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华业资本:三季度报表 一字型 ! 含苞待放的“大金融+全医疗” 。

浪漫小短线   / 2015-10-14 08:57 发布

华业资本
       从小而美,到“大”而“全”。公司从布局北京、深圳的地产开发商,转变为布局大金融 +全医疗的控股平台,以完成彻底的转型 ,已经于2015年6月并表捷尔医疗迈开了第一步。作为全国首例混合所有制 医院 、作为A股稀缺医疗全产业链的公司,2015年成为公司涅槃的元年,然而因“转型阵痛”带来的沉寂不会太久。
       
       稀缺医疗全产业链标的,最好的线下资源布局
       
       能够打通制药、代理、医院全产业链是医疗公司的标杆,公司将通过注入捷尔医疗实际控制人李仕林的剩余医疗资产得以完成。目前公司已经通过收购捷尔医疗100%股权,初步完成了器械代理、医院的布局,而剩余部分,李仕林则承诺3年内注入。
       
       最好的上市医院,需要解决医师资源。公司通过与重庆医科大学共建医院,完成了全国首例混合所有制的医院,公司和重医股权按照75:25划分,共同的医院设置,使得重医将进行重点管理,解决医师资源。
       
       按照捷尔医疗的业绩对赌,承诺6年内完成18.5亿元利润,同时2015~2017年的利润也将达到1.3、2.2、3.0亿元。
       
       基于医疗完成供应链 金融布局,空间大、增速高
       
       医疗供应链金融 的核心在于获得医院的信用背书,公司的模式就是做代理商应收账款的资产证券化,截止当前,已经累计完成38亿元规模,全年总计规模将达到58亿元,对应明年利润5亿元。
       
       这是一个200亿级的市场,而其极高的进入门槛,使得公司未来业务将得到快速增长。
       
       大金融+全医疗布局,2015含苞待放、2016全面开花
       
       按照公司的利润结构,将在2016年完成重大变更,超过60%的利润将由金融+医疗贡献。