年总 投资笔记： 2000年进入期货市场

    中间的过程不是那么顺，也是坎坎坷坷，前8，9年也是在持续亏损状态，直到09年之后才进入盈利阶段，13-15年也是不好，16年到现在还是比较顺利

期货市场非常复杂，也凶险，跟股票不一样，期货本身不生钱，零和游戏或者说负和游戏


   开赌场的人赚钱，大部分的人交了手续费

后期真正盈利的非常少，如果以一年的时间来说，2-3%的人能盈利，要以长时间来看，万分之一都没有，期货最好的办法就是不做。


   但如果做不到不做，那就只有下功夫。


                                      交易系统有漏洞


    短期内不代表赚钱，一定要看最终结果。结果不好的原因，是因为交易系统有漏洞。每一个方法都有道理。适合自己的方法就行这句话没道理。真理适合于每个人，关键看是否正确，所以交易方法有问题，要进行改变。交易方法有漏洞，最后的结局不会太好，在一个周期内，没有出现亏损，以为这种交易方法没问题，反而自我加强，一旦这个漏洞出现了，这样就会出大亏，这种漏洞出现的越晚，后面亏损的越大，前面所积累的信心越大。


                                           概率没有用


期货市场最盛行的就是做概率，做大概率事件，量化的比较多，量化是个大范畴，多数从概率的角度去考虑。做大概率万一出现小概率怎么办，一次小概率足以打回原形。做概率早晚必死无疑。因为小概率事件一定会出现，出现的时候你是不知道的。比如说做套利的，豆油套利，价差超过800-1000，就做套利，突然价差不回归，一次就会被打爆。这样的事件是很多的。如豆粕、豆油做美盘的价值回归，有人专门做这种模式，但是某一年的价差豆粕比大豆高。所以，当小概率的事情发生时如何去做？


                                         投资要做确定性


   投资要做确定性，并不一定每次都是对的，但要追求投资的确定性，这是唯一的方法。唯有确定性才能解决所有的问题。什么仓位控制不好，等等，如果没有解决确定性，心态永远不会好。

很多人讲了不着边际的东西，确定性没有能会有好的心态吗？就跟打架一样，这就是自信心。唯一能解决的，就是我能打过你，这才是心态好。艺高人胆大。技艺高超了，才有确定性。


   怎么样能做到确定性？商品还是有价值规律的，先看看宇宙是什么规律，再看商品的规律。从宏观到微观，一个宇宙下来的，都是有规律，阴阳平衡，物极必反，涨多了就跌，跌多了就涨，首先不要怀疑这个规律，这是一个惯性思维，很多人都是认为涨多了就涨不上去，反过来也如此，这是大部分人的思路，不光是期货，别的行业也是这样，一定要突破这种极限。一个极端向另一个极端发展，这是一定的，你要相信这一点。只是我们需要找什么情况下是一个极端，找到这个转折点，重仓杀入，一战成名。譬如黄润华。

一生的投资当中，只要一次抓住就可以。


                                                   复利是异想天开

   

 期货市场中说是追求复利，这是纯属凭空臆想，这种可能吗？尤其在期货上就不可能实现。很多人认为一年赚个20%就行，这在期货现实中就不可能这种情况。譬如资金在不同的级别，完全不一样的，上了一定的量根本不可能每年都实现一定的复利。在期货市场中不存在稳定的复利，这是单方面空想。

为什么模拟交易就赚钱，实战都不赚钱，真进入了还是亏损，模拟是假的，现实当中在成交时完全不一样。现实当中跟指着图形说话不一样的，现在指着图形做的已经很少了。


                                           技术没用，最终是基本面

   

    第一次讲课宁波，讲完后去普陀，张老师先讲阴线阳线，结果我忍不住讲的是错的。但是以后怎么样？说走完的走势有什么用的，关键是以后的走势。这样就误导了很多人。


    大家一定要想明白一些问题，才能去做研究，否则一直在误区里面。技术分析赚的概率有多高？研究那些没意义。


   从进入期货市场以来，就不相信这些东西，2000年期货规模很小，铜、大豆，以前下单还要人工保单。那个时候我就研究基本面，研究供求。涨跌与图形无关。现在还有很多人研究持仓，这些没必要去研究。我们研究的是未来是涨还是跌，左右一时左右不了一世。


   基本面分析也就是这两年才盛行，现在基本面研究成风，2010来上海的时候，那时还很很少有人研究基本面。所以说我们投资要寻找确定性，供求决定价格，这是真理。价格趋势源于供求动力，万变不离其宗，只有抓住核心和本质。你相信供求决定价格，不要去怀疑。

顺势而为，追随趋势，趋势为王，拥抱趋势等等，但是势怎么来的，你不知道供求，你知道势怎么出现的，什么时候开始有这个趋势，才能顺势，或者说提前进入，追随就有点晚了。一定要先知先觉，先知先觉是致胜的法宝。这是唯一的最正确的办法。没有第二种办法。绝不是说的。适合自己的就是最好一定要先知先觉。


     怎么样才能做到先知先觉，逐步去筛选，从宏观到微观。价格为什么涨，在低位，又出现了供不应求，不管什么情况导致的供不应求，价格一定要会涨。价格在高位，又出现供大于求，反过来思考。


    何为高低，以成本线做分界思考。在成本线以上赚的越多，称为高，反之称为低。不跌破成本线，生产就不会停，就不会供不应求。等到不愿意做的时候，一定供不应求，因此我们就等待转折的这一天。

                                                     END


 

  发扬韬略研究室成立一年多啦！大概一周前老师提出，等在外的人到齐后一起吃顿饭，本来定本周二但有一师兄在外调研没回来，今天我们终于一起吃了顿“”团圆“”饭。

 

 今天的午饭我们自发带了三种茅台酒，分别是15年珍藏版，普通飞天茅台和赖茅，年总跟大家玩了一个小游戏，把三种酒用有标签的酒壶分开，让大家各自品尝并猜出是哪种茅台，大家基本都猜对了15年珍藏版的茅台，因为成色最深，比较难分辨的是赖茅和普通飞天，但是仔细品味从口感上区别还是很大，最冲的还是赖茅。


   其实，在这次吃饭前大家都在猜测老师是不是有什么事情要公布，结果老师一开始就说明意思了，就是大家最近都各自在外奔波比较辛苦，还有总结一下最近的一些收获。大家在席间畅所欲言，三瓶茅台很快就喝完了，大家都很开心。


    关于市场我们主要讨论了下银行股是否有涨的逻辑：1 我们认为债转股会消化坏账率是对银行较大的利好。2 银行的估值已经全球最低，市净率基本破净很多到了0.7附近。3最近的互联网金融的大力整顿，为银行扫清了部分竞争对手。4长线资金寻求保值已经开始大笔买进。