新、老基建谁更有想象力?

　　周一市场反弹的是老基建领域，老基建说白了就是周期股，诸如水泥、钢铁、建筑等，最明显的特点就是便宜，在传统铁公基投资增长边际弱化的背景下，，这类公司在资本市场是毫无想象力的。已是昨日黄花。

　　新基建的新是与时俱进的意思，在现在的信息化社会，AI、云计算、大数据等新技术是国家重点支持的方向，当然承载这些技术的基础设施也是新基建的重要的组成部分。这些新基建的基本特点就是建立在5G技术之上，比如通信，医疗信息化，车联网等。新基建因其战略地位和相对较高的投资回报率将吸引更多资本加持。

　　两者对比来看，老基建的炒作逻辑是估值低，价格便宜;而新基建则更具有想象力。

　　新基建的炒作主线

　　一、5G建设：

　　5G建设是整个新基建的核心基础，因为接下来的万物互联都需要5G这个基础架构来支撑，它是信息传输的管道，每年运营商3000亿到4000亿的投资，投的就是更高速、更安全、反应更加快速的信息传输管道。

　　通信主设备商标的：中兴通讯、烽火通信。

　  二、互联网数据中心建设：

　　流量的爆发性增长，预期到2025年，个人使用的月均无线流量是现在的5到7倍，IDC(互联网数据中心)行业将大大受益，在未来5到10年预计有非常稳固的发展。

　　云数据中心标的：光环新网、数据港、宝信软件、万国数据、科华恒盛、城地股份。

　　三、物联网建设：

　　现在是云计算+，5到10年之后一定是物联网+，物联网会渗透到各行各业，最终形成万物互联。从接入端的角度来看，物联网设备一定会超过现在的消费电子在全球是10亿的量级，达到百亿甚至千亿的量级，所以是机会非常多的行业。

　　手机与物联网标的：闻泰科技、移远通信、广和通、移为通信、和而泰、拓邦股份。

　　核心标的筛选

　　1、光环新网

　　目前核心业务为IDC服务以及云计算服务。两大核心业务构成公司主要收入和利润来源。2014-2018年公司营业收入复合增速为92.95%。公司处于行业领先地位，并长期保持高速增长。

　　股价上，刚刚脱离大周期底部，开始进入主升浪。另外，在IDC(互联网数据中心)行业中，光环新网的估值偏低，位置偏低，这是它的优势所在。

　　2、移为通信

　　5G时代，物联网模组+终端将持续放量，公司作为物联网终端龙头，长期成长趋势确定，天花板足够高。车载追踪通讯产品是公司最主要的营收来源，主要销往欧美地区。行业方面，受海外2/3G向4G切换与行业景气度持续的推动，预计行业整体维持20%左右的复合增速至2025年。

　　从股价上看，尽管目前该股的股价已经进入到了上涨周期，但日线周期上的上涨出现一个健康状态，之前的上涨处在一个价升量增的良性状态中，技术指标上也未见上涨动力衰竭的迹象。鉴于行业空间巨大，目前的调整属于上涨中继阶段的概率较大，目前依旧为低吸窗口。