去年机构主导了很多趋势大牛，而这些趋势大牛股，都是机构从研报中发掘的。当散户游资化之后，游资已经机构化，希望大家多多从基本面角度和趋势角度把握行情，而不要用短线思维三两天来选股票。

周五我给大家讲的市场机会来临，要用桶来接，我们判断科技股有行情，没有想到今天市场切换的是5G，5G这块属于新基建品种，也是科技股范畴，盘中传闻科技股基金暂缓什么的消息，盘后辟谣了。 5G新基建加速，这个逻辑我给大家举个形象的例子。 拆迁户回签，就是说村里拆迁，大家都去城里买了房，拿了钱，现在要在农村修建回迁房，过去呢，是打算修3栋大楼【移动，联通，电信】，现在村长说，修3套房有点浪费资源，咱们整合一下，修2套。资源整合一下，修两栋吧，加快修建。那么这个对谁利好呢？对农民，因为整合以后，修建更集中，更快速的修完，可以早日住进新房子。那么这个故事里面的农民是谁呢？就是新基建品种。

那些呢？就是各种基站，信号，天线，PCB这些。这些就是故事里面的利好的农民，因为加速修建，势必很多产能需要集中释放，这就给到一个业绩爆发期。。

昨日美国股市暴涨1400点，早盘A股盘前韩国日本股市大幅高开，龙头泰山认为，基建，新基建以及业绩预增是绕不开的三大投资机会

基建，走牛原因有以下几点

第一，此轮逆周期调控中，专项债发行进度同比明显提速。截止到 2020年2月26日，2020 年发行地方政府新增债券合计 10419.85亿元，同比增长64.7%。由于专项债发行同比明显提速，我们判断目前地方政府到位资金较为充足。

此外，2020 年已发行新增地方政府专项债券中，用于基建投资的比例提升。截止到 2 月 26 日，已发行的新增专项债券中，投资于公路、铁路、轨交的债券合计 2029.87 亿元，占总发行额的 23.3%，相比于 2018 年全年的 13%及2019 全年的 19%有所提升。

第二，各省市基建投资目标同比增加。2020年各省市规划交通基建总投资额17575亿元，同比 2019 年增长 11.6%。而2018和2019 年，发改委累计分别批复重点建设项目投资额 为14143和10807 亿。

批复额是近年来重点项目批复的高峰，工期时间为2-4年，因此红杉认为 2020 年基建需求强劲，且在逆周期调控中，政府或再出台刺激性政策，进一步提振基建需求。

方向二：业绩预增，伴随年报和年报快报的披露，全 A 有 20 个公司提前披露了一季报预告，有 7 家公司预增，其中三家是游戏板块公司。涉及的公司有：姚记科技、昆仑万维、游族网络。

业绩变化的主要原因：国内受到疫情的影响，大家不能外出只能在家休闲娱乐，游戏公司活跃用户和流水增幅较大，为报告期内的主要业绩贡献点。

因为疫情原因使行业受益的其他方向有：在线教育、在线办公、医疗 信息化、口罩。

方向三：新基建，：

联通计划提前1个季度完成5G建设目标，2 月 21 日中国联通召开“全国疫情期间投资建设工作推进视频会”，指出截止 2 月 20 日，中国联通已累计开通 5G 基站 6.4 万个，同时明确要求各省加快 5G 假设，三季度力争完成全国 25 万基站建设，提前一个季度完成全年目标。

我们认为工信部和运营商的决定和表态意味着中国 5G 将迎来加速发展阶段，利好 5G 从芯片、网络到应用的整个产业链。

利好的5G产业链有：

第一，5G+工业互联网，受疫情影响，工信部再次提出要大力发展工业互联网。全球视角下，更高自动化、无人化的制造企业享受了技术红利，国工业内智能制造将更受到重视。统计局统计 2019 年中国工业增加值超越 31 万亿元，占全球 28%，2020 年后每年 1%的边际增效相当于工业互联网给我国带来 3352 亿元的工业增值。

第二，光通信、云计算，受疫情影响，国内在线办公、视频会议、远程教育、短视频等纷纷爆发，互联网公司紧急扩容服务器，都印证了我们的前瞻判断：云业务的爆发将促进带宽和流量的需求加速，从 IDC/CDN、到服务器交换机、到光模块都进入新一轮投资周期。

 【新基建】   
    5G 光模块 300502新易盛。

天线：300136信维通信

射频：300782桌胜微 

主机：中兴通讯 烽火通信，武汉凡谷

PCB：生益科技，沪电股份，深南电路。生益科技是我们底部挖掘给大家的中线股票，持仓已经翻倍。

 【基建】

题材上：600512腾达建设 002062宏润建设 比较强。

趋势题材：600802福建水泥 600031三一重工

大资金战场：601390中国中铁 601186中国铁建。

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