上周因为小破球暂停整顿，自己工作上的事情又比较多，所以偷了个懒没有写周记。

其实大家不需要太关注短期关注一家公司进展或者某个人的思路，一两个星期而已，连一个以月记的发薪周期还没有到呢。一家公司越优秀时间越会成为投资者的朋友，中间的患得患失很可能让你心绪不宁甚至追悔莫及，最多的钱一定是被乐观的人赚走。

有人质问过我，既然你那么看好一家公司为什么不敢全仓一只？能力不够呗。我只能从概率上获取可能获胜的机会，要说彻底看清一家企业，我自认没有那个能力，而且不同行业很难作绝对化的比较，那就只能多选几家自认为不错的放在那，看谁最顺眼就多买点，看谁被抛弃了就调整多买一点。从结果论的角度看，到目前为止效果还是可以的。选优秀公司的好处就是不用天天看盘，晚上睡得踏实。

按照大上周周记的计划，就是要趁着华大基因的坏消息广泛传播，卖掉信立泰，买进华大基因。当时说要有跷跷板就好了，没想到事随人愿，这还真是少有的节奏正好踩上。

对于华大基因很多人有疑问，但我自己看到这些核查之后现在反而没有任何心理障碍了。因为我自己曾经就处在类似那样的公司结构中，本来就是一套人马，因为上市公司业务关系生生劈成两半，里面的关系错综复杂，报销、走账更是要区分不同口径，多少有点头痛，估计如果这么查也是问题成堆。看到华大基因被查了个底朝天，我的心反而放下了。既然是自己定的计划，硬着头皮也要买下去啊，好在华大在自媒体的几篇攻击性极强的檄文之下终于还是跌了。写这些攻击性极强文章的人要不然就是带着任务，要不然就是书生意气，推断可能是专门做媒体或者出了校门就在金融圈里混，应该没在实体上市企业经营管理层中历练过。当然，这里面少不了传播者的功劳，如果不是看转得太快效果很好，我都想弄个小号四处传播一下了。舆论嘛，该利用还是要利用，说声感谢吧。

对于华大基因，我实在是说不上有多大感情，过高估值时还曾恨恨的想为什么不能做空它呢。现在就是从常识出发，基因，对于人类生命最重要的未来无限大的行业，一家最可能未来掌握中国人生命基因密码的公司，四十亿美金就能拿下（当然，现在它也掌管着深圳中国基因库的钥匙），我其实没什么需要考虑的。

很多人质疑华大增长性不足，以为是研发拖累了业绩。我的观点恰恰相反，华大基因最大的短板就是研发经费严重不足！华大集团的研发经费可能是比较高的，但是华大基因这点研发经费实在是太少了，一个季度连一个亿都不到，这哪有一家有远大理想的基因公司的疯狂劲啊。占营收比例倒是够的，我个人认为还可以再多点，当然目前公司主要业务是测序服务，算是暂时性匹配。

比较遗憾还是当初没有把华大智造和研究院一起上市，不知道是出于盈利不足的剥离还是老汪又动了什么心思，只能慢慢看。

从管理者心性来说，老汪是典型的偏执狂，这也是华大能一路走到今天的保障，只希望他不是大奸大侫之辈。不过，从他的朋友圈和企业界人士评价来说，应该是个很特别的企业家和科学家。我比较认同任正非对他的评价，“汪建是个有争议的神人，不知他说的话会不会有下一个突破呢？我们不妨宽容一些”，“我们对不明白的东西，只要大致对准主航道，我们就多给一点宽容。”

因为对任正非有点盲目的推崇，所以我也接受他的观点，我对基因完全不懂，但我可以很宽容的对待华大，对待汪建。

我对华大就两点希望：一是加大研发投入，融资研发我都不介意；二是能整体上市，结构更加完整，也让我能更加清楚分析企业。除此之外，随他折腾，我自做我的股东就是了。

没有这样的决心恐怕很难长期在华大身上赚到钱，因为股价上涨只需要一个公告一个星期就够了，企业发展却需要经年累月不断投入，埋头苦干，更何况研发成败还是未知之数。

关于最大的持仓亿纬锂能的一些问题。

首先，我现在认为卖掉麦克韦尔股权是非常正确的决定。公司的初心是做技术领先的电池能源公司，电子烟虽然有相关性，但并不是主业，而是上下游关系，取得收益，回归主业是正途。虽然电子烟市场暂时取得高额收益，但是不应该把亿纬锂能归于此类，那只是投资收益而已，本质上亿纬锂能还是一家多头并进的电池能源公司。我预计未来公司还会不断稀释麦克韦尔股权，当然最好是麦克韦尔能够重新打包上市。

我一点都不担心亿纬锂能股价过高。大环境下，房地产是不可能给刺激的，又恰逢汽车销量下滑，在此之际，能够适当刺激消费，又不至于过高抬升居民负债率，同时还能大规模带动上下游庞大产业链，改供需结构，符合产业升级的指向的，只有汽车，尤其是新能源汽车和5G。亿纬锂能实际上不仅19年业绩会很好，20年以后业绩会更好，它18、19年的公告已经为自己累积了太多的未来订单和业绩兑现条件。

作为市场上拥有最低买进成本的股东之一，无论是涨停还是跌停都不会动摇我的持股，除非涨到我害怕或者我发现了更好的成长标的。

信维通信是另一个另类的5G持股。我对公司本身没有什么想说的，不过投资者都对它不满意我还是挺费解的，从年初涨到现在我认为还可以啊。倒是这融资余额实在是太精彩了，将来肯定会是个很有趣的研究案例。

总有人问它和硕贝德的比较。我一直认为两者并不是同一个档次的公司，眼光、经营、管理完全不是一个层次，当然从炒作的角度那就不是我能说清楚的了。有时候硕贝德会出来走两步略显高调的吹两句，但是看产品利润率就知道，有些业务信维通信是不做的，包括之前不接苹果的天线后端加工订单，不是你抱上了谁的大腿就一定能赚很多钱，也可能只是苦力而已，硕贝德也并没有走上发展的快车道，这个不需要争论，慢慢看财务报告就是。

我之所以这么认为就是因为硕贝德已经失去了战略机遇期，业务分散，研发不足。

有些事情不是你想聚焦就聚焦的，错过了最好的窗口期，想重新调整过来是比较难的，一厢情愿或者一个愿景并不应该是我们投资的基础。我们需要的是大概率获胜的机会而不是一个待写的传奇故事。

目前的持仓：亿纬锂能、乐普医疗、药明康德、信维通信、华大基因、复星医药基本没变，只是将信立泰全部和复星医药的一部分转到了华大基因。

两个星期，仓位借着华大基因利空消息突袭调整完毕，下周没有计划，满仓看戏。