风险分为两种，一种是系统性，一种是个体。

简单说，如果股市整体下跌，那就是系统性投资风险。如果是单只个股下跌，那就是个体风险。

系统性风险又很有意思，摁倒一个，再来一个......

比如说，美国大萧条；就是因为商业银行与投资银行是一家，银行拿了储户的钱去投资，结果大家都没钱了......

当这个系统性风险摁到了之后，资产证券化所导致的次贷危机，也是系统性金融风险。

这两个风险在我们国家是不存在的，银行是分业经营的。

至于资产证券化的程度也非常低，99%的房贷，都在银行的资产负债表中，老老实实的趴着。

1、银行的冲动

金融的本质可以只有两点：一是钱，钱也是有本性的。总是想向着有利可图的地方跑。

二是道德，负责管理钱的，是人。钱有本性，任何人，也都是有人性的。

中国的金融业，银行占据主导地位。因为只有银行可以吸取存款，资金成本更便宜。

全国的金融总资产，银行占据了90%以上。

所以国家监管最严厉监管的，就是银行。毕竟银行的钱最多，募资也最容易。

银行的钱，干什么，不干什么，都是有明确要求的。

更是因为银行是银根，吸收老百姓的钱，要好好经营，不能把老百姓的钱给“祸祸”了。那就是出大乱子了，是系统性风险。

既然银行钱多，成本又最便宜，就总想干一些利润更多的活。这是资金的本性。

可是受到强压监管怎么办？办法是想出来的，与其他非银行金融业合作。

2、影子银行

所谓的影子银行，就是银行总是忍不住去赚钱的结局。

国家对于金融业的强监管是银行，对于其他金融机构的监管，是较为宽松的。

这样一来，银行有钱，但是受到的监管严格。而其他非银行金融机构，募资能力弱，受到的监管较为宽松。

有钱的但是监管严格，缺钱的监管宽松。双方当然一拍即合，有钱一起赚，合作。

也就是说，但凡是非银行金融业，例如什么基金，证券，信托，券商，都可以算作影子银行。这也是监管头疼的地方。

再直白一些，通道业务，就是影子银行。

3、银行搞地产

钱是聪明的，因为哪里赚钱，哪里就有影子银行。

中国经济的高速发展，地产业撑起了半边天。其实很多国家都是这样起家的。

很多人印象中的影子银行是信托公司，这是实情。

当地产火热的时候，银行就与信托公司合作，“进军”地产业。

毕竟相比于银行，信托受到的监管差远了。

例如08年四万亿之后，地产业热火朝天。2010年的时候，经济太热，国家想给降降温，限制银行给地产公司放贷。

银行是干着急，有钱进不去。

于是找信托合作，银行给钱，信托参与。

后来国家发现了，你们知道的，堵住了这个门，银行不能这么干。

4、15年股灾，银行神助攻

2015年股灾，被称作杠杆疯牛，是很有道理的。

2010年至今，GDP增速是稳定下滑的。

经济的火热过去了，企业贷款的动力也就少了。钱呢，就往股市里面跑。

银行一看，股市是个好东西，那就跟券商合作。

毕竟券商跟股市最近，就是干这个的。当然为了绕过监管，不光是券商，还有基金，子基金等等。

所以那个时候券商和基金们的配资很高。尤其是场外七八倍的配资，哪来的钱？绝大部分加杠杆的钱都是券商和银行给的钱。

国家发现后马上严查，要求清查场外配资。

什么事就怕查，一查，钱都跑了......钱跑了，流动性就没了。

关键是查的太急，好比原本是200迈的车速，突然踩刹车，降到了50迈。

然后市场就熊了。

当然那个时候的救市，是模仿香港。还是缺少经验，搞出了很多风波。

5、稳字当头

整体看，我们国家对于整体经济，是小心呵护的。

经验值也是蹭蹭的涨，如果可以重来，2015年股灾重新救市一次，肯定不会是现在的这种结果。

其实改革开放至今，我们还真没有出现过特别大的金融风险。更别说像是美国那种影响全球经济的次贷危机了。股灾不算，谁家股市涨疯了都下跌。

再比如13年兴起的P2P，16年兴起的现金贷，现在缩水的厉害。

号声“网贷一哥”的陆金所，都要配合“监管”，退出P2P。

哪有问题，反应迅速，马上掐灭，稳字当头。

这是上下共识，稳定压倒一切。

整个金融系统的稳定，其实就是最大的利好。

当然，资金是逐利的，哪有钱赚，银行的钱，还会回来的......

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