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虽然我还想买更多的股票(第562期)
时空复利 / 2020-02-27 08:51 发布
天量的行情,下跌也仅仅是调整。
那些炒高的,应该还会折腾,很难一下子弄死。
抛开那些泡沫,其实我还想买更多的股票。但仓位实在买不动了,塞得满满当当的。
这种感觉肯定不是那么美好,很惆怅......
就像小时候经常梦到五花肉,但就是吃不到......
干脆不想不烦,扯做空吧。
5年前,索罗斯宣布退休时说:
这真的是最后一次了。
应该会有很多上市公司松了口气吧。
我敢打个赌,狂热索罗斯的投资者中,绝大多数都是短线投资者。
因为他们都认为索罗斯是炒短线的......
更多的投资者认为索罗斯不像巴菲特那么淡定,整个人特别狠。
有点像天龙八部里的鸠摩智,一言不合就做空。
可能比喻不恰当,但你懂的,差不多就是这个意思。
本质上投资是被动行为,巴神也好,索罗斯也罢,都是看到机会之后才会出手。
不过巴神更喜欢等,索罗斯更主动。
当下A股的那些题材股是一定有泡沫的,有点类似于对标当年的中车。
甭管什么消息,通通按照利好解读,口号都是特别感人的。
“自主研发”,就问你提不提气?
但由于中小科技公司的不稳定性,估值是很困难的。
自由现金流吧,大都没有。
市盈率吧,有百倍的,千倍的,亏损的。
可万一有了牛逼的技术,打开局面了呢?
故事已经不重要了,能涨就是“真的”。
虽然A股真正有技术的公司。可能有,有点像熊猫。
当然不是说有泡沫就会被马上戳破。泡沫就如同股价的波动,短期不可测。
按照索罗斯的脾气。可能做多后,翻脸做空。
《金融炼金术》这本书我没有推荐,因为非常抽象,尤其是开篇部分。
关键词是反身性理论:
人与市场是一个动态的过程,相互塑造,没有真相,只有信息的认知。
过程是这样的:
疫情期间,有假一个消息说:双黄连有效果。
很多人就会去买双黄连,并且随着传播,购买人的行动,会引发更多的人购买。
所以,初期大家买双黄连的动能会很强,且随着信息的传播会更强。
这段时期的买入信息与流动性是非常强的。
做多。
当判断很多人已经买到了双黄连,购买的意愿下降或者即将下降时,购买双黄连的信息就会很脆弱。
做空。
这个时候只需要释放出有力的信号与决策:
双黄连是无效的(信号)
有人大量卖出双黄连(决策)
人们就会恍然醒悟,购买双黄连的消息与意愿就会被生生打断。
从而,流动性被截断了。
如果双黄连是一只股票,当购买的消息与意愿被打断,丧失流动性,股价必然大跌。
想象一下水坝放水,好比信息奔腾,流动性超强。
如果突然停止放水,信息就一下被打断,流动性终止。
这就是反身性理论。
市场与人相互影响,这个过程是动态的。做空还是做多,就是动态的预估信息的量。
所以这个动态的预估是最难得,很难量化,更考验勇气与“艺术感”。
听着感觉很简单,让我们回到A股市场。
是疫情所带来的云计算预期更强;
还是特斯拉的产业链预期更强;
亦或是国产替代的芯片预期更强;
以及5G所带来的相关产业建设更强;
他们的强度是多少?信息变弱的时间点在哪?
最少我不知道。
虽然感觉上他们好像都挺强的。
所以,就算读懂了索罗斯的理论,也做不来。
那种临门一脚的艺术感,就如同传说中的背痛就清仓。
我们可以说,格老,巴神,林奇是很好的老师。
最少按照他们的理论逻辑,猴子学样还是会的,甭管是形似还是神似。
这叫后继有人。各个号称巴神门徒......
但索罗斯的理论就很难了。
打的都是幌子,人家不是炒短的......
所以,我最想说的是:
我们看到的信息,未必是我们想看到的。
不熟不做看似是弱者的逻辑,可持之以恒是弱么?
想想戴维斯神乎其技,坚守底线,是很多人难以做到的。
虽然戴维斯的后半生也买过少数的非保险股,但在最不缺少机会的股市中,做到不熟不做,是很难的。
这个难,才是没有门槛的门槛。
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