-
数据中心迎来市场与政策双重机遇!!
题材研究社 / 2020-05-06 17:24 发布
4 月 30 日
证监会与发改委联合下发, 关于推进基础设施领域 REITs 试点相关工作的通知《 和》 征求意见稿《 》 标志着境内基础设施公募 REITs 试点正式起步, 新规明确优先的六大行业, 包括信息网络新型基础设施, 新规对公募 Reits 项目要求。 ; (1)权属清晰; 2( 成熟的经营模式及运营能力) 持续稳定的现金流, 投资回报良好, ; 3( 发起人及运营企业信用稳健) 内控制度健全、 有持续经营能力, 标准的 REITs 是一种投资者广泛。 所得税优惠、 分红率高、 应税收益的 90%( 的权益型融资工具) 可以在交易所等公开市场自由流通, 投资者一方面可以获得 REITs 的分红收入。 另一方面还可以在二级市场上自由交易获取资本利得, 。 数据中心行业属性非常适合 REITs
我们认为对于国内数据中心厂商两点要求比较明确, 其一权属清晰需自建的 IDC 项目, 其二盘活存量资产, 无法用于建设期项目, 回流资金降低杠杆增加新项目资金来源, 关注后续资产转让程序和税收支持政策细节的落地。 从 海外市场来看。 IDC 巨头 REITs 化比例较高, Equinix, DLR 等均借助 REITs 提升融资能力、 降低有效税率, 实现业务快速增长, 。 数据中心作为算力基础设施被纳入信息基础设施范畴
自2月以来。 高层会议在部署疫情防控及经济工作时, 不断强调要加大新基建的投资与建设力度, 随着高层会议对新基建的定调落地。 多部委及地方政府积极推进数据中心的建设, 其中。 发改委, 工信部等部门多次在公开会议上表示、 要贯彻落实高层的决策部署, 加快数据中心的建设力度, 同时强调民间资本的参与, 地方政府层面。 广东, 河南、 山东、 重庆、 上海等地区陆续发布数据中心的建设方案、 随着国家政策的大力推动。 预计后续将会有更多的地方政策出台, 进一步支持当地数据中心的发展, 。 数据中心
即 IDC( : Internet Data Centre 是为计算机系统) 包括服务器( 储存和网络设备等、 安全稳定持续运行提供的一个基础设施) 从数据中心全生命周期角度。 数据中心服务商向客户提供包括数据中心前期的规划设计, 建筑、 以及后期运维等多个服务, 其中。 数据中心的运维服务包括服务器托管, 数据备份等多项增值服务、 目前。 数据中心正处于发展的第三阶段, 通过引入云计算技术, 逐步走向大型化, 虚拟化、 综合化、 服务内容, 服务形式逐渐扩展、 。 随着国内5G商用进程不断推进
在高速率, 低时延、 高可靠的网络支撑下、 2C/2B端应用迎来发展的黄金时期, 数据流量将迎来新一轮的爆发期, 对数据中心的需求将陆续得到释放, 同时。 我国云计算的发展正处于快速上升期, 新冠疫情的扰动亦有望进一步加速企业上云的进度, 对数据中心等IaaS 基础设施的需求将逐渐加大, 自2019Q3以来。 国内云计算巨头以及通信运营商不断加大云计算领域的投资, 数据中心作为底层设施将直接受益, 未来。 在5G+云计算双逻辑的驱动下, 数据中心产业链景气度有望持续向好, 据科智咨询预测。 到2022年, 我国数据中心业务市场规模将达到3200.5亿元, 2019-2022年均复合增长率高达27.0%, 。 目前企业及人口趋向于往一线地区集中
导致一线商圈数据处理需求较大且集中, ; 同时 一线地区信息基 础设施建设相对成熟, 技术上有先发优势, 因此。 在需求及技术驱动下, 我国数据中心集中围绕一线城市布局, 但目前一线地区机架供给出现较大缺口。 数据增长的速度远超当地IDC机架建设的速度, 加剧了IDC资源供不应求的情况, 导致租用价格相对较高, 同时。 数据中心对电力需求较大, 随着一线地区能耗考核指标趋严, 新建IDC落户一线城市难度将逐渐加大, 未来一线城市的IDC资源将逐步进入存量市场, 在数据流量爆发及云计算的旺盛需求刺激下。 一线城市IDC供不应求的状况或将持续, 价值有望逐步提升, 。 从政策面来看
高层会议多次点 名新基建, 数据中心作为其中之一发展有望提速, 从供需角度看。 在5G+ 云计算双轮驱动下, 数据中心需求将持续释放, 行业景气有望继续向好, 目前一线地区机架需求大。 能耗指标趋严加大了新建IDC落地难度, 预 计当地机架供不应求的状况有望持续, 一线商圈IDC价值有望逐步提升, 综上。 建议关注数据中心产业链的上游设备及深耕一线商圈的IDC服务商, 。 数据中心板块细分梳理
: 数据中心建设
: 城地股份 603887( ) 宁波建工、 601789( ) 服务器
: 浪潮信息 000977( ) 中科曙光、 603019( 等) 。 交换机/路由器
: 星网锐捷 002396( ) 紫光股份、 000938( 等) 。 通信网络
: 光模块: 中际旭创 300308( ) 光迅科技、 002281( 等) , 光纤光缆
: 长飞光纤 601869( ) 烽火通信、 600498( 等) 。 电源
: 中恒电气 002364( ) 科华恒盛、 002335( 等) 。 数据中心管理
: 数据港 603881)( 南兴股份、 002757( 等) 。 提前在一线地区布局的 IDC 服务商
: 光环新网 宝信软件、 数据港、 奥飞数据、 城地股份等、 。 买入逻辑
: 1
低估的科技龙头分支、 该公司主营业务广泛应用于半导体, 芯片与消费电子领域、 ; 2
短期节前主力强势买入、 节前通过大数据分析短期资金买入超过1亿资金, 短线回调将会成为二次买点, ; 预计空间8%-15%
。 领取添加未新
一七二: 四八五八, 七五七, 温馨提示
: 本文基于公开信息整理 内容仅作为分析研究, 不作为买卖依据, 盈亏自负,