今日，周期性股票大涨，而白马蓝筹再次下跌，说明市场短期风格已经轮换。

钢铁、水泥、煤炭、地产、基建等板块上涨的股票，核心还是估值的修复。很多周期性股票都破净，市盈率低于10倍，而且也调整很久了，该涨。而究竟还会涨多高、多久，只能观察。目前，应该处于场内短线资金的切换中，场外资金还没有大举介入的迹象。这个从成交量可以看出。

周期性行业的真正反转，一定是经济的回升作为背景，但目前还看不到。当然，其中的行业也有分化，水泥的业绩增持良好，而钢铁股很多业绩下滑很大。

而白马蓝筹股的回落，确实也有其合理性。一是很多个股获利盘太大，而是，部分股票估值偏高，一旦有代表性股票下跌，则会引发板块效应。这次的蓝筹股回落行情，可以说就是爱尔眼科这种白马股大跌引发的。我们在上周就说过，爱尔眼科已是5浪的高位，估值也高了，后面应该是较长期的调整。

当很多白马蓝筹的估值是合理的，基本面上周逻辑没有变化，那么，在板块联动中的下跌，就不可怕。

所以，白马蓝筹也会出现很大的分化，一切根据估值和基本面的情况而定

我们的持股今日也大都回落，部分品种短期下跌幅度偏大，只能继续观望。由于白马蓝筹股短期回落幅度较大，预计近日也将有反弹行情。

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