今天，一些基金公司披露了三季报。

我们来看下今年的爆款，陈光明旗下首只公募产品，单日申购额超700亿的睿远成长价值都买了啥。

睿远成长价值三季度末前十大重仓分别是东方雨虹、立讯精密、万华化学、隆基股份、五粮液、国瓷材料、新和成、大族激光、凯利泰和千方科技。

三季度末股票仓位占总资产89%，较二季度末增加10个百分点。

前十持仓，主要分布在白酒，电子，建材，光伏，化工，计算机等行业，仓位比较分散，白酒、医药等消费类的占比并不高。

东方雨虹三季度继续加仓，成了第一大持仓股，有点意外。

这公司调研过几次，以前也曾买过，目前没有持仓该股票，这里尽量客观的分析下。

公司作为防水龙头，开拓性很强，积极绑定大客户，这些年净利润增速很快。往后，大概率仍能保持较快速的增长，从PE看，很便宜。

便宜有便宜的道理。

一方面公司业务和地产景气周期密切相关，这几年估值也受到地产周期的影响。

另一方面，公司历年经营性现金流并不算好，应收账款较多，净营业周期较长，虽然净利润增速一直很快，但盈利质量要打个折扣。这几年市场对盈利质量更为看重，这也导致虽然公司增速较快，但估值给的不高。

上市这些年来，净经营性现金流完全不能覆盖资本开支。

另外，分红情况也一般，这点和另一家消费建材龙头——伟星新材形成了鲜明的对比。

这也导致，公司的估值较前几年下了一个台阶。但估值再怎么下台阶，毕竟利润增速还在，龙头地位还在，回款虽慢，但毕竟都是大地产商还算有保障，估值向下还是有支撑的。

往后，股价的上涨主要看三点：

一个是估值随时间向下一年切换；

一个是地产政策边际放松；

一个是货币政策边际宽松。

……

经报批准，中国船舶工业和中国船舶重工实施联合重组。

这个题材市场之前已经炒过几轮了，这次消息落地，炒作的空间已经不大了。

最近猪价就像坐上了火箭，天天新高，最新的生猪出栏均价已经到了40元/公斤。

这也导致今天养猪股集体暴动，2000亿的牧原涨停，新希望大涨9%。

看了下今天养猪股的龙虎榜，主要是游资在猛拉，今天大涨后，不排除后面会休整几天。但照猪肉目前上涨的架势，短期这波行情估计还没完。

目前持有牧原，关于养猪股的看法之前已经说过很多次了，仍是强周期股的逻辑，不过目前还会继续持有，卖出会及时告知。

又到周末啦，祝大家周末玩的开心！