天量的行情，下跌也仅仅是调整。

那些炒高的，应该还会折腾，很难一下子弄死。

抛开那些泡沫，其实我还想买更多的股票。但仓位实在买不动了，塞得满满当当的。

这种感觉肯定不是那么美好，很惆怅......

就像小时候经常梦到五花肉，但就是吃不到......

干脆不想不烦，扯做空吧。

5年前，索罗斯宣布退休时说：

这真的是最后一次了。

应该会有很多上市公司松了口气吧。

我敢打个赌，狂热索罗斯的投资者中，绝大多数都是短线投资者。

因为他们都认为索罗斯是炒短线的......

更多的投资者认为索罗斯不像巴菲特那么淡定，整个人特别狠。

有点像天龙八部里的鸠摩智，一言不合就做空。

可能比喻不恰当，但你懂的，差不多就是这个意思。

本质上投资是被动行为，巴神也好，索罗斯也罢，都是看到机会之后才会出手。

不过巴神更喜欢等，索罗斯更主动。

当下A股的那些题材股是一定有泡沫的，有点类似于对标当年的中车。

甭管什么消息，通通按照利好解读，口号都是特别感人的。

“自主研发”，就问你提不提气？

但由于中小科技公司的不稳定性，估值是很困难的。

自由现金流吧，大都没有。

市盈率吧，有百倍的，千倍的，亏损的。

可万一有了牛逼的技术，打开局面了呢？

故事已经不重要了，能涨就是“真的”。

虽然A股真正有技术的公司。可能有，有点像熊猫。

当然不是说有泡沫就会被马上戳破。泡沫就如同股价的波动，短期不可测。

按照索罗斯的脾气。可能做多后，翻脸做空。

《金融炼金术》这本书我没有推荐，因为非常抽象，尤其是开篇部分。

关键词是反身性理论：

人与市场是一个动态的过程，相互塑造，没有真相，只有信息的认知。

过程是这样的：

疫情期间，有假一个消息说：双黄连有效果。

很多人就会去买双黄连，并且随着传播，购买人的行动，会引发更多的人购买。

所以，初期大家买双黄连的动能会很强，且随着信息的传播会更强。

这段时期的买入信息与流动性是非常强的。

做多。

当判断很多人已经买到了双黄连，购买的意愿下降或者即将下降时，购买双黄连的信息就会很脆弱。

做空。

这个时候只需要释放出有力的信号与决策：

双黄连是无效的（信号）

有人大量卖出双黄连（决策）

人们就会恍然醒悟，购买双黄连的消息与意愿就会被生生打断。

从而，流动性被截断了。

如果双黄连是一只股票，当购买的消息与意愿被打断，丧失流动性，股价必然大跌。

想象一下水坝放水，好比信息奔腾，流动性超强。

如果突然停止放水，信息就一下被打断，流动性终止。

这就是反身性理论。

市场与人相互影响，这个过程是动态的。做空还是做多，就是动态的预估信息的量。

所以这个动态的预估是最难得，很难量化，更考验勇气与“艺术感”。

听着感觉很简单，让我们回到A股市场。

是疫情所带来的云计算预期更强；

还是特斯拉的产业链预期更强；

亦或是国产替代的芯片预期更强；

以及5G所带来的相关产业建设更强；

他们的强度是多少？信息变弱的时间点在哪？

最少我不知道。

虽然感觉上他们好像都挺强的。

所以，就算读懂了索罗斯的理论，也做不来。

那种临门一脚的艺术感，就如同传说中的背痛就清仓。

我们可以说，格老，巴神，林奇是很好的老师。

最少按照他们的理论逻辑，猴子学样还是会的，甭管是形似还是神似。

这叫后继有人。各个号称巴神门徒......

但索罗斯的理论就很难了。

打的都是幌子，人家不是炒短的......

所以，我最想说的是：

我们看到的信息，未必是我们想看到的。

不熟不做看似是弱者的逻辑，可持之以恒是弱么？

想想戴维斯神乎其技，坚守底线，是很多人难以做到的。

虽然戴维斯的后半生也买过少数的非保险股，但在最不缺少机会的股市中，做到不熟不做，是很难的。

这个难，才是没有门槛的门槛。

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