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李志林午评丨新基建受市场追捧，结构行情有所变化
李志林
/ 2020-03-05 13:06 发布在隔夜美股大跌800多点的利空影响下，昨A股窄幅震荡后顽强翻红。2498只个股上涨，1181只个股下跌。包括ST股在内，共有120只个股涨停，3只个股跌停。地产板块大幅走高，券商板块午后快速拉升，大基建板块再度集体上行，环保板块乘势发力，染料、网红经济等概念也表现优异。两市总成交9920亿，跌破万亿，但仅差80亿。主力资金净流出322亿，北上资金净流出7.8亿。 今日消息面： 【隔夜美股坐过山车，前日跌800多点，昨夜飙升近1200点】道指收涨1173.45点，4.53%；纳指收涨334.00点，3.85%；标普收涨126.75点，4.22%。黄金收1643美元，跌1.4美元，跌0.09%；原油46.78美元，跌0.4美元，跌0.9%。今美元指数97.32点，离岸人民币6.93元。今上午港股涨1.17%，日股涨0.96%。 
【中国央行暂未跟进降息 后续仍将引导LPR下行】本次中国央行并未立即跟随美联储降息。不过，中国货币政策宽松空间进一步打开，后续降准降息仍可期待。(21世纪经济报道) 【富时A50新纳4股】 3月4日，富时罗素宣布对富时中国A50指数进行季度审核变更。此次新增纳入富时中国A50指数的股票包括：中信建投、京东方A、中兴通讯、韦尔股份；剔除的股票包括：招商蛇口、上海机场、新华保险、上港集团。 【A股躁动杠杆资金多渠道入市 券商两融剧增场外配资重燃】伴随着A股行情被点燃，杠杆炒股逐渐兴起，2月以来两融余额累计增加941.71亿元(根据3月3日披露信息计算)，其中整个2月融资余额大增约610亿元，创下了2019年4月以来的最大单月增额。多名券商营业部人士谈道，融资客风险偏好得到修复，加杠杆热情有所升温。 
受隔夜美股大涨近1200点的利好刺激，今上午大盘高开25点，3036点，探低3022点，最高3054点，午前收3053点。上证50，沪深300、中证500、上证综指、深成指、中小板、创业板分别收+1.84%、+1.59%、+0.82%、+1.40%、+1.12%、+0.86%、+1.04%。个股涨跌比：1165∶297，1465∶669。97股涨停，无跌停。成交量7088亿，比昨上午增加1621亿。 
上午A股各大股指全线上涨。食品饮料股领涨，加加食品等多股涨停。大金融板块活跃，张家港行、南京证券、中信建投涨停，此外，输配电气、农业种植等板块也涨幅居前。 从盘面看，上午前一小时黄线在上白线在下，10点半后，变成两线粘连。虽然没有出现大盘股唱主角的“二八”现象，仍然是“八二”现象，绝大多数个股上涨。但是，必须看到，最近一段时间大资金主要建仓的是低价、低估值的蓝筹股，逢高减仓以芯片为主的高价科技股。今天盘面再次印证了风水轮流转，哪个板块估值便宜了，哪个板块就有机会。而昔日的名星芯片股，如兆易创新、闻泰科技、晶方科技、韦尔股份、北京君正等，一个个开始连续下跌、熊途漫漫。科技ETF也由长时间的领涨角色，变成了逆势下跌。 
当然，10多元到20多元、前期涨幅不大、走势稳健、题材丰富的高科技成长股，上午仍然上涨，高科技热点并没有熄灭。在充分调整后，还会卷土重来，哪怕是出现连续下跌后的反抽，也会有相当的力度。 尤其值得注意的是：本次中央确定的新基建，以及13个省市跟进的34万亿的投资，绝非08年4万亿投资的老基建，即铁公鸡、机场、钢铁、化工等大型企业，而是有着全新的内容。“新基建”主要包括：5G 基建、工业互联网、特高压、 城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车及充电桩、大数据中心、人工智能七大领域。此外，公共卫生服务、应急物资保障领域亦可能受到关注。这两大行业可能包括生物医药、医疗器械、医疗固废处理等，亦包括口罩、防护服、温度计等应急物资储备等方向。 
回到盘面，昨上证综指报收与3000点之上。这是2月22日至今、10个交易日日第五次收盘站上3000点。3000点作为上证指数的整数关口，虽然不能称之为“牛熊分界线”，但基于上证指数在A股市场中的“风向标”效应，其重要性不言而喻。正因为如此，3000点的得与失，往往会被市场格外重视。 但在目前政策利好不断释放的过程中，市场热点叠出，展现出结构性机会，投资者更应重个股，轻指数。 可以看到，在罕见万亿元的成交额下，目前，沪指围绕3000点的多次折返跑，无疑显示了市场多空双分歧的加大。尽管各方对大盘能否站稳3000点观点不一，但是，金融、科技和新基建等三条投资主线，却受到业内人士一致的推崇。人们不认同市场风格会转换到大盘股唱主角的时代，而更愿意相信3大投资热点轮动上涨。 目前，大盘已经收复了从2878点的“2.0版黄金坑”，离2月21日的最高点3058点仅差4点，但高于2月21日收盘指数3039点。可以说，自上周五A股随美股大跳水之后，多头绝地反击，只用了4个交易日成功收复了失地。 往后看，A股随美股的过山车走势的影响仍然比较大，当务之急不是通过连续进攻去拿下3100点，而是要反复整固关键位3030点。只有在此位置上反复震荡，充分换手，大盘才有继续上行的动力。攻克1月14日3127点只是时间问题。 当然，指数只是一个符号，个股的表现与指数的差异性很大，如今上午收在3053点，前期的超跌股、冷门股可能受益比较大。而前期的高科技股、热点股的股价可能还不如2900点时的水平。所以，一定要时刻关注盘面的结构变化，把握热点和板块的轮动性，加强波段意识，在个股涨高时应及时获利了结，调仓换股，才能跑赢大盘。 下午关注：大盘能否收在3030点之上？成交量能否超1.1万亿？
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