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数据中心迎来市场与政策双重机遇!!

题材研究社   / 2020-05-06 17:24 发布

4 月 30 日证监会与发改委联合下发关于推进基础设施领域 REITs 试点相关工作的通知和 征求意见稿标志着境内基础设施公募 REITs 试点正式起步新规明确优先的六大行业包括信息网络新型基础设施新规对公募 Reits 项目要求(1)权属清晰2成熟的经营模式及运营能力持续稳定的现金流投资回报良好3发起人及运营企业信用稳健内控制度健全有持续经营能力标准的 REITs 是一种投资者广泛所得税优惠分红率高 应税收益的 90%的权益型融资工具可以在交易所等公开市场自由流通投资者一方面可以获得 REITs 的分红收入另一方面还可以在二级市场上自由交易获取资本利得

数据中心行业属性非常适合 REITs我们认为对于国内数据中心厂商两点要求比较明确其一权属清晰需自建的 IDC 项目其二盘活存量资产无法用于建设期项目回流资金降低杠杆增加新项目资金来源关注后续资产转让程序和税收支持政策细节的落地从 海外市场来看IDC 巨头 REITs 化比例较高EquinixDLR 等均借助 REITs 提升融资能力降低有效税率实现业务快速增长

数据中心作为算力基础设施被纳入信息基础设施范畴自2月以来高层会议在部署疫情防控及经济工作时不断强调要加大新基建的投资与建设力度随着高层会议对新基建的定调落地多部委及地方政府积极推进数据中心的建设其中发改委工信部等部门多次在公开会议上表示要贯彻落实高层的决策部署加快数据中心的建设力度同时强调民间资本的参与地方政府层面广东河南山东重庆上海等地区陆续发布数据中心的建设方案随着国家政策的大力推动预计后续将会有更多的地方政策出台进一步支持当地数据中心的发展

数据中心即 IDCInternet Data Centre是为计算机系统包括服务器储存和网络设备等安全稳定持续运行提供的一个基础设施从数据中心全生命周期角度数据中心服务商向客户提供包括数据中心前期的规划设计建筑以及后期运维等多个服务其中数据中心的运维服务包括服务器托管数据备份等多项增值服务目前数据中心正处于发展的第三阶段通过引入云计算技术逐步走向大型化虚拟化综合化服务内容服务形式逐渐扩展

随着国内5G商用进程不断推进在高速率低时延高可靠的网络支撑下2C/2B端应用迎来发展的黄金时期数据流量将迎来新一轮的爆发期对数据中心的需求将陆续得到释放同时我国云计算的发展正处于快速上升期新冠疫情的扰动亦有望进一步加速企业上云的进度对数据中心等IaaS 基础设施的需求将逐渐加大自2019Q3以来国内云计算巨头以及通信运营商不断加大云计算领域的投资数据中心作为底层设施将直接受益未来在5G+云计算双逻辑的驱动下数据中心产业链景气度有望持续向好据科智咨询预测到2022年我国数据中心业务市场规模将达到3200.5亿元2019-2022年均复合增长率高达27.0%

目前企业及人口趋向于往一线地区集中导致一线商圈数据处理需求较大且集中同时一线地区信息基 础设施建设相对成熟技术上有先发优势因此在需求及技术驱动下我国数据中心集中围绕一线城市布局但目前一线地区机架供给出现较大缺口数据增长的速度远超当地IDC机架建设的速度加剧了IDC资源供不应求的情况导致租用价格相对较高同时数据中心对电力需求较大随着一线地区能耗考核指标趋严新建IDC落户一线城市难度将逐渐加大未来一线城市的IDC资源将逐步进入存量市场在数据流量爆发及云计算的旺盛需求刺激下一线城市IDC供不应求的状况或将持续价值有望逐步提升

从政策面来看高层会议多次点 名新基建数据中心作为其中之一发展有望提速从供需角度看在5G+ 云计算双轮驱动下数据中心需求将持续释放行业景气有望继续向好目前一线地区机架需求大能耗指标趋严加大了新建IDC落地难度预 计当地机架供不应求的状况有望持续一线商圈IDC价值有望逐步提升综上建议关注数据中心产业链的上游设备及深耕一线商圈的IDC服务商

数据中心板块细分梳理

数据中心建设城地股份603887宁波建工601789

服务器浪潮信息000977中科曙光603019

交换机/路由器星网锐捷002396紫光股份000938

通信网络光模块中际旭创300308光迅科技002281

光纤光缆长飞光纤601869烽火通信600498

电源中恒电气002364科华恒盛002335

散热网宿科技300017英维克002837

数据中心管理数据港603881)南兴股份002757

提前在一线地区布局的 IDC 服务商光环新网宝信软件数据港奥飞数据城地股份

买入逻辑

1低估的科技龙头分支该公司主营业务广泛应用于半导体芯片与消费电子领域

2短期节前主力强势买入节前通过大数据分析短期资金买入超过1亿资金短线回调将会成为二次买点

预计空间8%-15%

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温馨提示本文基于公开信息整理内容仅作为分析研究不作为买卖依据盈亏自负