风向转暖 短期谨防可能的踏空

或许，这个时候提防止踏空，很多人不以为然，甚至是不屑一顾。但是，如果从3月19日开始，陆续提示大家“反弹已经开启”、“短期反弹可能加速”等持续性观点以及市场总体表现后，或许并不会感到惊讶。特别是当前市场风险偏好回升下，短期一旦资金回流，市场反弹加速下，踏空还是很有可能的。

之所以说市场反弹延续以及加速，甚至短期还可能踏空，这个近一周来，已经跟大家聊过很多次了，这里我们再做简单的回顾：

1、全球流动性拐点和盘托出，市场集中性风险暂时消失。

2、国内新的刺激拉开帷幕，指数反弹有望延续；

3、风险偏好提升，短期信心提振，资金回流下有望推动行情更进一步。

一方面，此前事件导致的全球股市下跌暂时告一段落，尤其是全球宽松刺激下，市场流动性拐点出现，连续下跌的局面暂时得到缓解；另一方面，全球G20峰会之后，国内也加入到了全球的宽松刺激中，这个从央行第一时间的“放水”就已经有所体现。而此前股市的全球反弹下，国内刺激也有望带动指数延续反弹趋势；此外，近期管理层引导险资等长线资金入市、北向资金打破此前连续净流入而呈现次第的净流入，表明市场风险偏好开始回升，资金也在逐步回流。

以上都是积极的变化，而这些变化的背后，除了宽松的流动性外，还需要信心的提振。虽然目前经济整体下行趋势，但是近期国内公布的3月份的PMI数据还是给了一丝的安慰，或者，在预期上给于了提振，是的短期信心有所回升。

而再回当日市场我们发现，不仅仅是市场摆脱了外围的波动影响，甚至是此前往往“两桶油”拉升之际题材股回落的规律也被打破。也充分说明，当前市场在经历连续的条调整以及企稳后，短期情绪已经在逐步回升。而伴随着科技股连续两日的大涨，市场赚钱的效应也逐步显现，一旦这种效应延续，那么市场热情也会被再次激发。届时，不仅仅是反弹的延续，加速、甚至是短期踏空，都很有可能。

因此，近期持续提示投资者，当前总体不确定性下积极寻求确定性的投资机会。比如我们此前多次提及的三条主线：

1、逆周期调节下，景气度回升方向。例如以 5G 为首的新基建行业，以及消费刺激的新能源汽车等相关行业；

2、较强估值优势品种；很多板块当前连续走低后估值已经处于历史低位，后期随时出现估值修复的概率较大。上周以来外资呈现阶段性净流入，也表明风险偏好有所回升，这对于低估值品种也是利好；

3、超跌科技股。连续调整以后，一旦市场情绪回升，资金回流，此前市场资金挤的科技股仍有超跌反弹的需求，或将遭到资金的重新追捧，是短线可考虑的对象。

对于以上持仓者，不妨适当积极，逢低进行加仓。而对于空仓以及轻仓者，短期不妨适当的积极。