中信建投认为，在5G和在线视频需求增长下，2020年云计算基础设施重回高增长，根据IDC预测2023中国X86服务器市场规模将达到292.85亿美元，2020-2023年复合增长率将达到11.9%。在线热潮下流量产业和云产业链有望超预期增长，CPU/GPU、服务器、云视频、VPN/云桌面/EDR、远程协作、IDC等呈现快速增长趋势。服务器重点关注全球份额持续提升的龙头和有自主芯片服务器厂商，建议继续持有：浪潮信息、中科曙光。VPN、云桌面/EDR在疫情驱动下有较大增长：重点推荐紫光股份、深信服、星网锐捷、启明星辰、南洋股份、山石网科。云视频重点推荐云视频完整解决方案提供商：会畅通讯、亿联网络、齐心集团(好视通)。 云服务高增长也将带动云安全、终端安全和大数据安全高速增长，长期看多网络安全板块尤其是网络安全龙头，重点推荐：绿盟科技、启明星辰、深信服、南洋股份、安恒信息、山石网科。企业云服务和远程协作板块，重点推荐：用友网络、金山办公。伴随服务器出货量重回高增长，互联网流量爆发，IDC行业也将加速发展。重点推荐：光环新网、数据港和宝信软件。