寻找中国特斯拉：储能，开启下一个万亿大市场

　　新能源汽车、太阳能及储能业务，是特斯拉三大业务，尽管太阳能及储能业务占比较低。国信证券中国特斯拉专题中认为，“储能，将开启下一个万亿大市场”。

　　国信证券梳理了储能相关产业链及投资逻辑，建议在光储行业寻找中国的特斯拉，布局光储相关优势标的，建议重点关注阳光电源、宁德时代、天奈科技、国轩高科、亿纬锂能。

　　特斯拉潜在供应商还会有哪些?

　　储能市场目前以概念为主，特斯拉的核心业务仍是新能源汽车产业。未来几年国产特斯拉增量空间巨大，国产特斯拉现有供应商尽享成长红利。

　　财通证券认为，随着上海工厂的持续推进，考虑降低成本和国内成熟的配套体系，特斯拉将不断提升国产车型中本土零配件的比重，部分潜在供应商也有望新进入特斯拉供应链，一旦突破将大为受益。对于国产特斯拉潜在供应商，财通证券认为可以从两种思路挖掘标的：(1)已经与特斯拉洽谈取得一定进展的供应商，如联明股份、新朋股份、银轮股份等;(2)在可能被国产替代的零部件中精选优秀本土供应商，我们认为门槛较低或者非核心技术的零部件有望被率先国产替代，建议关注外饰条、车灯、启动电池等本土零部件厂商，如京威股份、一汽富维、骆驼股份。

　　重点推荐凌云股份(单车配套价值量高，并有望在后续国产车型中继续提升)、世运电路(收入占比较高，受益汽车电动化+智能化)、银轮股份(已通过特斯拉认证，有望供应热管理系统部件)、一汽富维(富维海拉合资方海拉是特斯拉车灯原配供应商)，重点关注京威股份(第二大股东关联企业是特斯拉铝合金外饰条供应商，单车配套价值量 2000-5000 元)、联明股份(已进入目录，离特斯拉工厂近，有望拿到国产车型车身冲压件订单)、骆驼股份(国内铅酸启动电池隐形冠军，有望国产替代特斯拉的启动电池)。