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李志林午评丨沪指7连阳后再收阳，深市涨幅过大现调整
李志林
/ 2019-12-11 13:00 发布昨尽管在邮储银行上市大量抽血的情况下，以智能穿戴、半导体、芯片为首的高科技股依然突飞猛进，全面开花。尾市邮储银行拉高至5.61元收盘，致使各指数7连阳。两市涨跌个股对半，消费和金融板块整体处于回落整理状态，显示年底存量资金博弈的特征。昨两市总成交4666亿元，创近期新高，主力资金净流出17亿元，北向资金净流入30亿元，为连续19个交易日净流入。 
今消息面上： 【关注联储会议与贸易局势 美股小幅收跌】 道指跌27.88点，0.10%；纳指跌5.64点，0.07%；标普跌3.44点，0.11%。黄金1468.10美元；原油59.24美元。美元指数97.48点，跌0.17%；离岸人民币7.03元。今上午港股涨0.33%；日股跌0.15%。 【11月新增信贷、社融双双超预期 】12月10日，央行发布最新金融统计数据显示，11月社会融资规模新增1.75万亿元，前值6189亿元；11月末，广义货币(M2)余额196.14万亿元，同比增长8.2%，预期8.4%，前值8.4%，估计年底M2将突破200万亿元；新增人民币贷款1.39万亿元，预期1.26万亿元，前值6613亿元。市场观点认为，政策逆周期调节效果显现，11月份新增社融规模超预期，进一步巩固了市场信心，确认了经济企稳向好的态势，但经济稳增长诉求仍在，下阶段仍需大力做好货币政策及逆周期调节工作。（国际金融报） 【多家外资机构申请QFII资格】9月份，央行和外汇局宣布取消合格境外机构投资者（QFII）及人民币合格境外机构投资者（RQFII）额度限制，外资机构布局国内市场的热情被激活，10月份以来，多家外资机构申请相关资格。 点评：在环球掀起降息潮的大背景下，以人民币计价的股票凸显投资价值。另外，A股得低估值也是外资蜂拥而入的利益驱动！） 【A股价值提升引发“举牌”潮 资金来源更多样】和此前的举牌相比，今年的险资投资热潮更为稳健。主要以中国人寿、中国平安、太保寿险等保险龙头公司领投，标的也都具有盈利稳定、股息率高、低市盈率等特征，且资金来源更多元化，不再是万能险唱“主角”。举牌的目的从“赚快钱”转变为“赚大钱”。（21世纪经济报道） 点评：实际上，近期像*ST大洲这样获得“举牌”的A股上市公司并非个案。进入12月份以来已有包括青岛中程、中恒集团、南宁百货、界龙实业、上海临港、青岛中程、博汇纸业等多家A股上市公司发布了被产业资本举牌的公告。如果将视角扩大至整个2019年四季度，则截止12月11日已有多达20家上市公司宣布了被举牌的消息。近期A股市场中涉及举牌上市公司的事项骤然增多，主要与近期A股市场的持续向好有关，A股市场中的优质资产的价值得到逐步凸显，在目前市场估值还处于相对低位的背景下，产业资本此时出手吸纳上市公司资产所付出的成本相对偏低，而投资预期却较为明确。 “举牌”概率较大的上市公司通常具备以下几个特征，一是股权分散、大股东占的股份比重通常不超过10%，这样“举牌”方只要收集少量筹码，便能一举成为第一大股东。二是股价偏低，存在破净、市盈率明显低于行业平均水平，对于产业资本而言具备“捡便宜”的价值。三是总股本较小且不存在未解禁限售股，产业资本只需支付相对较小的成本即可完成对公司股权的控制。四是所处行业存在整合重组的大趋势，在监管层面上较易获得政策支持。 【私募基金11月再加仓 重点布局科技股】年末市场维持震荡，调整当中，私募在持续加仓。截至11月底的数据显示，私募基金平均股票仓位75%，较10月底上升1.05个百分点。目前私募普遍看好科技股行情。 
今上午大盘高开5点，2922点，探低2915点，冲高2926，午前收于2920点。上证50，沪深300、中证500、上证综指、深成指、中小板、创业板分别收+0.21%、-0.04%、-0.46%、+0.12%、-0.55%、-0.39%、-0.78%。个股涨跌比：507∶877，632∶1406。27股涨停，5股跌停。成交量29412576亿，比昨上午增加365亿。 从盘面看，沪市7连阳后，今上证50和上证综指再次收阳。尽管上证指数7连阳，但累计只涨了46点、1.58%，而换手却是比较积极的，因而今能继续收阳。反观深市三大指数，前7天深成指涨4.54%、中小板涨4.33%，创业板涨5.88%，个股的涨幅更是巨大，5连板以上的个股一大把。因此，今日深市出现调整。 
上午数字货币、钢铁、影视、海工装备、船舶制造、券商等板块涨幅居前。无线耳机板块领跌两市，雷柏科技跌停、漫步者因大股东减持2%，也涨势受阻。智能穿戴、苹果概念、电子烟等板块纷纷走弱。 再说新股邮储银行。正如我昨天中午预测，但换手55%时，股价会出现反弹。昨下午正是换手到54.54%时，尾市出现拉高，全天成交16.19亿股。如果以加入“绿鞋”机制后的59.48亿股发行股本，即换手率为27.2%。但鉴于“绿鞋”机制启动前有40%约20亿股被战略投资者锁定6—12个月，首日实际的换手率达到41%，今上午又换手9.54%，估计还有18—20亿股原始股尚未出来。 
昨日，监管层护盘邮储十分坚决。不仅盘前公布10大维护估计措施的举措，而且龙虎榜显示，前3大机构合计买入15.6亿元，养老、保险等大资金共流入50多亿，其中还有国家队的身影。由此看，邮储银行破发的概念几乎为零，待充分换手后，股价很可能会以微涨、缓涨的形式逐步向上。关键是看它能否带动其他破发的地方城商行和农商行股。 近期，高科技股的火爆，加上券商对明年股市的研究报告一片看多，造成的舆论是：今年是暖冬，从现在起就展开跨年度行情，不会再有往年低位冬播的机会。 
但我仍比较谨慎。若按现在高科技股连续冲刺的势头（有些是既无业绩，也无成长性的炒作），不排除是有机构为年终结账趁机拉高出货。 此外，由于科创板小非解禁期为半年，即明年1月22日，估计从12月下旬起，科创板首批25家新股便会向其他小非解禁前1个月跳水那样，也提前1个月出现连续的跳水，并带动中小创的高科技一起跳水。故近期人们对超涨股，尤其是连板股的追涨，当十分谨慎，注意高位减磅，落袋为安，控制好仓位。 这样，在12月20日企业向银行还贷款日前，至12月25日上市公司和机构结账时，投资者仍有低位“冬播”的机会。 下午当成交量超过5000亿放量下跌时，要谨防大盘继续调整。
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