周二沪深两市三大股指集体上涨，临近上午收盘，在5G、稀土永磁等题材板块再度走强带动下，三大股指持续走高。创业板指大涨逾2%，沪指收复2900点关口。

截至午间收盘，沪指涨1.52%，报2914.22点；深成指涨2.14%，报9107.20点；创业板指涨2.04%，报1499.26点。

板块方面，稀土永磁板块领涨，北方稀土等多股涨停。此外，精准医疗、高校、氢能源、工业大麻、基因测序等板块也涨幅居前。特别值得一提的是港股中国稀土上午涨幅一度超过60%，或创上市以来最大日内涨幅。

5月指数连续调整

计算机板块逆势回升

题材炒作还是业绩支撑

自主可控到底是指哪些领域？

谁是自主可控的龙头品种？

计算机板块投资机会如何把握？

新经济里看亮点

招商证券计算机与互联网行业首席分析师 刘泽晶

为您寻找自主可控概念的牛股

自主可控其实从2013年在资本市场就不断被提及，到现在产业其实已经有了很大的进展，包括国产CPU芯片和操作系统、数据库等，性能都已经达到能用的地步，但确实从技术上讲和国外最先进水平还有差距。从18年底到19年，各个地方政府对于自主可控设备的采购量确实有比较大的提升，产业在进一步的加速。从我个人的理解来看，所谓自主可控的提出无非是加快我们国家在IT关键领域的突破。即使不提自主可控，我们国家的产业升级也是在逐步完善IT关键领域的道路上，比如浪潮信息的服务器出货量已经是世界领先，很多军用芯片造就完成了国产化。所以，在产业升级和以人工智能、云计算等为代表的下一代科技创新周期中，我国也确实要加强基础软件的研发和投入。

自主可控主要包括：

硬件：国产服务器，台式机，笔记本等

核心零部件：CPU 存储 安全硬件等

软件：操作系统 数据库 国产应用软件等

自主可控在传统的政府、军队等市场近些年进展比较快，从搭载国产新芯片和操作系统的服务器和台式机等从2018年开始已经进入高速成长期。另外还有些关键行业领域，比如电力、能源、铁路等，国产芯片和计算单元也都在快速研发和推进，但是整体的量还不能算很大。但政策角度来说，我们认为力度还是比较大的，比如在一些集成电路，存储等关键硬件领域，国家好地方政府在这方面不仅有很多优惠的措施，投资的力度也比较大。采购方面也逐步向国产的机器去倾斜，我认为未来更重要的扶持方向会在芯片和应用软件等空间大的领域。

自主可控的上市公司基本是现在国内在这个领域做的最好的了，也可以说都是各自领域的龙头，比如中国软件是操作系统的龙头，中国长城、浪潮信息等是服务器和台式机的龙头，这些公司也确实是行业最受益的标的。现阶段这些公司来自自主可控领域的收入增长是很快的，基本都是翻倍的增速，但由于占比还不高，利润可能还不能完全体现。

在现阶段，我们认为研发能力和产品能力是选择好公司的首要标准，因为产业整体还没到大规模应用，大家都在抢赛道，拼硬实力的阶段。等到产业成熟了，有足够时市场空间，可能卡位或者商业模式好的公司就是更好的选择。当然，卡位和商业模式是需要在前期投入的。

细分行业看，我们认为云计算、智能驾驶、自主可控、医疗信息化等细分行业的景气度都不错，还有些拐点性行业也值得重点关注、如金融科技，政府信息化等。我认为2019年表现相对较好的仍然会是中大市值的龙头公司。虽然3月份很多小市值公司涨的更多一些，但我认为从业绩兑现角度看，小市值公司兑现的力度不会太好。因为产业是在升级转型中，小公司不太具备很强的竞争力。但有些小市值公司要在某些领域很突出还是可以的。