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升科投资: 十倍股真的那么重要吗?
浪漫小短线 / 2015-11-21 22:29 发布
据我目前所了解的情况,十倍股因彼得林奇在书中的推崇而扬名天下,但许多人恐怕并不了解彼得林奇的辛苦,常年处于不断调研企业的过程中,早早便满头白发,基金经理生涯也并不长久,在这样的背景之下,彼得林奇所能找到的十倍股也是非常有限的。
所以,有的时候,十倍股是可遇而不可求的事情,即使你总结再多的十倍股特点、分析框架或是其他捷径来寻找十倍股,也并不意味着寻找十倍股的成功率就高了多少,即使结果显示你确实找到了一只十倍股,但是,这到底说明是你找十倍股的能力突出呢,还是确有某种眷顾呢?这都是没法说清楚的事情。
在我自己身上发生的事情,我同样也这么来理解。我曾经在研究彼得林奇的时候,也倾心于寻找十倍股,也统计过十倍股的特点,总结过发现十倍股的方法。但是,当我一本正经的去寻找十倍股,却功效不大,顶多来个2至3倍。可是,有趣的是,无心插柳时,按买入价算到最高价,却买到过几个十倍股(东方财富、中国北车(中国中车也算是准十倍吧)),不过,因为十倍股不是我投资体系的重点,我也没料到这是十倍股(这些十倍股,基本上是以炒作因素为主,所以,实在难料啊),所以,我只是以价值回归和适当高估来操作,涨2至3倍就慢慢清掉了。当然,你也可以说我卖飞了,但我的投资体系是以价值回归为主体,即使是卖飞,也是符合体系的操作,我对此也是满意的(至于小后悔,自然也是有的,不过,遵守操作纪律更重要,是吧)。
我之所以提出“十倍股真的那么重要吗?”这一疑问,并不是否认十倍股的价值,而只是想说明,十倍股对整个投资的帮助并没有想象的那么大,也许会有以下几个方面的原因:
1、想主动的寻找到十倍股是很难的一件事,即使拥有再多的经验和方法;
2、即使寻找到了十倍股,那也是事后的事情,你事先是不知道的,所以,你未必敢于重仓;
3、即使是重仓了潜在的十倍股,但在整个投资过程中,你未必会一直持有到十倍;
4、在寻找十倍股的过程中,你不经意间就买入了高估的股票,从而可能遭遇损失;
5、等等。
其实,要获取好的投资业绩,并不是只有十倍股或者醉心于十倍股,只要有好的方法和控制能力,许多1倍股、2倍股、3倍股、甚至ETF,可能都更容易、更有效率的会给你带来好的投资回报:
1、至少容易寻找、容易判断一些;
2、容易拿的稳和拿和住;
3、也容易在达到目标时果断的卖出;
4、不会轻易买入高估的股票,从而避免可能的损失;
5、等等。
最后总结:十倍股,可以说重要,但并没有想象的那么重要,它可以作为投资体系中的一环发挥作用,但也不必沉浸于此,如果你愿意更务实的多寻找更多更好的确定性机会,也未尝不是更好的办法。