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结构性牛市仍将是未来主基调——发扬韬略日常内训记录
孙成刚 / 2017-12-28 19:23 发布
一. 今日市场:
明天是最后一个交易日,近期上证基本属于一阴一阳间隔的走势,整个12月都是横盘震荡,那么未来一段时间是否能有方向性的选择将成为我们观察的重点,从目前各大权重板块的情况来看,市场一旦完成盘整后往上的概率是比较大的。
二. 盘后探讨:
贵州茅台是我们一直关注反复提及的品种,这一轮指数调整,如果你是拿着茅台,即使是在之前高位买的,到今天也不会亏钱。茅台的本次下跌主要是由于舆论的关系,下跌了100元左右,大概14%。市场很多品种这轮调整的表现是不如茅台的。茅台2006-2012年涨价6次,到今年已经5年没涨过价了,这次再次宣布涨价,是否可以预期进入新的涨价周期。
现在好一点的日本清酒折合人民币2000元左右,我们的茅台为什么到不了这个价呢?茅台现在开始陆续搞产品多样化,销量逐步增加,对未来业绩都是有益的。而且茅台不同于一般的酒类品种,茅台除了喝之外还有存储属性,很多喜欢茅台的会买来收藏,而年茅台份酒这块的利润也会越来越大。而且茅台目前仍然没有处于泡沫阶段,所谓泡沫阶段就是舆论不让涨,市场完全不为所动继续疯涨。现在显然还没到那种时候。今后1手十万块钱是很正常,越来越多的散户会逐渐被茅台抛弃。
今天周期类品种表现较好,伦敦铝已经创下5年新高,伦敦铜也一样,处于5年高位区域。铝铜有金属属性也有金融属性,说明现世界的需求上升,经济正在好转,是否世界将进入大建设大发展时期,值得我们关注。
放眼2018年,除了质地好的蓝筹股还会继续上涨之外,周期股仍然可能反复表现。铝这块最近消息面对于魏桥争论比较多,山东省在去产能这块目前被认为做的不够,这也导致了我们的沪铝和伦铝表现的差异性,后面一阶段是否会加大政策力度需要我们去观察。
近期流感肆虐,从目前上海的医疗配置来看,医疗资源依旧是非常紧张的,医院人满为患尤其是儿童医院,随着二胎的实施加剧了儿童就医的紧张,2018年医疗这块也值得重视。
金融股方面,券商目前没有亮点,而银行的情况也并非很乐观,很多小银行不排除会被兼并,以中国平安为首的保险股稍好。
市场对于小市值的品种将越来越不待见,不排除有些小市值的没有业绩支撑的品种还有进一步下跌空间。回顾2017年赚钱的品种基本都是市值较大的,如果拿着小市值的品种今年收益并不是很好。将来的公募基金大概率都会抱团大盘股。
2018年我们认为机会在两类品种,一类是分红率高的,另一类是有明确业绩预增的。从市值角度来说,一类是市值上千亿的白马蓝筹作为配置值得长期持有,另一类是300-500亿之间的有业绩亮点的品种具备了好的爆发性。
想要成为一名好的投资家,研究是最重要的环节,但研究只是投资中的一部分,逻辑和决策同样重要。只要逻辑正确,有时对财务数据是不需要过于精确的。尤其是很多科技类品种,很难从财务报表上算出估值,那么逻辑的正确性就尤为重要。如果发现预想的逻辑出现变化,就要及时作出决策。
从贵州燃气的六连板到神火的两连板,市场逐渐开始出现热点板块效应,热点板块的龙头出现连续涨停,今年的市场完全不同以往的同涨同跌,而是对于有价值龙头的品种或板块进行集中精准打击,板块龙头甚至会出现溢价,而相当一部分没有价值的品种始终无人问津,这种结构性牛市的行情依然将是未来主基调。
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