今天的市场意料之中，详见：实质利好，钱又多了：牛市来了？

关于量化投资究竟是否真的靠谱，仁者见仁智者见智。

任何事物只要存在，就有道理。

比如说我个人是十分鄙视技术面分析的。可依旧要承认，技术面分析，有时候是管用的，这点一定是不可以嘴硬的。也就是我们经常说的，扔硬币，五五开的概率。

就是因为技术面有时有效果，运气的好的时候来钱快，所以技术面分析经久不衰，总是有人相信。

就算失效了，股评也会告诉你，没关系的，下次就好了......

借用那首旋律：大不了从头再来。

量化投资也是相同的道理，既然存在，就有存在的道理。

1、人才扎堆

量化投资是近几十年来，十分火热的投资方式。

有钱的地方，最能吸引人才。所以，美国各个名校的数学天才们，甚至诺贝尔得主，都去研究量化投资。

股市的波动是世界级无法解决的难题，最少情绪这一指标，无法量化。

然而，这些顶尖的人才们，试图通过精密的严谨计算，解决这一难题。

早在2006年，顶尖的量化人才，年收入近6亿美金。

2、量化逻辑

量化逻辑的背后，是计算，大量的计算。

基本面，技术面，供需数据等等，糅合在一切，组建模型，试图获取高收益。加上杠杆，收益更高。

现在的投资会拿卫星来分析天气，预算农产品产量。记得有案列，矿业，库存数据，运输情况等等，都拿卫星来数数。

所以，量化的根本逻辑，就是计算数据。

在天量的数据中计算，预测方向，建立模型。

顶级的人才，顶级的计算，顶级的设计，顶级的模型，真的有效么？

3、世上无神奇

上世纪90年代至今，是量化投资的黄金年代。

华尔街顶级投行们，例如高盛，摩根，所罗门，雷曼，对于量化投资下了血本。但是依旧不能控制风险。

比如说07年次贷危机，这些投行们损失惨重，雷曼兄弟破产。剩下几位也都被迫“卖身”续命。

所罗门旗下的一家资本公司，找来了两位诺贝尔奖得主助阵，虽然曾经赚了很多钱。最终的结果还没有熬到07年的次贷危机，98年的时候就被迫清盘了。

前些年北大有一群学生搞出来了一组量化模型，屡战屡胜，加上杠杆，战无不胜。

人生巅峰在即，拔剑四顾心茫然。

奈何，天公不作美。15年一场股灾，灰飞烟灭。

量化模型交易需要市场的状态稳定，也就是有效市场，可市场一定有失效的时候。而情绪又无法量化，也是量化交易的关键弊端。

想想看，量化交易是根据历史，预测未来。股票的上涨趋势好，程序自动下单买入。如果市场突然崩盘，大量的程序自动抛盘。

现在的美股市场，大概60%的交易是量化程序。这么高的比重，一起抛盘，那是灾难，卖不出去。

至于A股市场，还没有稳定的“慢牛”，量化交易更不稳定。

有这样一则数据，2015年的时候，A股死了300家量化交易私募公司。

当然有例外，但是很少。例如我们曾经聊过的桥水基金，越是金融危机，收益率越高。以及没有聊过的文艺复兴基金，甚至被称为“吊打巴菲特”。

所以，如果有小型私募鼓吹所谓的量化交易。想想桥水基金的量化方法是公开的，还没听说哪家公司学得会。

4、股市稳赚：神奇公式

美国有一位资本公司的创始人，乔治.格林布拉特。曾出版《股市稳赚》，应该说是一本小册子，内容很少，主要讲了一道“神奇公式”。

该书作者很幽默，并且，洞察人性。他知道人们大都是缺乏耐心的，而前几章的内容又是必不可少的铺垫。所以在铺垫中作者说：别着急，等会。

我记得当时看到这看笑了。

按照这本书的介绍，量化投资是靠谱的。

因为这本书介绍神奇公式的逻辑是挑选低估优质股票，建立组合。这种逻辑是站得住脚的。

并且附上了十多年的收益记录，跑赢标普。

5、不贪与简单

金融的本质，不是稳定的物理化学公式。说白了，金融市场，是人构成的，背后的交易，是人。人性又是受到情绪的支配，是不稳定的。

如果说物理化学公式是静态固定的，那么金融市场就是动态流动的。

通过精确的量化模型达到稳定的收益，最少并不普及。

如果实现，股票市场也就不是世界性难题了。将这个难题解开，通过一套模型就可以赚钱，股市还有存在的必要么?

量化是介于投资与投机的中性词。

巴菲特推荐小白投资者定投标普500指数就足够了，比那些高佣金费率的基金靠谱。实际上标普500指数，也可以理解为量化选择。

如同A股定投上证50指数或者沪深300指数，是一定会跑赢市场的。

逻辑在于，坚持定投，不要贪。

《股市稳赚》这本书中的神奇公式是同样的逻辑，选出低估优质股票，建立组合。一年更新一次，其余时间，该干嘛干嘛。不要贪。

而那些高大上的精密量化投资模型，要求的高收益，归根到底，太贪。

投资忌讳贪，一定不要想着什么好事全是你的。

要敬畏市场，无论多么精密的模型，也会有失效的时刻。

并且，量化交易许需要更大的信念。

比如说你买入宋城的股票，好歹知道这家公司的业务情况。不会在意短期波动。

但是量化交易不同，可能买入的是一篮子不熟悉的公司，遇到下跌，容易慌。

回顾巴神，当年道琼斯近十年不涨，他“急眼”时也曾第二次借钱买股票。可如果巴神搞量化，一定不会这么做。

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