最近电子设备股走势不错，芯片股等不时有牛股冒出来。其中，主营柔性电路的丹邦科技，最近已经接近翻番了。这是一只什么股票，为何这么牛？

看看下面的资料，好像真有料。

国内高端柔性印制电路板行业的领先者

公司主营业务 聚酰亚胺薄膜(Pｴ膜)的研发、生产与销 所属行业为柔性印制电路板及材料制造售。公司主营产品主要应用于空间狭小，可移动折叠的高 业，包括FPC、COF柔性封装基板、COF产品及关键配套材郑 精尖智能终端产品，在消费电子、医疗器械、特种计算机、智能显示、高端装备产业等微电子领域 接近国际尖端水平。公司已经形成较为完 都得到广泛应用。公司作为国内高端柔性印制电路板行业的领先者，技术水平在国内居领先水平，整的产业链和合理的产品结构，是全球极少数掌握微电子级P膜、高端2L-FCCL、COF梁性封装基板到C0-芯片封装全产业链中各环节主要材料制造工艺并大批量生产的厂商之一。

TP演膜碳化技术改造项目

2018年7月，公司的“TPI膜碳化技术改造项目”，采用先进的喷涂 ；使丹邦科技成为世界上唯一有能力生产法TPI聚酰亚胺薄膜碳化、黑铅化工艺，于日前试生产。

大面积两面都有带隙碳基薄膜材料的企业

该产品试生产 后引起行业内的广泛关注:英国剑桥大学Nathani教授、苹果公司采购供应链负责人A1ice先生先后来 公司考察并给予高度评价。“TP薄膜碳化技术改造项目”是制备连续、均匀、柔韧性良好以及结 构完整的二维量子碳基膜，有望在微电子器件、芯片散热、手机散热、笔记本电脑散热、柔性显示 屏、柔性太阳能发电、动力汽车电池等领域应用。项目最终竣工后预计在2019年初正式投产。该项 目已取得东莞市环境保护局关于广东丹邦科技有限公司Pｴ膜碳化项目环境影响报告表的批复，目前 进入试生产阶段。

再看看券商机构的研报，目前有中信建投出了研报，时间是2018年6月15日，对丹邦科技一季报的分析。

丹邦科技：厚积薄发，苦尽甘来

要点如下：

产线建设完成转固，折旧费用拖累净利润：公司 17 年 PI 膜产线建设完成转固 4.92 亿元，公司 17 年 4 月宣布PI 膜量产，因此我们判断，PI 产线于 5 月转固并开始折旧，全年预计折旧约 3000 万元，18 年一季度折旧约 1100万元，对公司 17 年及 18 年一季度净利润造成较大的压力。

苦尽甘来，PI  膜产线投产并贡献 收入：公司 PI 膜产线 2013 年募投，中途由于设备禁运、海关、消防以及环保等多方因素限制，直到 2017 年 4 月份产线正式量产销售，并贡献收入 992.43 万元。参考 PI 膜市场价格及公司存货上升情况，我们估算公司 17 年 PI 膜实际产量约为 200 吨，外销约 20 吨左右。如果公司全部 PI 膜外销预计能够贡献营收约 1.00 亿元，毛利润约 4000 万元。

存货大量上升，实为 囤积原材料：2017 年公司存货上升 2275.09 万元至 5466.75 万元，并与 18 年 Q1 继续上升1195.05 万元至 6661.80 万元，实为公司主动选择囤积 PI 膜产品所致。PI 膜是制备碳化膜的核心优质原材料。目前市场碳化膜价格远超 PI 膜，根据我们测算，截止 2018 年一季度末公司所存 PI 膜原材料能够生产碳化膜超过200 吨，对应市场价值超过 6 亿元。

碳化膜市场空间巨大， 有望拉动公司业绩大幅上升：公司碳化膜为其专利产品，具有良好的晶格结构，和超高的热导率 1400K/m·k，可广泛应用于散热、太阳能发电以及热屏蔽等领域。公司目前碳化膜设备正在调试过程中，预计下半年可以投入使用，产能 200-300 吨/年。假设公司全部设备于 6 月底到位并开始生产，产能两个月内爬坡至满产，预计至 18 年底公司能够生产碳化膜超过 100 吨。

盈利假设：

1、公司碳化膜产品于 8 月份开始量产，并于 5 月内爬升至满产，良率在 10 个月内达到 90%

2、碳化膜 9 月份开始销售并于半年内达到 80%产销率，考虑新品拓展 19 年维持 80%产销率，20 年达到 100%

产销率。

3、碳化膜价格 19 年底前保持稳定，20 年下降 10%。

4、公司无继续扩产计划。

盈利预测和估值：预测公司 18-20 年净利润分别为 0.75、4.17、5.58 亿元，对应 EPS分别为 0.14、0.76、1.02 元，当前 PE 分别为 100、18 和 14 倍。首次覆盖给予“增持”评级。

风险 提示：碳化膜量产质量不达预期风险；良率不达预期风险；量产时间计划不达预期风险；产品价格过贵导致销量不达预期或

价格无法维持风险；公司竞争对手快速跟进导致竞争格局恶化风险；技术外泄风险等。

对于公司世界第一的技术，引起了深交所的关注并发函要求说明，今天是公司回复的最后日期，让我们看看公司方面如何回复。

从近期该股走势看，股价连续大涨，显示已经有资金介入。或许，介入的资金，就是等公司方证实其技术是靠谱的，确实是世界第一。有人分析认为，若如此，该股可望成为特停次数最多的大牛股的可能性就很大。你愿意赌一把吗？