背景：

多地公布全年重点项目计划，复工进度稳步推进

近期，全国各省、直辖市纷纷发布 2020 年重大项目计划或清单，据不完全统计，从北京、上海、江苏省、浙江省、云南省、江西省、福建省发布的的 2020 年重大项目投资计划清单来看，总投资额合计逾 20 万亿，其中基建投资仍是重要部分。与此同时，随着疫Q影响因素逐渐减弱，全国各地一大批项目已经集中开工和复工，截至 2 月 25 日，全国采购经理调查企业中，大中型企业复工率为 78.9%，调查显示 3 月底将升至90.8%，复工复产步伐稳步进行。目前行业下游复工主要以重点工程项目为主，其他项目如房地产等尚未正式复工，未来继续保持关注。

题材君认为随着暖春来临，基建投资力度加大，建材板块有望全面受益，重点关注水泥、玻璃等建材板块的投资性机会！

水泥行业：

①本周全国 P.O42.5 高标水泥平均价为 455 元/吨，环比下降0.73%，同比上涨 2.67%。本周全国水泥库容比为 72.6 %，环比提高 1个百分点，同比提高 12.1 百分点。价格回落区域为江苏、江西、福建、广东粤东和湖南邵阳等地，幅度 30-50 元/吨不等；价格上涨地区云南曲靖，袋装上调 20 元/吨。2 月底，随着疫情逐渐减轻，南方地区陆续复产复工，国内水泥市场终端需求缓慢启动。

②近几周行业运行印证了我们年度策略“‘稳’依旧是水泥行业运行的主基调”的判断，年初至今水泥均价中枢仍保持同比增长状态便是最好体现，较好的价格也有望稳固 Q1 业绩预期，后续随着复工推进和宏观政策发力，暖春依旧可期！

优质的水泥概念股有：

区域龙头华新水泥、塔牌集团、金隅集团、祁连山、天山股份。另外还有海螺水泥、冀东水泥；

玻璃行业：

①生产线库存显著上升，现货价格小幅回落。本周玻璃现货平均报价 80.57 元/重量箱，环比下跌 0.21%，同比上涨 4.09%；本周生产线库存 4832 万重箱，环比增加 2.79%，同比增长 13.83%；

②成本端全国重质纯碱市场价（中间价）1607 元/吨，环比无变化。库存压力恐成后续现货价格承压的关键要素。目前龙头标的均具备估值低股息率高的特点，有较高安全边际，且龙头企业发展战略思路清晰，产品升级、产能扩张等稳步推进，期待后市地产竣工持续回暖为玻璃行业带来需求支撑：

优质的玻璃概念股有：旗滨集团、南玻A；

其他建材：

①玻纤行业：市场虽仍处底部偏弱运行，但其需求具备全球化特征，预计受疫情影响有限，同时随着资本市场对外开放进程加速，龙头企业的国际溢价逐步显现，相关标的：中国巨石；

②其他建材：业绩反转型标的坚朗五金。

消费建材首选东方雨虹、 北新建材、兔宝宝、三棵树等！

温馨提示：

冲动追高易站岗,从容低吸方为上！

文中内容仅为题材君的个人观点，所展示、提及到的思路策略、板块分析，仅供参考，不构成任何实际操作建议，股市有风险，投资需谨慎！