过滤掉诸如双黄连、某基金会等杂音，说点正事，就是没有正事。

1、疫情影响会有多大？

真实答案是无法确定。

目前的数据有很多。全国，湖北，湖北以外，新增，确诊，致死率，治愈率，人口流动影响，宏观政策力度等一揽子数据。

也就是疫情处于不稳定状态，那么所构建的模型就处于不稳定状态，从而结论偏差极大。

如同现金流估值模型，任何数据的变动将导致结论的重大偏差。

但有一点可以确认的是，对于经济利润的影响属于扣非影响。

也就是我们经常看的扣非净利润这个指标，是一次性的。

扣非之后，该干嘛干嘛。

2020年是大年，有经济翻番的任务托底。

如果本次事件可以倒逼改革，经济管制走市场套路。其实很多企业做的比某会强多了，高效省力无烂事。

2、对于市场的影响会有多大？

单拿03年事件对比这一次，意义并不大。

03年GDP增速10%，如今6%。所以年前拿恒生做出对比。

估值本身包含的就是预期，永远都是最重要的参考因素。

03年上证平均35倍估值，跌跌不休很正常。如今上证13倍估值。

03年恒生最低13倍估值，开始走牛市。如今恒生10倍估值。

市场估值低位，下跌必然有限。

可悲观情绪必须释放，A股休市期间，恒生跌幅5.86%。

预计A股最大跌幅不会超过10%，恐慌总要释放一下。其实年前已经释放了部分恐慌。

3、行业影响

与出行相关的行业必然受到影响。旅游，航空，高速，物流等。

人多的地方也会受到影响。基建，地产，商超等。

可选消费还会受到影响。服装，家电，汽车等。

但是，这些都属于“扣非”因素。

扣非之后，回归正常。

就好比一季度的GDP一定会受到影响，各国的通行限制也会受到影响。

疫情过去，全面恢复。

其实宏观是最不需要担心的，例如各国的通行限制。

打个比方，中国的位置就好比互联网的腾讯，几乎连接了所有国家。

人家还等着你赶紧开门营业呢。MYZ不就是这个样子么。

利好的行业显然是医药。

A股与港股联通之后，港股受到的改变要大于A股。

可见A股钱多，一路炒到港股。中国医疗集团三个交易日区间涨幅高达28倍。

A股这边的口罩股，防护服股也会买不进。

游戏行业，线上行业也会是利好。例如腾讯没怎么跌就是因为游戏人数大幅增长。

智慧城市与相关的信息服务应该也会搭边。

就目前而言，机会是远大于风险的。

例如港股我始终关注的一些标的，短中皆宜。应了那句广告：买到就是赚到......

重点是一定要避开账面现金不充沛的公司。

由于开工延期，很多小微企业会受到特别大的冲击。有些上市公司也是如此，开工慢，账面缺乏现金，高质押，风险极高。

现金撑不住了，基本就下课了。

一切都取决于疫情的恢复情况。一旦疫情恢复，我们所面对的就是爆炸性增长。

例如消费。很多人都憋坏了，劫后余生，买买买......

例如基建。一季度基本上凉凉，2020年翻番，还是要靠基建走一波的。

总而言之，别有侥幸心理。

劣质公司抛掉，优秀公司持有。

恭喜还有仓位，3000点没来得及上车的，机会又来了。

如果是满仓低估优质，就没有必要折腾了。一手好牌，是不需要换牌的。

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