今日大涨概率大！

亚宝药业：

（1）2017年是业绩反转之年：

在2016年营改增、94号文等政策推动下，原来流通中运作不规范的部分企业被淘汰出局，公司传统的流通行业分销商有多个层级， 无法掌握渠道库存情况，以致亚宝2016年业绩受到冲击。

不过经过一年时间亚宝在渠道营销模式转型完成情况下，业绩得到明显修复，2017年归母净利同比增长788%-818%。此外，整体 毛利水平稳中有升，医药生产毛利维持在60%水平。

（2）主打产品&在研产品：

①目前亚宝产品分三大阵营，以丁桂儿脐贴（拳头产品）为代表的儿科消化系统用药，以硝苯地平缓释片、珍菊降压片、红花注射 液为代表的心脑血管用药，以消肿止痛贴、硫辛酸注射液为代表的其他用药。其中小儿药为亚宝主打产品，天风证券认为2017年初医保目录调整，公司儿童药清咽解热口服液纳入国家医保目录，其 与薏芽健脾凝胶会成为带动公司增长的两个潜力品种。

②外延：一是15年收购贵州喜儿康药业75%股权，获得旗下专利儿科品种薏芽健脾凝胶（即上文所提及的潜力品种）。二是16年成 为清松制药的控股股东，目前清松制药已形成了CMO、中间体及原料药三大主营业务，主力产品为恩替卡韦，其原料药研发的强劲 实力利好公司的一致性评价推进。

恩替卡韦已成为中华医学会推荐抗乙肝单一治疗的一线主力药物，预计未来几年国内市场规模可达到100~120亿。

③开展创新药、仿制药研发和一致性评价项目50余项。

创新药：一类新药盐酸亚格拉汀、SY-008均已进入临床I期；

仿制药：苯甲酸阿格列汀片及原料药已申报生产批件；

一致性评价工作：半年报显示公司已确立10个产品开展一致性评价工作，其中苯磺酸氨氯地平片完成BE试验，正申报受 理，有望在2018年底获批。

从下表可以看到公司在仿创上面的研发投入较大，2016达到1.48亿元，显著高于行业平均。

来自安信证券，预计亚宝2018年有望实现3亿净利。

机构给出的目标价格是9.7元。