这次国庆假期，哪里也没去，老老实实在家看阅兵，看书，看电影，还真是挺舒服的。感觉自己好久没碰股票的感觉呢，你们说的问题和事情我得慢慢捋捋。

回到思考状态吧，有朋友讲总是感到有点痛苦，好像投资总也达不到某境界，似乎刚要起点势就被当头一棒，所以心里总不舒服。这个确实很难排解，恐怕就算到了索罗斯那种高度，一辈子在香港被来回扇了两个大嘴巴，也得气急败坏回家摔盘子摔碗。

对于我自己来说，我很早就知道我成不了伟大的投资家。为什么呢？你看，我也努力了，但大学读的不是top2，说明骨骼不够清奇；爱好太多，音乐电影美食阅读红酒手表数码写作……，所以专注度严重不足；传统经济基础也不行，底子基本一穷二白，全靠后天打拼，这就导致早期见识不够，很多事情没能尽早想明白，错失大量机会，还好人格比较健全。

所以，对自己的认知很重要，承认自己的平凡，但并不放弃努力，直到无法再前进一步，问心无愧，这就叫顺其自然。香港老电影里有句话说的很好很朴实，“做人呢，开心最重要！”平凡人如果能创造出不平凡的业绩就已经很了不起了。

股票投资焦虑常伴左右是非常正常的，人这一辈要是连焦虑都没有过，好像也缺点什么似的。我的做法就是利润大了，拿出来一部分消费或者转移，规避风险是一方面，奖励自己更好的生活才是更重要的。我总是认为大体上，目的与方法路径应该是一致的。比如你的投资目的是改善生活，那你有了可兑现的利润，甚至可以从容把本金撤出来的时候，去消费在某种程度上不是就达到了你的目的吗？如果你的目标是抱着这堆数字到死，就想看它一点点变多，那你怎么可能不焦虑呢？这又不是岁数，总在变大。

总之，阅历越长，越应该认识自身，坦然接受并不完美的自己，然后尽可能愉快地生活，愉快地投资。

想知道自己对自己的认知差异吗？最简单的办法就是给自己录一段录音然后放给自己听，你会发现一个完全陌生的声音，甚至有点讨厌，哈哈，哎呀，有大失所望的风险，慎重啊朋友们，风险无处不在。让自己开心起来办法有很多，可以尝试一些不一样的东西，比如我这个假期和女儿临时起意合资买了块滑板，作为一个马上奔四的人，能够做到和小朋友同步不到十分钟上板滑行，我还真挺骄傲的，那是不一样的体验，有点好玩，关键是保持一颗好奇的童心。

就我们目前所身处的环境，风险真的很低了，这盛世如我们所愿吗？如果你觉得还不够好，那就一定要到国外去多走走，不是旅游那种大把撒钱走马观花，要像普通人那样多住住，多走走，你会明白，幸福感有时候也是比较出来的，祖国这盛世一定如你所愿。

为什么要举行阅兵仪式和庆典？就是要展国威扬军威，增强信心。这信心内外部都需要。有时候看港台新闻和娱乐，你会感到匪夷所思。认知错位到这种程度绝不是一朝一夕能够形成的。他们对新时代中国的了解也不是一朝一夕能够完成的，说到底发展才是硬道理，所有的意识形态的发展延续都必须以经济基础为根本。

这几年我们要特别感谢美国一众西方国家因为经济、军事、和、政治等原因撕下温情脉脉的面纱露出丑陋的獠牙。这促使我们更快的应对，更大程度的改革开放，更清醒地认识到我们的短板。有个很有意思的现象，那就是所谓的公知们似乎更难接受这种西方所谓“普世价值观”的崩塌。其实很难有完美的制度，我们每个人都有身在其中的历史局限性，但是站在这里往前读两千年，沧海桑田，让人唏嘘感叹不已，中国能够变成现在的稳定繁荣，是历史上难以想象的。珍惜当下吧。

又有老朋友咨询收不收徒弟的问题，真心是觉得自己水平不够，也不是专职投资，还是做朋友来得舒服，不过你们要是分布在全国各地，有机会我去蹭吃蹭喝倒是不会犹豫。谢谢你们的鼓励，让我有一直写东西的动力。

我的投资持仓里面，剩下的品种不多，亿纬锂能的仓位是最大的。几则公告又把投资者的视线从电子烟拉回到这家公司的动力电池业务。大家都在说产能问题，我却想讲电动汽车。

前段时间戴姆勒的开发主管马库斯·谢弗在一次会议上一时嘴快，表示，戴姆勒已经没有内燃机开发的规划了，目前会将把开发的重点聚焦在电驱动系统上。业界一片哗然，结果就是奔驰官方紧急发了声明澄清。但是其中有句很有意思的表达：我们将继续坚定地推动三管齐下的发动机战略，这包括了48伏智能电机技术的燃油发动机、量身定制的插电式混合动力车型和配备电池和燃料电池电芯的纯电动车型。其实这里面的意思就是明确向电气化转型了。不仅奔驰，几乎所有现有大型汽车厂商都在开始向电气化转。电动车会是未来的绝对主流。这个结论不是针对动力电池的，而是万物互联，人工智能时代的要求。不仅是电动车，我们生活中的很多东西在5G时代都会改变，你不敢想象不代表这不会发生。十年前谁能想到4G时代手机会是如此的智能？二十年前谁能想到手机短短几年会把传呼机干掉？谁又能想到今天手机不仅干掉了传呼机还顺手灭了数码相机和家用数码摄影机。

不是你不明白，只是这世界变化快。

现在的汽车行业相关公司尤其是零部件公司我基本缺乏了解的兴趣，不是它们不努力，而是我很难清楚知道未来这个行业还有哪些东西是能够一起走向新时代的。

动力电池算是一个确定性相对较高的新能源技术，但其实也不是没有被颠覆的可能，只是目前看来，以我们的认知水平而言这似乎能够持续不断进步跟上技术发展的脚步。

对于亿纬锂能的新增产能，这和之前很久之前周记里的分析基本吻合，几十亿怎么可能白白授权，与SK的方向是确定的。从之前SK几乎免费提供贷款给亿纬锂能，这样的合作是必然的。国内将来可能和宁德时代的并驾齐驱的只有亿纬锂能一家。这里面不仅有产能的问题，还包括产业布局、战略高度、经营者的眼光与进取心、技术先进性等等因素。我从来不担心动力电池的产能消化问题，眼睛不能只盯着国内，也不能静态地看。在2018年，全球电动汽车总销量达到了2018247辆，在全球汽车市场占比份额只有2.1%，但同比增长72%。也就是说，电动汽车的大规模产业化远没有到来，而动力电池只是其中一个环节，更多的增值部分来自5G技术的大规模部署应用，电动汽车能够带给人类的不仅仅是绿色能源，而是一种革命性的进步。低时延大带宽使得各种新技术都有了在电动汽车上的用武之地，汽车到时候没准应该改个名字叫智能出行终端。但是你坐着变形金刚出行，能量块总还是要有的吧？电池的开发永无止境，饱和的终点至少我目前是没看到，动力电池的需求是动态增长的，而且不可能有人能够说清楚2022-2030之间这段跨越式前进的阶段会是以怎样的增速进行。我们要是能把这两三年的大致方向看个大概就已经非常厉害了。一旦开始禁售燃油车进程，那燃油汽车就只剩下存量市场了。亿纬锂能唯一的风险就是技术上能不能跟得住日新月异的变化，继续保持先进性。

电动汽车为什么增速如此之高，但是还给人发展不是很爽利的感觉呢？第一个原因就是续航的技术瓶颈，但是从这些年的进程看，续航里程能力是在不断提高的，未来一定会超过燃油车，这有个技术认知和发力的过程；第二个问题是充能问题。对于中国而言，电动车销量几乎占了全球三分之一强，但是充能问题解决得非常不好，这与部分垄断性国企效率低下有直接关系，也与政策法规没有跟上有关。另一个瓶颈就是充能时间长，目前看，电动汽车的超级快充技术一定会出现，也一定要出现；第三个问题就是解决温度变化对于动力电池安全性与消耗稳定性的影响，这个可能还是比较有难度的，因为涉及一些基本电学原理。但是正因如此，才更有可能出现革命性的技术进步，人类在电学上的历史就是这样走过来的。

也许你看到的只是动力电池，但是我想的是，未来是无线的世界，能源是所有新技术的底层支撑，“电池”的应用将无所不在而不仅仅局限于电动汽车。亿纬锂能的产业布局在中国是最符合这一特征的。从目前的情况看他们也确实是在这条道路上一路狂奔。

亿纬锂能的估值如果把麦克韦尔清零，那么说实话，静态的看是不够便宜的，之所以这么说，是因为横向与宁德时代比，各项财务指标均不占优，但是作为后来居上的追赶者，它又是极具竞争力的，作为SK在中国的紧密合作者，它的态势比当初投资千禾味业对海天味业时其实要好得多。未来在电池业务上它还有很大的增长空间，不局限在动力电池，这就要采取成长股的估值，这么看股价增长空间还很大。当然宁德时代也进入了我的视线。

但是麦克韦尔不是个“零”，不仅如此，它还是名副其实的现金奶牛，不仅提供电池业务出口，还每年带来真金白银。至于它的可持续性，等几个月就一清二楚了。至于电子烟行业问题，我相信会逐渐明朗起来的，而且我也想不出正常的电子烟哪里会有不如传统烟草的地方，可能有点贵？不吸烟不知道啊。

股价确实挣扎得比较厉害，但这是没有办法的事，毕竟我们不可能精准预测每天的走势，什么时候恢复平静我们也不知道，不过我腹黑的想，既然事已至此，那还不如当头再给几棒子，最好再来几个电子烟的大传闻，政策明朗的时候我好被动接盘哪。

亿纬锂能如果说有隐忧，那就是研发投入我认为还远远不够，背靠着SK当然有优势，但是历史经验证明，自己掌握核心技术才是保持竞争力的手段。另外对于动力电池客户未来也可能是竞争比较激烈的。不是同行业间，而是像特斯拉、恒大这样雄心勃勃的大玩家都是自己准备电池，而我并不认为大部分传统汽车厂商就一定能活过转型期，因为这是从机械系统到电子产品的飞跃。柯达当年也不是没准备数码相机，诺基亚也不是没准备智能机，但是消亡只是在你不知不觉之间就发生了。哦，电子烟对燃烧卷烟没准也会是这样，只是利益驱动，这一过程和技术进步可能更加曲折。另外一个问题就是融资需求太旺盛，这可能代表这投资者要熬过比较漫长的投入期才能获得好的收益

“电池”这一传统概念在新技术的引领下带给我们的却是新的广阔图景，非常值得关注。

我手里还剩三只股票：亿纬锂能、华大基因、复星医药。亿纬锂能策略没变，还在等。

就这么多了，趁着小仙女上课赶紧交代清楚，一会下课就要去看《我和我的祖国》了。

祝各位国庆快乐，不管这盛世是否如你所愿，都希望我们爱自己的祖国，祖国万岁！