截止至11月1日，沪深两市共3693家上市公司披露三季度业绩报告。具体来看，以上这3693家上市企业合计营业收入为357244.12亿元，同比增长8.64%，归母净利润为31908.33亿元，同比增长6.75%；除去金融企业，其他制造企业营业收入合计293459.79亿元，同比增长7.61%，归母净利润15160.97亿元，同比下降2.3%；除去金融及两油，其他全部A股合计营业收入252982.72亿元，同比增长7.78%，归母净利润14355.34亿元，同比下降0.53%。从三季报来看，全部上市公司归母净利润增速较好，不过剔除金融股后，归母净利润增速有所下滑。

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从营运能力来看，全部A股的资产周转率及资产负债率有所下降，尤其是资产负债率，从10年以来，持续不断下降，不过尽管这些年来资产负债率在降，目前整体的资产负债率依旧高达83.37%。

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另外，前三季度中，全部A股的应付账款周转率上升较为明显，而应收账款周转率下降较快，而应收账款周转率越高表示应收账款周转天数越少，回款越快，由此可见，当前A股上市公司普遍存在回款慢的问题。

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从板块来看，营收方面，沪深主板非金融企业前三季度营业收入合计247143.58亿元，同比增长7.78%，中小板营业收入35435.93亿元，同比增长8.66%；中小板非金融企业前三季度营业收入34955.75亿元，同比增长5.93%；创业板营业收入10687.92亿元，同比增长8.91%，从营收增速来看，前三季度创业板上市公司营收增速好于主板及中小板。

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归母净利润方面，沪深主板非金融企业前三季度归母净利润合计12002.58亿元，同比下降2.57%；中小板前三季度归母净利润2648.84亿元，同比增长5.73%，中小板非金融企业前三季度归母净利润合计2238.81亿元，同比下降0.43%；创业板前三季度归母净利润合计847.68亿元，同比下降5.82%。由此可见，刨除非金融企业，各板块前三季度归母净利润增速均有所下滑，创业板下滑更为明显。

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分行业来看，2019年前三季度营收增长表现最好的为房地产行业，前三季度营收同比增长19.71%，其次为建筑行业营收同比增长15.88%，综合行业营收同比增长15.76%，排名第三。

汽车行业前三季度营收同比下降5.95%，表现最差，而纺织服饰行业仅此于汽车行业，营收同比下降1.79%。

导致汽车行业营收增速垫底的原因主要为今年前九个月，全国汽车销量均出现下滑的态势。据乘联会数据显示，9月全国乘用车市场零售178.1万台，同比下降6.5%，今年1-9月狭义乘用车零售同比下降8.6%。2019年1到6月份下滑的波动幅度达到较高水平。2019年9月份车市批发销量下降，同比增长-6%，相对于18年9月份的同比增长速度-12%，今年增速表现已经改善。

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归母净利润增速方面，前三季度中，农林牧渔行业归母净利润增速居榜首，前三季度归母净利润同比增长74.3%；非银金融行业次之，同比增长73.2%；机械行业第三，同比增长22.17%。

之所以前三季度农林牧渔行业归母净利润增速居榜首的主要原因是受非洲猪瘟的影响，生猪出栏大幅下降，因此导致猪肉价格大幅上涨，而鸡肉为猪肉的替代品，因此鸡肉的需求大大增加，从而导致鸡肉价格也出现上涨，因此该行业利润得到大面积的改善；而非银金融行业则是由于去年会计准则的变更，年初至今，投资收益较为明显，因此导致归母净利润上涨明显。

前三季度归母净利润增速表现最差的行业为钢铁行业，归母净利润同比下降43.53%；其次为传媒行业，归母净利润同比下降35.8%；汽车行业表现第三差，前三季度归母净利润同比下降28.9%。

今年以来，尽管在地产带动下钢铁需求表现依然强势，但由于供给端持续增压，导致行业盈利同比较大幅度回落。

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个股方面，从已披露的数据看，前三季度营收同比增速最高的为*ST仰帆，2019年前三季度营收增长率为20469.78%。*ST仰帆原有正常经营业务的子公司上海奥柏内燃机配件有限公司停产，2018年11月，公司注册成立了福泽园(北京)文化发展有限公司，尝试从事墓地代理销售以及殡葬服务业务。有意思的是前三季度*ST仰帆营收仅仅0.07亿元，归母净利润持续亏损，且9月3日，上交所公布了一条监管措施信息，*ST仰帆为了避免退市处理，虚增1.44亿营业收入，持续两个会计年度，直接影响公司上市地位，上交所认为情节严重、性质恶劣，对*ST仰帆的实控人和高管团队进行通报批评。

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另外，前三季度营收同比增速下降最明显的为唐德影视，安信信托以及*ST飞马。唐德影视营收同比下降158.77%，主要是由于：（1）公司就电视剧《巴清传》版权转让事宜与浙江天猫技术有限公司签署补充协议，电视剧《巴清传》销售情况发生变化，对前期确认的收入和成本予以冲回；（2）由于受行业景气度下滑的影响，电视剧项目销售进度低于预期，上年同期实现的电视剧《战时我们正年少》和《东宫》版权授权收入较大。

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归母净利润方面，前三季度九鼎投资归母净利润同比增长132920.59%，前三季度公司私募股权投资业务实现归母净利润2.51亿元，房地产业务实现归母净利润-2562万元，而去年同期归母净利润为1.69亿元。

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另外，前三季度归母净利润同比降幅最大的为华昌达，前三季度归母净利润同比下降13666.47%，对于业绩大幅下滑的原因，华昌达在三季度业绩预告中表示，公司经营受诉讼与行业整体环境影响，收入同比大幅下降，预估较去年同期减少55%左右；由于经营业绩持续下滑，本公司按照相关规定对商誉继续进行减值测试，预计将新增计提商誉减值5000-10000万元；预计公司非经常性损益对净利润的影响金额约为1500-2000万元，主要为公司出于谨慎性原则，根据武汉国创案件及公司、大股东与邵天裔案件的诉讼进展持续计提预计负债。

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前三季度中，工商银行成最赚钱企业。前三季度工商银行扣非归母净利润合计2505.08亿元，同比增5.24%，事实上，自2009年起便一直稳居A股最赚钱上市公司排行榜首位。今年前三季度中，扣非归母净利润排名前十企业大多数以银行企业为主，尽管银行板块归母净利润增长幅度较低，但从绝对值来看，银行业赚钱效应极好，依旧是日进斗金。

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