“第三个品种，阿卡波糖口服缓释剂型，拜耳医药报价0.181元/片；四川绿叶制药0.32元/粒；福元医药报价0.43元/片；华东医药报价0.465元/片……” 一位耳尖的围观者感叹，“完了，华东的当家花旦，20亿大品种，落标了~”

“快快快，通知基金经理，赶紧抛售华东股票”，一位看似二级市场的分析师捂着嘴巴在打电话。刚挂掉电话，个别医药炒股里便开始各种骚动，“华东真丢标了”

这是发生在今天集采现场的一幕……

没人会想到，原研药厂商拜耳直接报价0.181元/片，比最高申报价低了80%，而华东医药的报价是0.465元/片，直接出局。虽然市场预料到华东医药的阿卡波糖会大幅降价，但没想到会直接出局，消息传出后，股价很快封死跌停。

在过去，华东医药是个响当当的白马，但自集采以来，公司受影响首当其冲，股价跌跌不休，机构等长线资金陆续撤离，股东户数从18年的3万多户上升到目前的10多万户。

借着华东医药的暴跌，谈一下，做投资，大趋势重要还是个股重要？

当然是大趋势重要！

优秀的公司逆势而为，会取得相对同类公司的相对收益，但收益再想提高，必须借助大趋势的力量。历史上的大牛股，除了自身优秀的基因外，外部的环境也不可或缺，无一不是优秀的公司顺势而为所造就。

强如茅台，也需要外部大环境的配合，才有近几年凌厉的表现。

关于仿制药集采，这事对产业界而言当然需要密切关注，但对于我们二级市场投资者而言，其实没必要看这么细，把握大趋势就行了。

大趋势就是仿制药还会继续降价，行业会继续洗牌，板块会继续杀跌。短线反弹了，应该趁机跑才对。

仿制药里面，这里面基本没啥长线资金了，都是中短线资金。即使短期估值过低，跌速过快，股价出现反弹，但这些中短线资金在反弹后很快就会卖出，限制了反弹的高度。这也导致没长线资金驻扎的股票波动性很大，难有持续获利的机会。参与这类反弹，对入场，出场的时机要求也非常高。

有长线资金驻扎的股票则是另一码事，资金由于瞄准的是长期收益，对短期波动的容忍度高，短期估值即使稍高，也不会卖出，股价走势相对会比较稳健，持股体验更好。这样的股票投资者也敢于长线持有，赚钱的几率自然就比较高了。

另外，仿制药这波洗牌即使结束，也更偏向工业品的逻辑，而不再是之前医药股的逻辑了。

投资医药股，美股是个很好的参照，过去四年，美股出了十几家十倍医药牛股，主要分布在三个领域，分别是医疗服务、医疗器械和创新药。大市值的医药公司，也主要分布在这三个领域。

仿制药龙头的市值，只不过是创新药龙头市值的一个零头。

A股未来也会如此。

……

关于后市，个人认为，市场的普涨态势已经结束，结构性投资机会已经来临。

目前战术性仓位持有券商，卖出后会及时告知。

其他战略性仓位主要在电子，食品，光伏等板块，食品的白酒等放低收益预期，电子（科技）是第一大仓位，博取收益弹性，相对更看好苹果产业链（业绩超预期），景气度反转的电子周期品以及半导体的封测（业绩有弹性）等板块。

没有留言功能太不方便了，大家有股票要咨询的，直接在后台留言吧，我会尽力解答。

……

最后说一下，科技是2020年爆发力最强的板块，会有一些个股创新高，也会有不少个股迎来戴维斯双击，值得好好把握。我筛选了电子、通信、计算机和传媒四个板块的50家龙头个股，并对今明两年的业绩和估值做了个梳理，关注“关灯吃面条”，回复“2020科技”领取。

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今天就这些吧，祝股市长虹，祝大家净值新高！