明年销售预期好转叠加特斯拉等的消息刺激，新能源汽车板块近期站上了风口。前几天还是一线龙头品种领涨，今天则是全面爆发。

一个多月来已经提示过多次，新能源汽车板块，是除科技之外，另一个景气度处于上升态势、值得布局的一个板块。

大家也可以看看12月5日《布局明年的风口》这篇文章，里面有较详细的阐述。

近期基本面的利好主要有：

海外大众MEB投产，美国市场受益特斯拉ModelY提前交付。海外明年增速预期较高，在40%以上。

国内1明年政策预计会更加友好。明年model3 以及合资车企新车型的推出，有望拉动国内销量快速增长。

国内2035年规划意见稿提出，2025年新增新能源车销量占比达到25%，未来几年复合增速在30%以上。

近期消息面的刺激主要有：

特斯拉股价昨天大涨3.22%，持续创新高，市值756亿美元，车企中市值仅次于丰田和大众。

特斯拉model3 在多个国家销售火爆，预计12月在荷兰交付10000到13000辆电动汽车，环比大幅提升。美国部分门店已无存货。

美国2019年绿色能源法案草案将补贴数量从20万提升到60万。

特斯拉国内首家下调的预期在发酵。

讲操作前，我们先认识下电动车板块的特性，一分为二的看。

好的方面是：

远期市场空间大，汽车电动化趋势不可逆转，按照各国的渗透率规划，远期是万亿级市场。

成长性高，5年复合增速33%，10年复合增速22%。

不好的方面是：

很多企业盈利能力差，现金流较差。除宁德时代外，其他较为纯正的动力电池厂经营活动现金净流量长期为负，主要原因是账期较长，应收账款占收入比普遍高于60%。

受政策影响大，对补贴政策敏感，且补贴政策较难预料。

产能扩充快，容易导致过剩，导致企业议价能力弱，近几年产业链价格连续下滑。

目前处于中上游集中度快速提升阶段，各企业不得不投，不得不烧钱。

虽是成长板块，但由于以上特性，板块的涨跌并非完全基于业绩的逻辑，或传统价值的逻辑。

过去5年，板块的走势情绪化非常明显，板块间个股涨跌的同步性很高。上涨的催化剂或是由于特斯拉等利好消息的刺激，或是由于锂、钴价格的上涨。风来了鸡犬升天，估值充满泡沫，风过后，一地鸡毛，股价长期蛰伏。

基于行业以上特点，落实到操作上，建议大家长线展望，中线操作。

这次，基本面和消息面有望共振，且板块间经过了两年多的低迷，可能会走出一波整体性的行情，贝塔属性还是会比较强。

操作上，建议半醉半醒，既要认识到板块长期有大空间，明年景气度在向上走的一面，也要认识到该板块情绪化、涨跌并非完全基于价值或业绩的一面。板块短期往往会涨过头，风口过去后，也会有较大的回调风险。短期涨幅过大后，记得及时落袋为安。

标的上，相对更看好钴、电池、湿法隔膜这几个领域的龙头。

……

另外，科技板块是明年最大的主线，但产业链条很长，受益有先后，可以考虑产业链的轮动，对于已经大涨的，估值明显过高的，虽未必会大跌，但可能也涨不动了。对这类，可以适当的卖掉或减仓，换成景气度改善滞后一些，股价表现也滞后一些的个股。

最后说一下，科技板块是明年的第一大主线，会有不少个股创新高，也会有不少个股迎来戴维斯双击，值得好好把握。我筛选了电子、通信、计算机和传媒四个板块的50家科技个股，并对今明两年的业绩和估值做了个梳理，关注“关灯吃面条”，回复“2020科技”领取。

另外，回复“核心资产”，领取30家优质资产名单。

今天就这些吧，祝股市长虹，祝净值新高！