全球资本更多关注的是美联储那边的加息与降息。你们知道有人总是喊话美联储，降息降息降息，不降息都是你的锅。

A股这边，看央妈。

那么究竟什么是降准，什么是降息？

注意：上周末的消息，不是降息，是另外一回事。调整的是贷款利率的报价机制，基准利率没变。这个贷款基础利率将成为央妈精细化的调控工具。

1、钱的量与价格

关于降息加息，降准加准。看这个小节的标题，叫钱的量与价格。也就是说，涉及到这两个概念。

钱一定是有量和价格的。想想复利，不就是通过时间，增加钱的量。通胀，就是通过时间，让钱的价格便宜了。

钱的量对应降准，钱的价格对应降息。这是所有国家重要调控经济的手段。

概念抽象就要打比喻。降准与降息，就好比是央妈在通过水龙头玩水。水就是钱；水龙头，就是控制钱的那个开关。

市场的钱多了，就将水龙头拧的紧一些。市场钱少了，就将水龙头打开一些。

注意：这可不是洗手时开关水龙头的力度，是非常难以掌控的技术活。

2、钱的量

钱的量很好理解，印钞，以及通过存款准备金率解决。

本文重点讲存款准备金率，这就是一个重要的水龙头。

之前讲银行的时候也说过，银行吸收储蓄存款，可以放贷，赚差价。这是银行的主要盈利手段。

但是不能吸收多少存款，就放贷多少。万一坏账太多，收不回钱来了呢。万一发生挤兑，老百姓都来取钱呢。

银行是百业之母，是钱袋子，不能有事。那么就需要给央妈交“保护费”。

也就是说，比如吸收了100块存款，不能全部放贷出去。要留出一定的比例当做“保护费”，是预备以防万一的。这样，也可以控制市场中的货币量。

打个比方：

招商银行吸收了100块存款，交给央妈10%。剩下的90块，可以自己留着玩了，放贷挣钱去。

宋城来贷款90块，给员工发工资。这个时候，招商银行吸收的这90块存款就没了，放出去了。

宋城员工收到了工资90块，来到了兴业银行存上了这90块。

银行银行拿出10%“保护费”给央妈，剩下的81块，继续放贷赚钱去。

如此循环，你会发现，100块钱，竟然创造了这么多流通性资金。

100块存款，10%的存款准备金率，最终竟然可以创造1000块的流通资金。这可是十倍的量。

如果存款准备金率提高一半的利率，20%，市场流通的钱就少了一半。如果存款准备金率降低了一半的利率，5%，反之。

其中计算公式的货币乘数就不讲了，不然又是一大篇。

央妈通过这个存款准备金率（三大货币政策之一），控制市场资金，也就是钱的量。

市场钱多了，就降温，提高存款准备金率，加准。

市场钱少了，就加火，降低存款准备金率，降准。

钱多了，会流向股市，楼市，她们当然会上涨。钱少了，反之。

3、钱的价格

加息与降息，就是资金的价格，是贵了还是便宜了。

所以，加息与降息，同样是调控经济的重要水龙头。

资金是有成本的，成本高了，资金就贵了。成本低了，资金就便宜了。

比如说地产公司，提高信用等级，就是为了贷款的时候，利息能低点。这样花钱少，成本低。

也就是说，利息提高了，企业降低贷款欲望，老百姓降低购房欲望，太贵。利息降低了，反之。所谓的低欲望社会，就是利率太低。

同样，经济有泡沫的话。上面会选择加息，增加资金成本，降降温。经济冷的话，反之。

1992年的时候，大家热火朝天搞经济。尤其是地产公司，拼命借钱盖房子。

经济过热，就容易通货膨胀，94年的时候，通胀的很厉害，20%还要多，那一定是物价飞涨。老百姓受不了。

怎么办，降温，加息。

但是那一次有点猛。加息强烈的话，经济随之猛烈下滑。因为贷款利息猛然增高，企业就不想借钱了。高杠杆的企业，资金链也会很危险。而且这个时候银行也不想放贷了，因为银行是要赚钱的。利率太高，有点不敢放贷了，收不回来坏账怎么办。

这样融资贵了，也就导致很多企业的资金链断了，所以那个时候烂尾楼很多。

相比于94年那次，08年后的四万亿计划，加息节奏就不那么快了。经验，都是积累的。一回生二回熟，多来几次就好了。

所以说，经济过热，就加息。提高资金成本，给经济降降温。

经济有点冷，就降息。市场钱多了，企业融资成本也降低了，有利经济。钱多了也会流向楼市，股市，自然会上涨。

关于降息与加息，玩的最狠的是日本。

上世纪80年代的时候，日本被广场协议搞得经济不好。降息，一年降了一半的利率，从5%，降到了2.5%。

资金便宜了，他们就嗨了。

1989年的时候，日本的泡沫真的要到天上了。日本人都要嗨疯了，房价涨，股市涨，觉得自己好有钱。

有个日本人扬言，要买下一半的美国。

那个时候日本一个帝都广场的价格，差不多等于美国一个州的价格。

疯狂，是毁灭前的征兆。

后来日本政府一看这泡沫太严重了，加息。资金的成本提高了，泡沫刺穿了，繁荣破灭了，楼市股市跌的特别惨。

4、结语

其实通过本文你会发现，所谓的降息与降准，非常简单。金融知识，也就这么回事。

本该如此，金融实际上并不复杂，就是专业名词容易令人望而生畏。

搞清楚了名词背后的原理，等于剥开了皮，原来果肉是这样的。

其实就是钱多与钱少的事。

很多专业名词都是金融机构们故意搞出来的。比如银行理财，保险，需要签字的协议等内容。这样一来，客户原本就不爱读协议，看不懂也就更懒得看了，稀里糊涂的就签字了。等出了问题之后，才发现原来这么多坑。

所以买银行理财也好，买保险也罢，一定要读条款，尤其是小字。

降息与降准原理简单，但是管理层真正操作起来，难度非常大。

真要如此简单的话，市场也就高度有效可控了，不会冰火两重天了。

多放点水，少放点水，是很难真正有效定量的。剂量小不行，剂量太猛，还是不行。

注意，无论是加息与降息，都不是管理层真正说了算，而是管理层根据市场经济的情况，进行抉择。

所以你会看到，很多专业机构们预测加息与降息，也是啪啪打脸。

因为与管理层相比，他们所了解的信息，还是不够全面的。

这就如同个人投资者与机构投资者对比，存在消息不对称，数据不对称是一样的。

巴菲特很少预测宏观经济，就是因为很难预测。

宏观太过复杂，仅仅可以作为投资中决策的一个维度。

最关键的点在于，上市公司的赚钱能力，以及估值情况。

巴菲特尽管吐槽会计政策，吐槽美国公司管理层，但并不妨碍他坚信美国国运，一颗爱国的心。

我们同样如此，靠谱的做法就是坚信国运，一定不会吃亏的。

多说一嘴，低利率还是很幸福的。

戴维斯的投资时代，经历过低利率时代。2%的利率，4%的股息率。所以他的一半本金是贷款，稳赚不赔。

但是那个时候美国经济不好（通过降息刺激经济），没有人敢于买股票。

这跟现在A股的情况差不多，整体熊了好多年，敢于买股票的并不多。最少，距离人人都是股神的情况时，还差了太远。

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