-
李志林午评丨权重大盘整体回落，中小盘股跑赢大盘
李志林
/ 2019-12-16 13:03 发布上周五，在中美达成第一阶段贸易协议鼓舞下，各指数均拉出4个月来的最大阳线，成交量放大到5656亿元，市值增加了1万亿。唯科创板表现不佳，6成股票收跌。主力资金净流入42亿元，北上资金净流入53亿元，为连续22个交易日净流入，合计超800亿元。 
今消息面上： 【周五美股冲高创历史新高后回落平收】道指涨3.33点，0.01%；纳指涨17.56点，0.20%；标普涨0.23点，0.01%。黄金1481.20美元；原油60.07美元。美元指数97.18点，跌0.10%；离岸人民币6.99元。今上午港股跌0.29%；日股跌0.02%。 【统计局：11月份规模以上工业增加值增长6.2%】统计局16日消息，2019年11月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.2%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)，比10月份加快1.5个百分点。从环比看，11月份，规模以上工业增加值比上月增长0.78%。1—11月份，规模以上工业增加值同比增长5.6%。（证券时报） 【证监会贯彻落实经济工作会议 进行工作部署】易会满：一是抓紧研究资本市场基础制度的内涵、外延以及改革的思路举措，努力构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系，不断提升资本市场治理能力。二是坚守科创板定位，加快推进创业板改革并试点注册制，深化新三板改革，促进健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系。加快债券市场产品工具创新，加大期货期权产品供给。大力发展私募股权投资，完善创新资本形成机制。加大资本市场对符合国家战略和产业政策方向相关领域的支持力度，提升支持实体经济的能力。三是综合施策提高上市公司质量，完善推动上市公司做优做强的制度安排，畅通多元化退市渠道，更好发挥资本市场“晴雨表”功能。四是在融资端加强改革的同时，在投资端采取更多措施。大力发展权益类基金。推动完善中长期资金入市的制度安排。 点评：易会满讲话中有新意的是：要对“资本市场基础制度的内涵、外延以及改革提出思路举措”；“推进创业板改革并试点注册制”；“加大资本市场对符合国家战略和产业政策方向相关领域的支持力度”；“畅通多元化退市渠道”；“更好发挥资本市场“晴雨表”功能”。尤其是在强调“发挥资本市场晴雨表功能”，意味着明年A股将随经济稳中有进而稳中有涨。“畅通多元化退市渠道”，便是指退市并非原先的一退了之，而是有多种方式，还可通过借壳上市、并购重组、吸收合并等方式，实现对绩差股的退市，有望将利空变为利多。 【分拆上市全面启幕：门槛大降4亿 范围不限科创板】12月13日，证监会发布修订后的《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》，分拆上市通道正式开启。与征求意见稿相比，正式规则将分拆上市企业门槛从10亿降至6亿，同时放宽了募资使用要求、子公司董事及高管持股要求，也对同业竞争体现了更高的实操容忍度。（第一财经日报） 点评：分拆上市新规落地，上市公司分拆所属子公司境内上市迎来制度突破。以后，上市公司的“老子和儿子”都可以上市了，有利于提升股市价值中枢。 【央行开展3000亿元1年期MLF操作】央行开展3000亿元1年期MLF操作，中标利率3.25%，上次3.25%。今日有2860亿元MLF到期，无逆回购到期。（证券时报） 【果然“超级周”！翻倍基金猛增到6只 最牛暴赚121%一人包揽前3】今年业绩翻倍的基金又增多了，周五(12月13日)市场暴涨之后，这一数量达到6只。数据显示，截至12月13日，共有6只主动权益基金(含普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型)年内回报超过100%。而就在几天前，翻倍基金才只有4只，而11月份尚只有1、2只基金业绩翻倍。（中国基金报） 
【界龙实业被借壳上市】连续两年亏损股界龙实业昨晚公告，控股股东将27．22%股权，用14亿元转让给上海桓冠新材料公司，并签署协议。实现借壳上市。 点评：看点一：公司上周五股价5.42元，而协议规定的转让价却高达7.76元，溢价43．2%。而首次预告股权转让消息时，界龙实业的股价仅3.63元，可见，目前国资和民企的低价股的价值被严重低估了。一旦被借壳或并购重组，都会有较可观的溢价。 看点二：壳资源依然有价值，被借壳上市将成为多元化退市渠道的最直接、最有效、市场各方多赢的方式，是体现中国特色的退市制度。而并非象许多舆论所说，随着明年创业板也试点注册制，亏损股的壳资源将一文不值，直接退市，企业完全可直接申请注册，方便地上市，而不会再寻求借壳上市或并购重组了。 【交通部出手，交信集团借壳太空智造】太空智造12月15日晚间公告，公司拟通过“股权+表决权”交易变更实控人，控股股东由自然人樊立和樊志变为交通运输通信信息集团有限公司旗下的交信基金，后者实控人是交通部。 点评：借壳上市案例接踵而至，表明借壳上市将成为“多元化退市渠道”中的最有效、市场各方互利共赢的手段。借壳上市非但不抽取市场资金，反而为市场带来新增资金，新增资金量比新股募资还要多，这也是加大直接融资的重要组成部分。此种方式，可将直接融资对市场的负面作用，转为为积极作用。 
今上午大盘高开3点，2970点，即为最高点，探低2958点，午前收于2969点。上证50，沪深300、中证500、上证综指、深成指、中小板、创业板分别收-0.56%、-0.01%、+1.07%、+0.06%、+0.81%、+0.91%、+0.61%。个股涨跌比：978∶414，1620∶444。35股涨停，无跌停。成交量3496亿，比上周五增加约500亿。 
从盘面看，上周五领涨的银行、券商、保险等大盘权重股，整体回落。白线在下，远离黄线。但中小盘股，尤其是高科技股，全面跑赢大盘。中证500、中小板、深成指和创业板指数涨幅明显领先。 虽然上周五美股冲高回落，基本平收，今上午港股和日股也回落，但A股各大指数表现优于外盘，成交量继续放大，今有望超过上周五的5656亿。表明场内外资金积极评价中美第一阶段贸易协议的作用，在中美贸易摩擦阶段性休战、避免了升级和恶化后，扫除了最大的担忧，故看好明年A股行情。故趁大盘每一次回调，都积极建仓或加仓。 
目前，大盘已征服了所有的均线压制，呈完全意义的多头市场状态。今大盘指数涨幅虽远不及上周五，但因市场风格转换，中小盘股大涨，使多数投资者今上午的账面盈利，比上周五全天还要多。故市场人气高昂，大有上冲3000点的态势。但我认为，由于连续2天放巨量，市场累计了较多的获利盘，3000点上方解套盘沉重，直接上攻整数关的难度较大。一旦成交量不能再创新高，大盘就有回落的可能。 因此，当前人们需要轻指数重个股，回避今年以来涨幅较大的、机构抱团取暖的白马股，逢低吸纳全年超跌、被错杀的优质股，处于低价、低位、低估值、有自主核心技术的高成长性、在低位刚开始放量的高科技股。既完成建仓加仓任务，又可回避指数回落的风险。 预计大盘将围绕2950点上下20点的区间，进行一段时间的震荡洗盘、换手整理，才能有效地上攻。
公安备案号 51010802001128号