近期走势活跃的港口板块，尤其是在昨日大盘跌幅1.51%情况下，港口股龙头连云港上演“地天板”，可见资金热情活跃。

今日港股板块再度上扬，其中连云港、南京港涨停，营口港、珠海港、日照港涨幅均在4%以上。而整个港口指数在3月份以来涨幅在14%，除了火热的大麻可以与之相比外，整个板块跑赢指数。那么这个月以来港口板块活跃度升温，里面的投资机会大不大？

港口航运相互作用，吞吐量是港口股业绩主要推动力：港口是资源配置的枢纽，在交通运输系统中起着举足轻重的作用。作为国民经济和社会发展的重要基础行业，与宏观经济的发展关系密切。由于各国、各地区资源分布、经济发展水平以及消费水平具有不平衡性，需要通过贸易加以调节。这类贸易活动形成的货物流动构成了对港口业务的需求。

按照货种为标准的话，可以分为干散货、集装箱、油品化工三种。按照中国地理位置沿海港口可以分为环渤海港口群，长江三角洲港口群，东南沿海港口群、珠江三角洲港口群、西南沿海港口群五大港口群。主要侧重于煤炭、集装箱、进口铁矿石、粮食、陆岛滚装、深水出海航道等等，特别是集装箱运输系统建设。

在全球港口行业发展重心向亚洲，特别是中国转移，而且转移的速度仍在加快。在此趋势下，中国成为全球名副其实的港口大国。而吞吐量作为港口行业业绩主要推动力，在2018年以来沿海主要港口货物吞吐量有了一个稳步提升，在2018年前11月，全国规模以上沿海港口货物吞吐量累计达84.71亿吨，同比增长4.3%。其中，上海港以6.30亿吨的货物吞吐量排在首位，进入2019年虽然有很大下滑，但是因为存在春节假期的因素。但是当前中国港口情况港口行业产能相对过剩，沿海地区平均50km即存在1个1000吨级以上规模的港口，所以这也是近几年行业及其萎靡，尤其是业绩增速走到近20年来的新低的主要原因。

不过去年公布第三季度报业绩当中，港股公司业绩都有了很大提升，根据wind数据显示，19家港口上市公司三季报已全部披露，16家公司归母净利润同比增长，占比达84.2%。港口行业平均营业收入增长率为13.27%，归属于上市公司股东平均净利润增长率为14%，其中，南京港、日照港、连云港、营口港、锦州港、珠海港、广州港等7家公司归母净利润同比增长率均超过20%。 

那么此次港股板块的活跃，吹的是什么风？

（1）国企改革外加港口行业整合提速，在今年1月4日国内货物吞吐量排名前十的两大港口集团:大连港集团和营口港务集团整合为辽宁港口集团有限公司并挂牌成立，拉开了该行业在产能过剩问题之下实行有效整合消除无序竞争，降低综合物流成本，提升港口综合效益。

同时国企改革从不间断，参照国外企业发展经验中国港口非装卸业务占整体业务比例不足50%，而在发达国家这一比例已经超过70%。单一的业务长期拖累业绩发展，所以改革势在必行。

（2）一带一路”战略助力港口业务发展，两会以来“一带一路”持续被提及，尤其是在近期将举办的“一带一路峰会”。中国作为全球第一港口大国，在全球港口货物吞吐量和集装箱吞吐量排名前十大港口中，中国港口均占有7席。据不完全统计，中国已在“一带一路”沿线23个国家与地区投资港口码头建设，年投资额超百亿美元。作为重要对外的输出关口，带来发展红利。

（3）减税红利，交通运输行业整体降税，进一步提升港口行业上市公司业绩，在日前公布的政府工作报告中提出，深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%。

具体看哪些标的？

南京港（002040.SZ）：是中国内河最大的石油、液体化工产品中转储存的港口运输企业，主要从事管道原油和内外贸海轮进江原油、液体化工产品的储存、中转。2018年业绩实现净利润1.64亿元，同比增长54.25%。

上港集团（600018.SH）：中国最大的港口股份制企业，是货物吞吐量、集装箱吞吐量均居世界首位的综合性港口。主业领域包括港口集装箱、大宗散货和件杂货的装卸生产，以及与港口 生产有关的引航、船舶拖带、理货、驳运、仓储、船货代理、集卡运输、国际邮轮服务等港口 服务以及港口物流业务。2018年业绩实现净利润114.72亿元，同比增长102.76%。

盐田港（000088.SZ）：以港口建设与经营、综合物流、港口配套为“三大主业”的大型企业集团，拥有的盐田港是一个世界级现代化集装箱大港。2018年业绩实现净利润4.77亿元，同比增长18.07%。