大海笔记：

上次写了关于有机硅行业的分析以后，众多粉丝留言，有些问关于合盛硅业的估值情况，有些关于新安股份的盈利预测，还有问鲁西化工的情况，今天结合目前的周期股的情况，详细的说说

最近一周，建新股份成为了周期股的领头羊，建新经过短暂回调后，最近连拉二个涨停，带动周期股整体上涨。但是总体上来看，周期股还是比较弱。周期股的估值在10-12倍范围里波动，去年6，7，8月在对经济乐观预期下，整个市场展开了一波轰轰烈烈的周期股行情，但是今年到目前来看，市场对未来经济增长的预期比较悲观，将来是否会出现类似方大炭素的周期领头羊，将决定周期板块的动向。

有网友问，为什么那么喜欢研究周期股，那是因为公司的业绩可预测，可计算。过去的十几年，能有短期爆发力的股票几乎都出在涨价概念的周期股中，因为周期股业绩算的清，持股的信心那就更加足，仓位也能比较高。随着市场的成熟，类似于方大炭素这样短期爆发的周期股会越来越少，但是只要市场存在，以后一定会有类似的机会。去年在研究MDI的基本面时，特意研究过巴斯夫的股价走势，过去的1-2年，巴斯夫的股价也有几倍的涨幅，既然那么成熟的市场还有那么大的机会，我们这个年轻的市场一定还有大机会，要有信心。

在说说目前市场关注度比较高的几只股票的基本面情况，

合盛硅业主要生产的是金属硅和有机硅。公司由于是次新股，所以估值高于其他周期股。金属硅这块，预测今年的价格上涨的可能性比较小，由于行业内投产比较多，价格受压制。公司的有机硅的产能约35万吨，由于有机硅产能占单位市值的比例小，所以今年有机硅价格的上涨给公司带来的利润增长小于新安股份。

新安股份主要生产有机硅和草甘膦二大产品。草甘膦的业务比较稳定，公司有机硅的产能为34万吨，有机硅产能占单位市值比较高，所以有机硅的价格上涨带来的利润弹性比较高。个人预测2018年的每股收益可以超过1.5元。（假设公司不计提减值准备）

鲁西化工主要为煤化工的各种产品以及pc化工产品。公司的PC产品还有二期产能，投产后公司的净利润还会有比较大的增长，但是要注意一个风险点，由于PC产品的高利润，据我所知全国有上百万吨的产能在建设中，一旦全部投产对PC的利润影响比较大。目前估值约10倍

 滨化股份主要生产烧碱和环氧丙烷二大产品，目前二大产品的利润比较稳定，估计公司18年的利润在0.7-0.8元，目前的估值约9倍。

目前周期股的估值比较低，有些业绩环比增长的周期股会随着每季度利润确认，估值会稳步的提升，所以随着二季度或者三季度业绩的确认，周期股还会有一定的上涨机会。

今天老师继续在外调研，不辞辛劳在外奔波，以自己的实际行动，实践价值投资，基本面研究的投资原则，这精神值得我们学习。今天大盘受到权重股回调的影响，小幅下跌0.71%。短期看弱势震荡，长期行情继续看好。

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首先感谢昨天各位韬粉的留言，在这里代老师谢谢大家。昨天仔细看文章的朋友应该注意，通爷的一个观点是行情越是清淡的时候，大家更要打起精神来，往往这个时候是转折的开始，因为当你不想看盘的时候其他人也是一样，所以我们投资一定有逆向思维。 

  就如今天封面的图片人物约翰涅夫一样，被称为典型的逆向投资者，他与著名投资经理彼德林奇齐名，而聂夫更喜欢称自己为低市盈率投资者。他认为，低市盈率的股票既有机会获得更大的上涨空间，又有更小的风险损失。有兴趣的朋友可以读一读相关书籍。  

这几天的盘面就如跟大家所说的一样，周期涨，周期涨完医药涨，医药涨，医药涨完消费涨，看看今天领涨的板块。

值得庆幸的是看到大家的留言持股都不错，都偏向于龙头次龙头和今年的逻辑中，我们能做的就是控制仓位，等待机会。