2019年09月21日     作者： 刘柯

　　如果A股能如期开展一轮上涨行情，把握科技股这条主线是比较重要的。今年以来进口替代的科技公司更是牛股辈出，最牛的莫过于中国软件，在业绩尚处于亏损的情况下，今年最大涨幅超过4倍，股价居然有冲百的预期。在自主可控的大趋势下，科技行业进口替代的空间很大，比如一个小小的芯片，中国的需求量占全球50%以上，而国产品牌芯片只能自供8%左右，我们每年的芯片进口花费高达2400亿美元。正因为如此，才会有汇顶科技、北京君正等牛股的崛起。

　　而这并非全部，从细分角度看，电子信息制造很多领域都可逐步实现进口替代。举几个例子：国产操作系统，国内最有竞争力的是中标软件，对应的上市公司就是中国软件；半导体靶材，2019年规模将超过163亿美元，霍尼韦尔等是国际龙头，国内已出现少量专业从事高纯溅射靶材的企业，对应的上市公司是江丰电子、阿石创等；5G射频器件，目前核心器件仍然由欧美厂商主导，国内已经有一些积累，对应的上市公司是大牛股武汉凡谷、信维通信等。

　　我们再看两个还没有被市场充分挖掘的科技热点，一个是CMOS图像传感器，一个是光刻机。CMOS图像传感器是数字成像的核心部件，得益于安防监控、车载应用、机器视觉、人脸识别等技术的快速发展，以及多摄像头手机的普及，预计到2022年，CMOS传感器的全球销售额将达到190亿美元。而CMOS最近的爆发点就是苹果iPhone11的3头“浴霸”摄像头，紧接着华为Mate30一来就是4摄，业内笑称智能手机已经开始5G与摄像双拼了。目前，CMOS全球的老大是索尼，占据高端市场半壁江山，上市公司威尔股份收购做中低端CMOS的豪威科技，股价一年涨了三倍。而奥普光电的子公司长光辰芯是国内CMOS领头羊，产品全供航天军工，而且做出了全球分辨率最高1.5亿像素的CMOS图像传感器，一旦其产品转为民用，市场前景将相当广阔。

　　最后说说半导体芯片的一个核心设备--光刻机，在半导体设备领域，中国其他方面都在缩小差距，唯有光刻机差距巨大，而又必须迎头赶上。现在荷兰ASML独霸全球高端光刻机市场，已经实现28纳米商用，并已攻克7纳米技术。由于西方瓦森纳协议限制，中国只能买到ASML中低端产品。国产只有上海微电子能够提供90纳米的光刻技术，怎么取得突破？2018年，中科院长春光机所牵头，已攻克22纳米分辨率光刻机技术，虽然目前该光刻机技术还不能用于半导体芯片领域，但它实实在在地让中国光刻机技术向国际一流迈进，实现商用也不是不可能。无独有偶，拥有国产CMOS核心技术的奥普光电就是长春光机所唯一一家上市公司，也是A股与光刻机概念走得最近的一家上市公司。