智能操作系统的基础能力全部捐献给开放原子开源基金会，由开放原子开源基金会整合其他参与者的贡献，形成OpenHarmony开源项目。

　　开放原子开源基金会的数据显示，截至2021年5月31日，已有240多个共建企业、共建机构与个人贡献者参与OpenHarmony开源项目共建。

　　此外，华为还计划通过“做好产品、卖好产品、运营好产品”三大维度，助力伙伴做大蛋糕，一起分享价值，来做大鸿蒙生态。

　　“做生态的本质就是我们使能别人赚钱，同时自己获取合理的商业利益。” 鸿蒙将帮助硬件厂商提升产品竞争力，带来差异化价值，让他要么比别人卖得贵一点，要么同样的价格比别人的市场份额多一点。此外，华为还将利用特有的渠道和销售优势――线下6万多家店，线上三大电商平台入口以及线下15000多家三方线下店，帮伙伴卖产品。

　　“要让合作伙伴先赚到钱，给伙伴带来实实在在的商业价值，有商业价值，别人才会愿意用我们的系统和平台。

　　开启新时代

　　“我们不是做一个安卓或iOS的替代品。”华为消费者BG软件部总裁王成录多次强调，“鸿蒙，是面向万物互联时代的操作系统。物联网飞速发展，带来未来10年产业变革期，这将是自主操作系统的历史性机遇。”

　　在他看来，做一个操作系统，一定要跟产业的发展节奏匹配上。如果产业在高速增长期，要做一个新系统不太可能成功。换言之，只有在产业升级转型时，做操作系统才有成功的基础。

　　当前，我国人工智能、物联网、5G技术等已经形成了相对完整的产业链，工业制造体系也已相对完备，已经为产业升级准备了很好的前提条件和外部环境。

　　“物联网的飞速发展将带来下一个产业变革的历史性机遇，华为欢迎所有业界合作伙伴、厂商和开发者，一起共建鸿蒙生态，拥抱万物互联的新时代。”华为常务董事、消费者业务CEO余承东在鸿蒙发布会上发出这样的号召。

　　“留给我们生态构建‘根’能力的时间只有1到2年的时间，这意味着我们需要用1年走完别人5到7年走的路。很有挑战，但同时我们也很有信心。”

　　在分析人士看来，鸿蒙操作系统可能让硬件厂家真正生产出个性化的、满足消费者差异化需求的产品，这对中国制造业来讲，也将是一个非常巨大的转型升级机会。与此同时，随着越来越多像华为这样的企业积极投身软件开源，中国开源生态逐步成熟，我国本土软件服务行业也将迎来前所未有的发展机遇。

　　“开源软件以开放、平等、协作、共享为理念，构建众研众用众创新型软件研发模式，正在重塑软件产业生态新格局。”

鸿蒙系统，无疑是目前A股最热的板块和投资机会所在。

概念股方面：

科蓝软件上周五正式公告，已经和鸿蒙开始合作，后续估计还有更多的公司表态，和鸿蒙的合作。预计本周，又是鸿蒙的天下。。

润和软件，鸿蒙真龙头，短短一个月时间股价翻了3倍

中国软件，鸿蒙系统开源元老，参与鸿蒙从无到有建设。

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龙头泰山：谁是鸿蒙系统真龙头？

鸿蒙系统作为近期最热的话题，在国内引起热议是破圈子的题材，那么在我们市场上资金也非常关注这一块，加上国产化替代的浪潮袭来，鸿蒙概念直接就被燃爆，前面我们就告诉过大家，科技股的行情在下半年。鸿蒙概念目前就是科技股的先锋兵？主要就是要由于鸿蒙系统概念，它并不是一个单独的题材概念，它也有较多的分支，比如说华为概念，国产软件，国产操作系统，云计算，计算运用，其实这就跟碳中和有众多分支一样，众多的分支可以共同推动题材走强，同时持续性也强，这类就是大题材的标志，

那么我们再来看下华为概念，华为概念从2020年的9月8号到2021年的2月8号，接近半年的时间都在整理，压力是释放了不少的，后续开始筑底震荡，这个阶段比较平淡，直到今年5月份左右才开始形成反击，6月份因为鸿蒙概念出来开始加速，走出一波大拉升，那么现在鸿蒙概念能否继续发挥它火车头的能力，再度带领大家继续强势呢？我们就来重点观察下鸿蒙概念里面的前排，我们来探索一下究竟谁是真龙？

股市评论

　对于整个市场，不论是中长线操作也好，还是短线操作，我们可以把任意一只股所处的阶段分为四个阶段。

　　第一个阶段苗芽阶段，第二个阶段上升阶段 ，第三个阶段震荡阶段，第四个阶段 回落阶段

　　我们确立四个阶段之后，我们如何去量化分析呢？其实这就要涉及到核心均线了。

　　通过核心均线的变化，我们往往可以找到真龙的踪迹，从而判断究竟谁是真龙，那么这里的核心均线，我们通常指的是 短期10天线，以及中期60天线。

　　1.当中期60天线开始从下降趋势到走平的时候，股价也站稳60天线，我们就可以关注了，这个环节就来到苗芽阶段，这个阶段往往波动比较小，呈现小阴小阳震荡，下方量能也不凸显，这种时候就是在蓄力吸筹的阶段，为了达到筹码集中的目标，这个时候动静一般比较小，大家很难发现。

　　2.当中期60天线开始从走平趋势到向上发散，同时股价站住短期10天线，我们则认为个股进入到了上升阶段，这个阶段是大家都非常关注的阶段，因为强势的上升阶段，往往令大家惊喜，而弱势的上升阶段，则令大家叹息。

　　3.当中期60天线开始从向上发散到趋势平缓，同时股价围绕短期10天线附近震荡，我们则认为股价进入到了震荡阶段，这个时候就预示着资金产生分歧，有出货的可能。

　　4.当股价连续跌破短期10天线，开始逼近中期60天线，10天线从走平到下降趋势，说明处于回落阶段，这个阶段要懂合理规避。

股市评论

　白线代表中期60天线，黄线代表短期10天线。

　　我们可以看到矩形方框的部分，它处于苗芽阶段，这个阶段60天白线走平，波动幅度很小，量能也比较萎靡。

　　而现在股价在短期10天线上运行，60天线白线也是向上发散的，根据我们的标准，它现在处于上升阶段。

　　结合量能来看，它连续放量沿着10天线上行，属于典型的量价齐增，目前来看依旧是在强势的阶段，逐步逼近前期历史压力点。

　　观察方向：我们已经判断出它处于上升阶段，那么什么时候我们需要规避呢？我们结合上面学到的，股价连续跌破短期10天线，开始逼近中期60天线，这就是回落阶段的特征，所以我们当前可以把核心支撑位置定在10天线。

二、诚迈科技

股市评论

　　白线代表中期60天线，黄线代表短期10天线。

　　黄色矩形方框代表苗芽阶段，根据定义 60天线开始从下降趋势到走平的时候，股价也站稳60天线。

　　而现在股价在短期10天线上运行，60天线白线也是向上发散的，我们认为它处于上升阶段。

　　量能结合来看，近期连续放量价格上行，属于典型的量价齐增形态，配合良好。

　　目前逐步逼近前期震荡压力点，那么量能的持续性就是关键。

　　观察方向：我们已经判断出它处于上升阶段，那么什么时候我们需要规避呢？我们还是结合上面学到的股价连续跌破短期10天线，开始逼近中期60天线，这就是回落阶段的特征，那么我们认为只要股价不偏离10天线太远，则比较安全，若量能齐增，导致股价偏离10天线太远，则会有短期整理的需求，那么我们关注点就就两个，第一量能是否持续，第二是否偏离10天线太远。

三：常山北明

股市评论

白线代表中期60天线，黄线代表短期10天线。

　　黄色矩形方框代表苗芽阶段，根据定义 60天线开始从下降趋势到走平的时候，股价也站稳60天线。

　　而现在股价在短期10天线上运行，60天线白线也是向上发散的，我们认为它处于上升阶段。但它和前面两只不一样的地方是，它10天线距离60天线比较远了，短期成本远高于中期成本，那么虽然它依旧强势，但它的安全系数已经下降了。

　　量能结合来看，它也是放量上行，缩量回调的走势，量价配合比较健康。

　　目前逐步逼近前期历史高点了，那么前期高点的价位需要关注，可能会承压。

　　观察方向：我们已经判断出它处于上升阶段，但安全系数已经下降，我们还是结合上面学到的股价连续跌破短期10天线，开始逼近中期60天线，这就是回落阶段的特征，目前面临高位历史压力，其次短期成本远高于中期成本，那么我们就只用关注一个点，那就是10天线，不破则认为保持强势，破位则可认为产生分歧。

四、传智教育

股市评论

白线代表中期60天线，黄线代表短期10天线。

　　它股价在短期10天线上运行，60天线白线也是向上发散的，我们认为它处于上升阶段。由于它是次新股，它的走势跟前面几只明显不同，它是属于爆发式上行的。

　　结合量能来看，它走势很强，但是量能并没有爆量，那么说明里面有锁仓的资金，那么这种有锁仓的资金情况，我们怎么去看呢？

　　观察方向：我们已经判断出它处于上升阶段，但严重偏离10天线，安全系数降低，那么我们重点关注的地方就只有一个，那就是量能，若放天量收小阳或收阴线，就要懂阶段控制了。

　　综合来看，我们知道这四只个股均处于上升阶段，但上升阶段的安全性各不相同，我们可以仔细看文章进行分辨，同时它们需要注意的点，也是不同的，这个需要大家根据自身的情况去重点观察。

就目前来看，润和软件具备板块内的号召力，它可以算是情绪标杆，但是随着它逐步走高，我们也需要观察板块内的底部股，因为可能会出现卡位的机会。

　　以上就是这4只鸿蒙概念龙头

龙头泰山：华为鸿蒙概念和军工概念正在崛起

题材节奏还是老样子，切换，还是切换，不断切换，近期的医美和白酒持续了调整，现在操作难度越来越大。好在，华为概念和军工概念正在崛起。

我们先看一下军工，军工这个版块，龙头泰山还是比较看好的。

军工指数，正在底部蓄势待发。做它对低吸和追涨要求很高，低吸得锁定人气股还得尽量低位，而追高目前只适合赶在爆发前，比如昨天军工涨，抢前排没问题。

我们再来看看华为概念指数

华为板块这几天走的不起眼，但仔细看看每天的涨停板，几乎每天都有涨停活口存在，而且润和软件这波从8.5元涨近30块，常山北明从底部已经翻倍。

而且鸿蒙推广+物联网，华为这块的话题还有的讲，主要很多新挖出来的票还都是低位，所以，资金继续在华为内部挖掘第N波补涨，逻辑也很正，值得留意。

华为概念主要有：诚迈科技，润和软件，常山北明，九联科技等。

下面说说逻辑，为什么说军工板块有机会，我们讲军工也不是一天两天的事情了。

2021年6月9日航发动力发布公告，拟利用闲置资金进行现金管理，管理额度为117亿元，管理期限30天至186天不等。闲置资金主要由歼击机发动机“太行”主供子公司——沈阳黎明的106亿和本部的11亿元构成。

这一动作或表明歼击机产业链大订单即将落地。

航发动力是我国唯一生产制造涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞全种类军航发动机的企业，是三代主战机型发动机国内唯一供应商。

公司2021年Q1经营性净现金流为-27.65亿元，期末货币资金为44.38亿元，此次闲置资金达到117亿元，表明公司近期或收到了大额货币资金，除维持正常经营外，还出现了大量资金闲置。

结合中航沈飞此前公告：2021年预计向中航工业财务公司归结存款500亿元，预计关联交易总额达757.43亿元，同比大幅增长177.72%，其中销售产品及提供劳务预计增长37.46%，采购货物及接受劳务预计增长54.62%。

我们认为，航发动力此次大额闲置现金管理的资金来源或为甲方的预付款到账，同时意味着歼击机产业链企业预付款相继到账。由于发动机为飞机系统部件，歼击机主机厂商预付款额度将会数倍于发动机厂商，总额或高达500-1000亿元。

下游大额预付款到账将全面提高全行业经营质量和效率，全行业现金流或将出现拐点、存货周转率或将持续快速攀升。

所以，我们对2021年军工行业的业绩景气度是可以有充足信心的。

叠加自2020年下半年开始，陆续有军工企业公告拟融资进行新产线建设，如：

中航光电2021年5月18日公告拟募资用于产业化项目建设；

中航重机2021年1月16日公告拟募资不超19.1亿元用于航空精密模锻产业转型升级、特种材料等温锻造生产线建设等项目；

航天电器2021年2月2日公告拟募资不超14.7亿元，用于主要产品产业化建设项目……

而多数产线至少2022年年底才开始投产，表明行业“十四五”末仍具备长期订单支撑。

综上，阿策认为军工行业兼具“成长性”和“主题性”两大驱动因素，值得投资者持续关注。

最后，补充两条时政消息，拜登鹰派气息日盛：

1）据英国《金融时报》报道，乔•拜登(Joe Biden)政府正考虑进行一项调查，以确定进口主要产自中国的稀土磁铁是否对美国国家安全构成威胁。如果是的话，就有理由对该商品加征关税。白宫方面表示，美国商务部将审核是否要调查钕磁铁，这种材料被用于制造从智能手机到电动汽车等多种产品。

华盛顿新任美国安全中心的技术专家 Martijn Rasser 说：“就钕磁铁而言，这些关税将直接针对中国。如果关税足够高，这可能会为建立美国国内产业提供经济激励。”

2）北京时间6月9日早上，美国方面传来消息，美国参议院批准了一项两党合作、规模高达2500亿美元的科研投资法案，主要针对来自中国及其他国家日益激烈的科技竞争领域，增加美国政府的技术研发方面支出。其中有一项条款将禁止在所有美国政府官员手机上下载TikTok，该社交媒体应用目前是由中国公司所有。

军工产业链主要有：

1）航空产业链龙头公司：中航科工、中航沈飞、洪都航空、中航机电、中航光电、中航西飞、中直股份、中航高科、西部超导、三角防务、中简科技等。

2）航空发动机产业链：航发动力、航发控制、中航重机、航亚科技、图南股份、抚顺特钢等。

3）导弹装备产业链：洪都航空、航天电器、天箭科技、大立科技等。

4）军队信息化：推荐中航光电、新雷能、上海瀚讯、高德红外、睿创微纳、航天电器。

5）行业中上游低估值品种：中航机电、振华科技、新雷能、航天电器、中航电测等。

龙头泰山：军工产业链迎来机遇

我们分析认为经过4个月的大幅回调，军工行业或有机会否极泰来。一个月来，军工行情已然悄悄启动。

军工此前的调整是阶段性快速上涨后的杀估值，调整过后是估值较为合理的布局机会，看多军工的基本面逻辑并未改变：

1）本轮上涨是有国防科技产业高景气确定性做支撑，需求确定性高；

2）供给侧，十三五期间我国很多重点装备从无到有，按照军工产品生命周期，目前我国重点装备型号已进入产能快速爬坡阶段；

3）需求天花板上移，国产替代趋势确立和小核心大协作产业组织模式变革，导致越来越多的市场开放给优质企业，带来更多的可持续成长。

4）战略上，世界百年未有之大变局加速演进，国防军工是“大国掰手腕”的重要利器，十四五规划中“2027年建军百年奋斗目标”的提出掷地有声。

当前时点，从中美博弈的动作来看，军工板块的关注度或持续提升。

先说拜登政府的坟头蹦迪操作。时至今日，应该不会有人对拜登政府的“鸽派”动作心存幻想了吧。

拜登上台后，毫无缓和特朗普政策的意向，并且提出“印太战略”，通过与印度、日本、澳洲等盟友和伙伴的战略结合，维护区域自由经济秩序，对抗中国日益扩大的海外影响力。

经济层面，6月3日，美国总统拜登签署了一项新的行政命令，禁止美国人投资所谓的中国军工复合体企业（Chinese Military Industrial Complex Companies）。原本特朗普发布过3批清单、先后设置了44家企业的投资禁令，而如今拜登扩大到59家，其中包括景嘉微、中芯国际、火炬电子和海康威视等A股上市公司。

军事层面，美国及其同盟国在2021年年初就已在我国南部海域频繁制造事端，穿航南海声援所谓“航行自由”问题，已有4个航母打击群、3个两栖攻击舰编队在中国周边出现。

政治层面，21年6月6日，更有美国三名参议员（昆斯、达克沃丝和苏利文）乘坐美国空军C-17运输机到访台湾。

外交部发言人汪文斌7日表态，美国会有关议员访问台湾并会见台湾地区领导人，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报规定，中方对此坚决反对，已向美方提出严正交涉。

国内回应，一方面是海军发言人表示“中国海军山东舰航母编队将在南海相关海域进行训练”，辽宁舰、山东舰双航母交替巡航，护我国威；另一方面是国防力量的稳步提升，新型武器的稳步列装。

我们看好十四五期间军工装备的高景气度持续。从军工行业年报和一季报来看，其成长性也是非常突出的。2021年-2023年将是行业提速的关键，复合增速有望超过30%。

2020年行业合计实现营收4795亿元（+8.1%）；实现归母净利润326亿元（+36%）；实现扣非归母净利润237亿元（+ 46%）。

2021Q1行业合计实现营收1044亿元（+44%）；实现归母净利润80亿元（+147%）；实现扣非归母净利润67亿元（+189%）。行业的高景气度实锤。

子版块看，航空和信息化板块是主要增长点，合计利润占比84%。航空主机厂增速稳健，先进战机产业链公司业绩高增长；信息化领域中元器件、集成电路20年及21Q1持续保持高增长，且净利率提升明显，规模效应显著。

盈利能力角度，2020年整体毛利率提升0.9pct，期间费用率下降0.5pct，学习曲线和规模效应凸显。

我国军工行业以国家意志为导向，产业发展脉络清晰且可预测，排产节奏和交付节奏有强执行力，均衡生产下生产间隔相比美国较少，遗忘曲线效应较低，学习曲线对成本的改善更为显著。军工产业的业绩放量值得期待。

航天军工产业链主要公司有：

1）航空产业链龙头公司：中航科工、中航沈飞、洪都航空、中航机电、中航光电、中航西飞、中直股份、中航高科、西部超导、中简科技等。

2）航空发动机产业链：航发动力、航发控制、航亚科技、图南股份、抚顺特钢等。

3）导弹装备产业链：洪都航空、航天电器、天箭科技、大立科技等。

龙头泰山：科技股能否崛起？

今日三大指数非常强势，应该是最全世界表现最好的，问题这样的市场大部分人是亏钱的，有很多股民还是巨亏，巨亏的股民基本是超短接力资金，这市场又回到赚指数亏钱时代，股民实在太难了。

今天盘面，指数虽然止跌了，但是市场情绪依旧低迷，一旦分化的个股都是直接被按跌停，类似健麾信息，飞龙股份，美邦服饰，融钰集团，都是近期人气股。反而尝试走出高度的人气股，不管是连板还是反包，封板资金都不够坚决，指数稍有异动就是开板砸单，类似新纶科技，海南椰岛。

三大指数早盘低开震荡走高，午后冲高回落。上证指数涨0.21%报3591.84点，深证成指涨0.74%报14870.91点，创业板指涨1.28%报3242.61点。两市共计成交9375亿元，较上个交易减少183亿元。今日题材方面表现最强的锂电池板块，表现较为活跃板块的是摘帽、白酒概念、芯片半导体等

大盘方面，龙头泰山分析认为，本周的调整低点有望出现在周二前后，反弹的压力位依然还是在3700点附近，如果能够回踩到3530附近回踩确认一下上一波行情的高点3530，回踩一下不破，那么这样的走势是最好的。

大家也不必过于悲观，第一次抄底不成功，也加大了第二次的转折的成功率，市场做多意愿被压制，下一波新出现的题材，人气股，就更容易得到市场的一致性认可。从前天市场开始出现钝化，情绪进入多空平衡以来，这个震荡区间一般会维持5到7个交易日。也就是下周前半周，市场还是以这种博弈思维为主。

下半年，我们相对看好科技股，科技股历经19年之后，已经有将近2年时间没有炒作，相关概念股票也是一跌再跌，像长电科技，通富微电这些被大基金减持之后，依然没有跌多少，说明空间实在有限了。

龙头泰山：近期开板次新股掘金

本周，次新股迎来了密集上市，那么这些次新股背后，有什么投资亮点呢？专业的事情留给专业的人来做，龙头泰山给大家简单梳理一下最近上市的几个股票题材。

688613 奥精医疗

全球骨修复材料技术领航者，在骨科、口腔科、神经外科三大细分领域全覆盖：

1）骨科—骼金：可替代天然骨及其他人工骨材料，2018 年人工骨仅占国内骨科骨缺损修复材料行业约 1/3 份额（奥精医疗在其中市占率 13%），未来人工骨渗透率提升空间巨大，公司有望长期收益。

2）口腔科—齿贝：为行业内少有的优质口腔科人工骨产品，替代当前主流产品牛骨的潜力较大。2018年国外企业瑞士盖氏（Geistlich）的 Bio-Oss 骨粉与 Bio-Gide 可降解胶原膜系列产品占据了我国口腔科骨植入材料行业约 70%的市场份额，国产口腔科骨植入材料仅占据行业 15%的市场份额。公司产品在国产材料中市占率 16%，领先国内同行。

3）神经外科—颅瑞：替代当前主流颅骨损修复领域主流金属材料潜力较大，2019 年公司市占率  3%。

4）海外市场—“BonGold”：首个及唯一一个获美国 FDA510(k)市场准入许可的国产人工骨修复产品，产品认可度高，未来几年有望在海外市场快速放量。

公司产品已进入包括多家国内知名三甲医院在内的四百多家医院，临床使用超过万例。截至 2020 年末，公司产品除齿贝外，骼金和颅瑞在大部分省份均已进入当地医保报销范围，在按比例报销的省市中，报销比例一般在 50%-80%区间范围，未来随着医保支付进一步完善，骨科修复材料有望进一步放量。

公司规模尚小但成长性较好，主要财务指标如下：

股市评论

605499 东鹏饮料

能量饮料上市第一股。

能量饮料是中国饮料细分品类中增速最快的品类之一，2019 年销售总金额 427.75 亿元（vs 饮料市场规模 5785.60 亿元），2014-2019 年 CAGR15.02%（VS 饮料市场增速 4.46%）。

股市评论

2019年，我国能量饮料CR4 达88%，红牛市占率57%，东鹏特饮15%，乐虎10%，体质能量6%。头部玩家在品牌声誉、规模经济、质量控制、研发等方面形成壁垒。

目前公司全产品线产能约为 180 万吨/年，在建生产基地全国达产后，预计可实现产能约 250 万吨/年，规模效应有望进一步提升。

公司在全国各地布局销售人员，合作经销商 1000 余家，覆盖终端门店 120 万家，不同的地区采取采用差异化运营模式。创新使用技术、构建“腾讯云商”平台、运用大数据分析技术辅助决策，电视电台广告等广告宣传费用则同步降低，销售费用率由 2018 年的 31.92%下降至 2020 年的 20.98%，带动净利率逐年提升。

随着费用结构优化，公司业绩呈现爆发性增长：

股市评论

公司募集资金主要用途如下：股市评论

300985 致远新能

国内大型LNG供气系统龙头企业。

公司为国内重型卡车、工程车等商用车 LNG 供气系统的生产商，主营500L及500L以下的车载LNG气瓶，产品的安全性、稳定性指标均达到或优于行业标准。

股市评论

在车载LNG供气系统领域，公司与我国的大型整车厂一汽旗下公司、济宁重汽、北汽福田、徐州徐工、成都大运、上汽红岩、江铃重汽等均保持密切合作。

近年来，我国天然气商用车市场快速发展，天然气商用车的产销量都有较大的增长。2015 年至 2020 年，我国天然气商用车产量由 22,105 辆增长至 142,702辆，年均复合增长率为 45.21%；天然气商用车销量由 22,285 辆增长至 140,210辆，年均复合增长率为 44.46%。

天然气汽车产量在商用车中占比由2015年的 0.80%上升至2020年的 2.73%

2018年我国天然气商用车产量为67,208辆，公司LNG供气系统销量达到11,143台，市占率达到17%。2020年公司车载LNG供气系统销量提升至43,449台，市场占有率提升至约30%。

2017-2019年，公司归属净利润分别为2,883.57万元、4,359.84万元和12,077.25万元，三年复合增速达104.65%，业绩表现在行业中表现亮眼。

公司业绩高成长，ROE高，主要财务指标如下：

股市评论

公司募投项目如下：

股市评论

2020年公司产能利用率高达122.43%，募投项目达成后，产能将在2020年车载LNG供气系统产能37,500台的基础上，新增80,000套，产能将极大提升

龙头泰山：比亚迪近期大涨背后的逻辑

近期，宁德时代股价突破历史新高，比亚迪却因为出了减持公告，在新能源形势大好的昨天，一度大跌5-6个点，在今天新能源普遍调整的时候，比亚迪反而逆势大涨6%。。那么这背后，是什么奇妙的故事呢？

5月21日，宁德时代的股东大会上，曾毓群谈起了原材料涨价的事：

今天我们就来分析分析宁德究竟有没有号令这个产业链的能力。

1. 能否控制上游原材料（主要是碳酸锂）的涨价？

2. 如果原材料涨价不可控，能否转嫁给下游？首先动力电池的成本构成里，原材料占了大头，主要原材料有（按成本比重从大到小排序）：正极、壳体、电解液、隔膜、负极、铜箔。

1. 原材料中的大宗商品材料

铝合金是动力电池壳体的主流材料，其成本取决于铝价，而壳体占动力电池成本的16%左右。

钴我们知道是死贵死贵的，钴价是嘉能可说了算。

至于镍矿，也是国际定价至于锂资源，上游资源供给由寡头垄断，美澳企业主导。

另一个正极路线，LFP磷酸铁锂里，主要成本是锂盐和硫酸亚铁、磷酸二氧铵，占比40%以上的锂盐这里就不想再提了。硫酸亚铁的来源主要是钛白粉和钢铁厂钢材生产中的副产品，在工业上的用途主要是还原剂和污水处理的净化剂。

所以，需求端不是取决于锂电池，自然定价权也不在锂电池了。

负极负极的产能和供给格局，是电池原材料里面对宁德最友好的一个了，产能充足，格局较为分散，而且主要用途是锂电池，所以可以被宁德尽情压榨。

总结：对于大头的大宗材料，宁德时代无法掌控

占成本大头的材料，包括壳体的铝合金，正极的锂盐、钴、镍，铜箔的铜材，都是国际定价的大宗产品，铜、锂、钴更是寡头垄断的矿端供给。

而对于更纯的锂电池需求驱动的锂资源涨价，更是无奈。

天齐锂业的奎纳纳工厂，连投产都没有，产能就已经被预订了。

铜，钴，镍，铁，磷酸二氧铵，磷酸亚铁，主要的用途又不是锂电池领域，锂电企业毫无定价权。说是要踢出去，其实真踢不出去。

从电池技术角度来看，日韩的LG、松下、SK、SDI是电池产业的先驱，比亚迪是老牌电池厂，Northvolt是特斯拉的人做的，国轩有大众入股，亿纬锂能和蜂巢能源后起之秀。

一句话，大家都是聪明人，谁都不要瞧不起谁。

那么在这个供给格局下，新能车如果还是只做B级以上的车的生意，宁德怎么把原材料涨价传导给下游呢？

如果要做A级以下车的生意，则锂电池又必然要降价。

两者只会共同导向一个结局，那就是，宁德的毛利率和净利率必然会下降一个台阶！

最近赣锋锂业的策略会上，已经透露出来锂矿供给的紧张了。

赣锋锂业的锂辉石已经不够用了……

现在回过头再来看，曾经被诟病不那么激进的比亚迪，似乎才是大智若愚啊。

守住磷酸铁锂路线，目前来看，并没有错。

2020年以来磷酸铁锂也逐渐回暖，成为过渡到固态电池前期间的可靠、主流的正极材料，电池依旧是比亚迪的优势。

另一块，比亚迪半导体的发展，使得比亚迪实现了电动车命门IGBT的自主可控。

而且，表哥吕向阳的融捷股份，也为比亚迪的电池提供了锂资源的自主可控的保障。

除了自动驾驶之外，比亚迪可谓是实现了电动汽车的全产业链自主可控，丝毫不担心国外的卡脖子、断供。

这么提前的布局，真是非常的不简单。

上周我们走访比亚迪深圳多处经销商，总体结论为：秦，宋都卖得相当好。

由于当前刀片电池产能仍未充分释放，DMi车型产量相对需求有着明显的缺口。因此深圳地区经销商并未在这款车型上投入过多营销资源。长期看，终端对DMi的起量非常有信心， 

　　另外新能源车进入全球争霸的激烈竞争期，美国宣传1740亿美元电动车扶持计划。美国在电动车领域的强势扶持政策，进一步加剧全球新能源车竞争态势。

  中国新能源市场从去年开始，已经全面切换至C端需求驱动的良性循环模式。数据显示，中国新能源车2020Q1全球市占率达47%，对应德国、美国市占率分别为13%，12%。龙头企业比亚迪更是异军突起，需求持续超预期。4月新能源汽车销量2.57万辆，同比+97%；1-4月销售8.04万辆，同比+128%，相比较而言，我们还是看好比亚迪等国产龙头的优质竞争力。