ETF具有投资逻辑简单、成本低、流动性好、资产配置效率高的优点，是发达资本市场最受欢迎的金融产品之一。2000年以来，ETF的产品创新速度明显加快，在产品数量和资产规模持续增长的同时，产品也从传统宽基指数逐渐向风格、行业、跨市场、资产类别等方向的精细化纵深发展，资产标的涵盖股票、债券、商品以及货币等。

今儿个老巴就按投资标的的分类来逐个介绍一下ETF大家族的成员。

1.股票ETF

股票ETF投资标的是在证券市场上市交易的股票，投资目标是紧密跟踪相应的股票指数，并将跟踪误差和跟踪偏离度控制在一定范围内。

股票ETF兼具基金及股票的优点，为投资者提供了一个方便、快捷、灵活及费用低廉的投资渠道。

投资者以一笔交易就可以直接投资一篮子股票，比投资单一股票风险要小得多，也不会发生“赚了指数赔了钱”的情况。由于股票ETF走势与股市同步，投资者不需要研究个股，只要判断涨跌趋势即可。因此，股票ETF是一种较轻松的投资工具。

像券商ETF（512000）、科技龙头ETF（515000）都是股票ETF。

2.债券ETF

债券ETF是以债券类指数为跟踪标的的交易型证券投资基金。投资者既可以在一级市场申购、赎回，也可以在二级市场买卖债券ETF份额。

通过投资债券ETF，投资者可以很方便地实现对一篮子债券的投资。以国债ETF为例，其跟踪的标的指数是上证5年期国债指数，投资国债ETF就相当于购买了一篮子久期为5年左右的国债组合。

与其他投资产品相比，债券ETF具有独特的优势：

分散化投资：采取盯住目标债券指数分散投资的方法，可以有效降低个券下跌对整个组合的影响；

透明度高：投资者只要观察目标指数的表现，就可以了解债券ETF的业绩；

具有流动性创造功能：一级市场上投资者可以通过使用一篮子个券来申购ETF份额或用ETF份额来赎回一篮子个券，增加一篮子个券的买卖需求，提高其流动性；

工具属性更强：因为是波动产品，适合用作波段操作；

基金费力费用较低；

具有卖空和杠杆的功能。

3.商品ETF

大宗商品ETF是指可进入流通领域，但非零售环节，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。在金融投资市场，大宗商品是指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、基础原材料、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。

2004年11月18日，World Gold Trust Service LLC正式推出全球第一只黄金ETF以及第一只商品ETF SPDR Gold Trust （Ticker GLD）。该产品的成功发行为全美ETF市场的发展注入了新的活力，同时也标志着美国商品ETF时代的正式开启。

2019年8月28日我国首批商品期货ETF获批，分别跟踪我国三家商品期货交易所的最具代表性的期货价格指数，这也将意味着给投资者更多的工具来作为投资的选择。获批的三只商品期货ETF分别是华夏饲料豆粕期货ETF，跟踪的是大连商品期货交易所的豆粕期货价格指数；大成有色金属期货ETF跟踪的是上海期货交易所的有色金属期货价格指数；建信能源化工期货ETF跟踪的是郑州商品交易所的能源化工期货价格指数。

从目前新基金上报来看，还有10只商品期货基金在等待批文，其中还包括白糖、铜等品种，随着后续这些产品的陆续获批，普通投资者的投资工具更多元化。

商品ETF一般可分为实物支持ETF与非实物支持ETF两类。实物支持ETF直接持有实物资产，主要用于贵金属领域。非实物支持ETF主要投资于大宗商品期货等金融衍生品，主要覆盖工业金属、能源、农产品等资产类型。

4.货币ETF

货币ETF其实就是开放式货币基金，主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种，又被称为“准储蓄产品”，其主要特征是“本金无忧，活期便利、定期收益、每日记收益、按月份红利”。货币基金属于风险水平极低的一类基金产品，与此同时，其“T+0”申赎机制使货币基金取代活期存款成为可能。

目前市场上比较常见、规模较大的有华宝添益（511990）和银华日利（511880）。

5.外汇ETF

外汇ETF是一种以追踪单一外汇或一揽子外汇的汇率变动为目标的ETF，通过持有外汇现货、期货或期权等衍生工具来建立外汇头寸。

例如，以人民币计价的美元ETF就是以跟踪美元兑人民币汇率的波动为目的，当美元对人民币上涨10%，该ETF的净值也会上涨10%。

在投资运作上，外汇ETF以相关的外币形式存在于银行储蓄账户，即建立单一外币或一揽子外币的银行储蓄存款。存款所产生的任何利息也归ETF所有，并且会被派发给投资者。当然，也有一些做空或做多的外汇ETF会通过持有外汇期货、期权等衍生工具来构建外汇头寸。

外汇ETF作为ETF产品，资产结构较为简单、透明。投资者通过投资该基金，可以实现追踪人民币对外汇汇率波动的交易功能、获取外汇货币市场收益的投资功能以及人民币对外汇汇率的套期保值功能。

外汇ETF的优势：

交易功能：外汇ETF可以为投资者提供便捷的外汇投资工具。投资者可以通过申赎或二级市场买卖来投资外汇ETF，从而实现买卖外汇的目的。

投资功能：外汇ETF为投资者提供外币货币市场的投资收益，该类产品主要投资于以外币计价的银行存款、货币市场基金、逆回购、短期债券等货币市场工具，在追踪人民币对外汇汇率走势的同时，还可以为投资者获取外币货币市场的投资收益。

套保功能：

外汇ETF能够满足企业用户的外汇保值增值和避险需求。从国内市场来看，我国存在大量涉及进出口业务的中小企业，这些企业会因为进出口产品、服务或全球的分公司之间进行大额美元外汇的调拨而面临汇率波动的风险。比如，该类企业预期在未来某个时间需支付大额美元，可以先其投资买入外汇ETF锁定当前人民币兑美元汇率；若预期在未来有大额美元收入，可在交易所融券卖出外汇ETF来提前锁定当前汇率进行套保，避免了未来外汇汇率波动导致最终损失的风险。

ETF大家族就介绍到这儿了，这下你都认识他们了吗？！  超级巴飞特