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李志林午评丨美国防控严峻压抑买气，特别国债未显特别行情
李志林
/ 2020-03-30 13:06 发布上周四的前3天，美股3连阳，暴涨4000点，涨势惊人。但周四夜盘期指转跌，给周五A股的交易蒙上了阴影，高开低走，下午更是步步走低，以光脚阴线收盘。两市总成交62899亿，主力资金净流出252亿，北上资金净流入34.14亿。 今日消息面： 【周五晚道指跌超900点，结束三连涨】道指收跌915.39点报21636.78点，跌4.06%；纳指收跌295.16点报7502.38点，跌3.79%；标普收跌88.60点报2541.47点，跌3.37%。黄金收1625元，跌26.20美元，跌1.6%；美原油期货21.51美元，跌4.8美元，跌1.6%。今美元指数98.69点，离岸人民币7.09元。今上午港股跌1.29%，日股跌2.67%。 
【央行下调7天期逆回购中标利率至2.20%】央行下调7天期逆回购中标利率至2.20%，上次为2.40%。（证券时报网） 【四批税费优惠政策“雪中送炭” 专家预计可为企业减负逾万亿元】3月28日，联防联控机制召开新闻发布会，国家税务总局政策法规司副司长王世宇表示，近一段时间以来，我国出台了四批税费优惠政策，这些政策直接减轻了企业负担。专家预计，这些减税降费措施将为市场主体减负超过万亿元。（证券日报） 【楼市“魔幻重启” 一大波抢房潮正在上演！楼市复苏榜来了 苏州第一】目前，房地产市场或许正面临着史上最复杂多变的经济形势。一方面，受国内疫情的影响，二月份楼市销售断崖式下滑，“云卖房”模式应运而生；另一方面，全球疫情蔓延导致金融市场大范围暴跌，流动性危机中各国相继降息、推出QE等宽松救市措施，但巨大的经济损失已无可避免。(数据宝) 【从热销到滞销 新基金发行迅速降温】3月份以来，单只基金的平均募集规模仅有8.65亿元，环比大降近70% 3月份以来截至3月27日，公募基金市场上新成立了41只基金，首募规模在3亿元以下的基金达20只，占比近半数。 
【美国防控形势日益严峻，中国防控取得重大胜利】美国连续多日每天都是2万多例的新增病例，截止北京时间30日早7点30分，美国已确诊142068例，死亡2484例。而中国防控形势则大好。29日，国内新增31例，其中30例为境外输入型。确诊病例降到2396例，治愈75937例，现存重症病例仅剩600例。预计到3月31日，中国的确诊病例仅剩下1000多例。这是全国人民团结一致，共克时艰，仅用2个月的时间就取得的了不起的成就。 
今上午大盘跳空低开33点，2739点，最高2740点，最低2723点，午前报收2728点。上证50，沪深300、中证500、上证综指、深成指、中小板、创业板分别收-1.27%、-1.80%、-2.79%、-1.59%、-2.81%、-2.64%、-3.17%。个股涨跌比：204∶1274，285∶1892。17股涨停，18股跌停。成交量4035亿。 
上午， A股各大指数集体下跌，创业板指跌逾3%。农业板块逆市上涨，农发种业等多股涨停。氮化镓、光刻胶、国产芯片、5G等板块领跌两市。 今天消息面上的大事件是央行第三次发行特别国债。 前两次发行特别国债时A股反应是： 第一次：1998年宣布发行特别国债后的第二天即8月19日，上证综指由1071点上涨到1126点，日涨幅高达5.1％，此后上涨行情持续了6个交易日，直至8月25日的1179点，共涨了9.3％！1个月后，上证综指为1207点，涨幅为12.7％！ 第二次：2007年6月18日财政部发行1.55万亿国债的当天，上证综指从4132点上升至4253点，日涨幅为2.9％，随后股市有所下调，但很快重拾升势，于7月5日自3615点重启上升行情，牛市行情持续了三个多元，最高竟然涨到10月16日的6092点！ 那么，第三次发行特别国债效果如何，能否引发特别行情？人们都拭目以待！ 但是，非常遗憾，本次发行特别国债没有引发特别行情。连水花都没有，反而收中阴线。 那是因为，目前A股投资者一早起来，第一关注点不是中国的疫情如何，而是看到了美国的疫情愈演愈烈，确诊病例加速上行。美国的感染人数到底是20万、50万、100万，还是更多才能打住？无法预测。连美联储都承认美国经济衰退是不可避免的。这必然对世界经济包括中国经济带来重大影响。因而，压抑了A股投资者做多人气，绝大多数投资者采取驻足观望、多看少动的策略，致使买气不振，成交量萎缩，股市走势疲软。 不过，近期全球流动性拐点信号已经出现，同时预计各国大规模的财政刺激将防止全球经济衰退演化成全球经济危机，随着欧美主要国家不断升级的疫情防控措施见效，基准假设下，预计全球疫情的高峰在4月中旬出现，届时全球资金的再配置将开启。中国率先控制住疫情，经济活动率先恢复，对外经济敞口相对有限，内需驱动占主导，而预计海外市场(尤其是美股)在近期反弹后将缓慢下跌以反映经济基本面不断恶化，中国的股票和利率债相对海外发达国家资产具备更强的吸引力，是全球资金再配置过程中的首选。 预计4月全球流动性边际转暖、外资恢复流入叠加产业资本入市是底部最重要的支撑力，外资流入A股会越来越多。4月中旬一揽子政策刺激推出将形成催化，A股市场将迎来底部拐点，开启二季度的上涨。 个股配置上，新基建，以及相关科技龙头(5G、云计算、IDC等)依旧是全年主线。此外，重点关注海外业务收入占比低、上游供应链/原材料不依赖于进口、全年业绩确定性较强的内需驱动组合。 
目前，股指受压于所有的中、长、短期均线，将继续考验2730点、2700点的支撑。 不过，A股的基本面、政策面、资金面远优于美欧股市，虽然涨不上去，但是也无大跌的空间，只能在低位蛰伏，等待美国的防控形势的好转。 下午关注大盘能否收在2730点之上。
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