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北京市 北京市 东城区个人简介：职业股民，微信： 更多
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鹧鸪天 初冬 白洁 霜露凝窗渐入冬，鹅毛缥缈舞高穹。 一泓溪水清波冷，万里山川瑞气浓。 风萧瑟，雾朦胧。凌寒傲立是苍松。 田园漫步心先醉，更赏西峰晚照红。 2016年11月5日上午赞(3) | 评论 (2) 2016-11-05 21:42 来自网站
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市场方面，短期来看，从TMT板块的资金成交占比，谐音梗炒作，以及电信运营商开始跑输板块，可能接下来，整个AI板块的市场情绪，确实已经来到了一个阶段高点。不过,属于AI板块的投资机会，一定是才刚刚开始，而接下来投资的核心，就是寻找有望真正受益的相关公司。如果我们类比电动车板块，AI...市场方面，短期来看，从TMT板块的资金成交占比，谐音梗炒作，以及电信运营商开始跑输板块，可能接下来，整个AI板块的市场情绪，确实已经来到了一个阶段高点。
不过,属于AI板块的投资机会，一定是才刚刚开始，而接下来投资的核心，就是寻找有望真正受益的相关公司。如果我们类比电动车板块，AI行业也一定会走出类似特斯拉、比亚迪、宁德时代、恩捷股份等数十倍的超级大牛股，所以大家也不要有什么灰心。而且近期市场追捧的AI相关公司，超过95%以上，是要A回来的，这个时候也千万不要脑子一热就去追已经大涨的公司。
具体股价和基本面的性价比,接下来重点关注三个方向,分别是港股互联网(恒科ETF，腾讯百度等)，A股消费电子龙头（立讯精密），以及美股纳斯达克100etf。
因为短期AI板块走势依然无法预测，所以我的建议，还是希望大家有一定AI仓位配置的，否则板块继续涨，可能也会影响心态，尤其是我们梳理的这三个方向，确实是大概率受益，且股价涨幅并不大，有基本面做支撑的。另外美联储方面，随着德意志银行风险的再次发酵，目前美联储5.4号再加息的概率已经降到只有16%，流动性的改善，也是对港股有利的。包括本周房地产销售数据超预期，如果接下来3月经济数据超预期，对港股基本面也是有利的。
今天内容挺重要的，再次梳理了对AI相关的投资策略以及投资方向，大家务必要足够重视。赞(3) | 评论 2023-03-27 08:29 来自网站 举报
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新房:本周(3.18-3.24) 35城销售582万方，环比+21.2%，同比+37.6% (连续五周同比为正);北京、广州、苏州环比增幅超60%。二手房:本周(3.18-3.24) 15城销售269万方(连续五周同比为正)，:环比+14.4% (绝对量仍处高位)，同比+119....新房:本周(3.18-3.24) 35城销售582万方，环比+21.2%，同比+37.6% (连续五周同比为正);北京、广州、苏州环比增幅超60%。
二手房:本周(3.18-3.24) 15城销售269万方(连续五周同比为正)，:环比+14.4% (绝对量仍处高位)，同比+119.2%;南京、成都成交放量。
本周新房销售还是不错的，下来就是观察改善的持续性。不过这个周末，前财政部部长楼继伟表示，经济转为正常增长后，应尽快开展房地产税试点。本来房地产税可能去年就要试点的，不过因为疫情搁置了，接下来随着房地产销售恢复平稳，房地产税试点时间也只是时间问题。所以属于房地产的大周期肯定过去了，未来有投资价值的房产，应该仅限于有持续人口净流入城市的相对核心区域。赞(4) | 评论 2023-03-27 08:14 来自网站 举报
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赞 | 评论 2023-03-24 10:21 来自网站 举报
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市场的行业和风格轮动的顺序，一般分为三个阶段：第一阶段：当期产业爆发的高景气赛道是市场最喜欢的，也是大部分资金的首选。第二阶段：如果当期没有这些高景气赛道或者这些赛道太过拥挤了，那么大家会做两个选择：①成长内部扩散，偏主题、概念；②选择一些有困境反转预期的板块，补涨机会。第三阶段...市场的行业和风格轮动的顺序，一般分为三个阶段：
第一阶段：当期产业爆发的高景气赛道是市场最喜欢的，也是大部分资金的首选。
第二阶段：如果当期没有这些高景气赛道或者这些赛道太过拥挤了，那么大家会做两个选择：①成长内部扩散，偏主题、概念；②选择一些有困境反转预期的板块，补涨机会。
第三阶段：后续如果遇到黑天鹅事件或经济周期性回落的系统性风险，那么市场会选择低估值、低波动的低速稳定板块避险。
具体到当下市场，我们可以对照分析下，目前应该是处于第二阶段。AI仍是市场最喜欢的高景气赛道，不过板块内部，已经出现扩散。
比如第一轮，大家最喜欢的是三大通信运营商，类似于板块中军，我们如果类比光伏行业，地位类似隆基，类比电动车行业，地位类似宁德时代。不过大家注意，三大电信运营商自周一大跌之后，本周四个交易日，几乎没怎么涨了。
这也对应了第二阶段，龙头公司短期太过拥挤之后，市场开始向成长内部扩散，偏主题、概念，比如近期涨的AI+属性，几乎都是蹭概念的相对低位板块公司，更偏向补涨类公司。赞(4) | 评论 2023-03-24 10:09 来自网站 举报
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市场的行业和风格轮动的顺序，一般分为三个阶段：第一阶段：当期产业爆发的高景气赛道是市场最喜欢的，也是大部分资金的首选。第二阶段：如果当期没有这些高景气赛道或者这些赛道太过拥挤了，那么大家会做两个选择：①成长内部扩散，偏主题、概念；②选择一些有困境反转预期的板块，补涨机会。第三阶段...市场的行业和风格轮动的顺序，一般分为三个阶段：
第一阶段：当期产业爆发的高景气赛道是市场最喜欢的，也是大部分资金的首选。
第二阶段：如果当期没有这些高景气赛道或者这些赛道太过拥挤了，那么大家会做两个选择：①成长内部扩散，偏主题、概念；②选择一些有困境反转预期的板块，补涨机会。
第三阶段：后续如果遇到黑天鹅事件或经济周期性回落的系统性风险，那么市场会选择低估值、低波动的低速稳定板块避险。
具体到当下市场，我们可以对照分析下，目前应该是处于第二阶段。AI仍是市场最喜欢的高景气赛道，不过板块内部，已经出现扩散。
比如第一轮，大家最喜欢的是三大通信运营商，类似于板块中军，我们如果类比光伏行业，地位类似隆基，类比电动车行业，地位类似宁德时代。不过大家注意，三大电信运营商自周一大跌之后，本周四个交易日，几乎没怎么涨了。
这也对应了第二阶段，龙头公司短期太过拥挤之后，市场开始向成长内部扩散，偏主题、概念，比如近期涨的AI+属性，几乎都是蹭概念的相对低位板块公司，更偏向补涨类公司。赞(1) | 评论 2023-03-24 10:08 来自网站 举报
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市场开始炒作AI的潜在应用场景，比如AI+游戏，AI+传媒，AI+电商，AI+视频，AI+医疗等。另外的一个潜在应用场景，也包括AI+AR/VR。近期苹果MR产业链正逐步进入量产备货阶段，这对消费电子产业链，也算是一个潜在催化。对应苹果产业链龙头立讯精密，我们还是维持持续看好预期...市场开始炒作AI的潜在应用场景，比如AI+游戏，AI+传媒，AI+电商，AI+视频，AI+医疗等。另外的一个潜在应用场景，也包括AI+AR/VR。近期苹果MR产业链正逐步进入量产备货阶段，这对消费电子产业链，也算是一个潜在催化。对应苹果产业链龙头立讯精密，我们还是维持持续看好预期。
【中金科技硬件】ARVR或将是AI算力提升终极受益终端，有望创造新一代移动交互模式
我们认为近期在市场关注较高的AI及办公软件突破，有望在多维度提升ARVR交互并丰富应用场景。微软Copilot我们认为是对ARVR向办公场景非常重要的推进及开拓，虚拟进行的同时完成实时纪要整理及要点总结，并在会后实现word、Excel、PPT等方式输出，大幅降低键鼠或手势交互频率，提升办公效率。我们期待苹果MR与微软Copilot结合，或将创造新一代移动办公新模式。
AI算力提升，我们认为有助于优化ARVR交互方式，chatGPT能够在对话方式实现信息搜索，甚至通过语音对话+虚拟显示等方式实现信息全面呈现。具体来看：
1、硬件：AI算力提升，改善交互精准度，甚至实现脑机接口。我们认为现阶段ARVR交互仍以手柄、手势交互为主，随着AI及机器学习技术优化，人机交互精确度有望快速提升，未来能够在带给用户更完美的交互体验。展望未来，我们认为脑机接口有望成为ARVR交互的终极方案，AI算力提升也能够大幅优化非侵入式脑机接口对于海量脑电波的捕捉、处理，从而实现精准的人机交互反馈，实现ARVR+脑机接口的终极交互体验。
2、生态：AIGC降低内容开发成本，在虚拟空间中无限创作。随着 AI技术的发展与完善，其丰富的知识图谱、自生成以及涌现性的特征，能够帮助人类提高内容生产的效率，丰富内容生产的多样性以及提供更加动态且可交互的内容。此外，AIGC模式能够通过AI技术高效生成更加丰富真实的内容，不断扩充内容，延伸虚拟世界的边界。我们认为未来AIGC平台或将成为构建虚拟世界的核心平台。
此外，近期苹果MR产业链逐步进入量产备货阶段，我们看好苹果MR在硬件及生态端超预期潜力，以及MR一、二代产品梯度布局，或将推动ARVR行业重回高增长。
推荐标的：
苹果MR：兆威机电、立讯精密、长盈精密、杰普特、华兴源创、智立方等。
非苹果ARVR：歌尔股份、三利谱、亿道信息、水晶光电、蓝特光学、紫建电子、国光电器等。
欢迎联系中金科技硬件消费电子团队赞 | 评论 2023-03-24 09:33 来自网站 举报
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中国移动2022年经营收入9372.59亿元，同比+10.5%，其中主营业务收入8120.58亿元，同比+8.1%。分业务：1）个人市场收入4888亿元，同比+1.1%；2）家庭市场收入1166亿元，同比+16.0%；3）政企市场收入1682亿元，同比+22.6%；4）新兴市场收...中国移动2022年经营收入9372.59亿元，同比+10.5%，其中主营业务收入8120.58亿元，同比+8.1%。分业务：1）个人市场收入4888亿元，同比+1.1%；2）家庭市场收入1166亿元，同比+16.0%；3）政企市场收入1682亿元，同比+22.6%；4）新兴市场收入385亿元，同比+26.9%。净利润1254.59亿元，同比+8.2%；扣除非经常性损益后，同比增长7.5%。EBITDA 3291.76亿元，同比+5.8%。派息率从21年的60%提升到22年67%。
其中行业云收入412亿元，IaaS+PaaS收入同比增长122.2%（移动云503亿元，同比+108.1%），IDC收入254亿元，同比+17.2%，ICT收入193亿元，同比+33.7%，专线收入306亿元，同比+16.1%，物联网收入154亿元，同比+35.5%，物联网卡客户数达到10.6亿户。
23年capex指引1832亿元，同比-1.08%，其中5G投资830亿元，同比-13.5%；算力投资452亿元，同比+34.9%。计划新建5G基站36万站，新增千兆覆盖住户1亿户，新增投产云服务器超24万台，对外可用IDC机架超4万架。
公司云业务保持高速增长，今年算力相关投资，也保持着比较高增速。不过按照公司书法，“今年在关键业绩上我们明确要实现两个突破，一是收入规模超万亿，我想，不出意外的话应该没有任何问题，增长可能不到7%。”业绩增速仍会是相对低的状态，而且这个增速预期比去年的10.5%还要低。赞(1) | 评论 2023-03-24 09:29 来自网站 举报
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今天市场挺有意思的，虽然是各大盘指数都是涨的。不过下午一度上涨公司只有1700家左右，下跌公司超过3200家，几乎是1：2的关系。说明，今天行情仍是少数公司抽大部分公司的血...AI方面，尤其是算力相关，几乎是一枝独秀。另外港股方面，虽然同样面对美联储的相对鹰派表态，但恒科表现远...今天市场挺有意思的，虽然是各大盘指数都是涨的。
不过下午一度上涨公司只有1700家左右，下跌公司超过3200家，几乎是1：2的关系。
说明，今天行情仍是少数公司抽大部分公司的血...
AI方面，尤其是算力相关，几乎是一枝独秀。
另外港股方面，虽然同样面对美联储的相对鹰派表态，但恒科表现远强于创新药，说明今天互联网的上涨，尤其是腾讯的领涨，大家交易更多的是AI预期，可能市场兜兜转转最终发现，AI浪潮下，其实真正且在有望受益的，还是这些互联网巨头。赞(1) | 评论 2023-03-23 15:00 来自网站 举报
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之前市场对互联网企业的诟病之一，是随着移动互联网渗透率持续提升，未来行业向上空间非常小了。互联网巨头彼此，也更多会表现为存量博弈，这一现象尤其在电商行业非常明显。除此之外，因为单个赛道成长空间非常小了，所以巨头们，也会彼此开展新的业务，比如抖音开始做外卖等。存量增长比较有限，再叠...之前市场对互联网企业的诟病之一，是随着移动互联网渗透率持续提升，未来行业向上空间非常小了。互联网巨头彼此，也更多会表现为存量博弈，这一现象尤其在电商行业非常明显。除此之外，因为单个赛道成长空间非常小了，所以巨头们，也会彼此开展新的业务，比如抖音开始做外卖等。
存量增长比较有限，再叠加竞争依然在延续，那么未来的成长性，确实大幅下滑。这也是为什么从去年开始，大家讨论互联网企业从景气成长，向稳健价值股转变的原因。
不过现在随着AIGC的爆发，我认为互联网企业是有望迎来第二春的。不同于之前局限于移动互联网的存量博弈，接下来AI应用的爆发，也为互联网企业找到新的，而且市场非常大的成长空间。
具体国内AI行业，虽然现在市场炒的非常火热，但是真正能够最终受益的公司，应该非常有限。而且就目前看，真正有望受益AI浪潮发展的，确定性最高的，应该也就是互联网巨头了。
我们可以结合昨天腾讯业绩交流，做一下分析。
首先投入方面，腾讯表示，因为AIGC基础模型需要大量资本的投入，但这部分是固定成本，在固定投资和收入比较后发现成本是相当高的，而且这部分固定成本不会因用户基数大而改变。
高成本投入，而且这部分固定成本，不会因为你基数大小而改变，所以单投入这一点，直接就把99%的中小企业，几乎都拒之门外了。
同时公司表示，“会可持续性的构建能力和基础模型，我们拥有非常强的云计算设施、数据和AI应用程序构建的基础，且拥有足够的和强大的云业务。”
也就是说，目前真正家底足够厚，有能力去做这件事的，其实还是互联网头部企业。
其次，AI的核心能力是数据搜索和数据整合能力，但是现在绝大部分数据，比如衣食住行等各个维度数据，几乎都掌握在这些互联网巨头企业手中。所以腾讯表示，Chatqpt和Al会带来增长乘数，为社交、游戏和通讯业务提供更高质量的内容，这些业务可以通过AI技术补充内容，并不容易被技术破坏。
正因为目前几乎所有互联网应用场景，都被互联网巨头们牢牢把持着，所以未来能够结合AI能力，进一步优化运营应用的，其实大概率，还是这些互联网头部企业。
腾讯也表示，这项技术有非常强的商业前景，可以改善广告内容、有针对性的投放并高效转化用户，也可以提高内容平台的创作效率。创建有意义的东西就会出现对应的商业模式，对公司是很好的机会。五哦一他们的先天优势实在太显著了。
整体而言，短中期恒科走势，核心是看美联储货币政策，以及国内经济复苏程度，不过从中长期维度，因为AI应用的持续爆发，那么对于互联网巨头，一定会持续有投资机会，而且不排除出现现象级AI应用的可能。
腾讯人工智能定位：
我们将受益于人工智能的进步:
我们在开发和应用人工智能技术方面有着长期的经验，这已经使我们的许多业务受益，例如广告、游戏、短视频和云计算。最近的行业突破和基础模型以及AIGC应用对我们非常有利，因为我们的核心社交和游戏业务习惯于以用户为导向，并涉及非常优质的内容，这些业务会受益于AI技术。
人工智能的推广战略:
我们将逐步在后端推出自己的基础模型，同时加强前端的使用案例;此外，我们会利用AI技术提高产品创新、商业化及运营效率
腾讯在AI价值链上具有的优势:
1.我们通过具有深度用户参与度的应用程序(包括、游戏、办公生产力软件和娱乐服务)拥有广泛的AI用例;
2 .我们对机器学习领域的长期投资；
3.我们业务中积累的数据的广度和深度为我们的模型训练过程提供了坚实的基础;
4.腾讯云是中国领先的云提供商之一。我们基础设施的规模和复杂性不仅可以满足我们内部产品对计算能力不断增长的需求，还可以支持我们的客户端应用程序对计算能力的不断增长的需求。赞(39) | 评论 (2) 2023-03-23 11:43 来自网站 举报
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华能国际业绩交流会要点-202303221、22年分板块归母净利润拆分：煤机-130亿，燃机1.5亿，风电超过55亿，光伏9亿，水电2000万，生物质亏损9000万。2、火电：长协煤：1）2022年：采购原煤1.94亿吨，长协煤占比56.89%。22年下水煤签约率占内贸需求是46...华能国际业绩交流会要点-20230322
1、22年分板块归母净利润拆分：煤机-130亿，燃机1.5亿，风电超过55亿，光伏9亿，水电2000万，生物质亏损9000万。
2、火电：
长协煤：
1）2022年：采购原煤1.94亿吨，长协煤占比56.89%。22年下水煤签约率占内贸需求是46%，兑现率66%。
2）从23年初至今，四大矿下水煤长协兑现率达到90%。长协煤签约量占内贸需求的83%。
分季度数据：
1）长协煤采购占比22Q1 62.13%，Q2 54.76%，Q3 55.99%，Q4 54.88%，全年占比56.89%。
2）进口煤采购占比：Q1-4分别为17.75%，21.24%，24.01%，26.38%，全年22.56%。
3）Q1长协煤采购煤占比更高，主要是因为当时的长协煤价都是按照现货来的。Q1进口煤占比较低，主要是因为印尼煤进口受阻以及冲突爆发。
入炉标煤单价：
境内入炉标煤单价（不含税）（含燃机）：全年1249元/吨，Q4 1221，Q3 1239，Q2 1286，Q1 1259.9元/吨。
全年含燃机单位燃料成本：372元/兆瓦时，Q4是354元/兆瓦时。
电价：
22年电价涨幅超过20%的原因：除了内蒙是因为高耗能电价涨幅突破了20%，甘肃和河北的中长期电价合同是带时段的，公司22年甘肃电价上浮21.2%，河北电价上浮20.8%。湖南、重庆、福建预计Q1电价会有明显上升，但是Q2政策落实到位之后电价上涨就不会明显了。
煤电投产：
22年投产煤电205万千瓦，140万千瓦（山东和辽宁）的供热机组投产，上海一台65万千瓦的供热机组，一台 49.5万千瓦的海南燃机。23年有4个燃机项目开工，合计365万千瓦。
3、新能源：
23年投产规划：风电计划开工330万千瓦，投产140万千瓦；光伏开工560万千瓦，投产670万千瓦。
清洁能源计划：十四五末新能源新增装机超过40GW。24-25年力争年度新能源新增装机10GW。
22年公司光伏度电价格下降：一是新并网的项目都是平价的，二是在山东、山西、甘肃，光伏已经进入现货市场，竞价导致价格下降。
可再生能源补贴：22年收到95亿元。有部分项目还在申诉阶段。
[华能国际: 22年标煤上涨170元/吨，归母-74亿，23Q1或不亏]
1、煤机利润总额-173.25 亿元，同比减亏 29.64 亿元，燃机5.75 亿元，同比减利 7.40 亿元。煤机售电量3639亿度，测算煤机度电利润-0.048元。公司前二季度煤电价格0.489，全年煤电售价三个口径，个人建议选择0.491更可比(其中0.476估计是火电口径调整的问题)。
2、风光利润总额74亿;大士能源盈利18亿，同比增加17亿;减值27亿。
3、其他收益: 调峰收入14.23 亿元，调频0.50 亿元。碳配额净收益约 3.74亿元。
4、资本支出: 风电-27亿，光伏+28亿，都是20%左右，煤电-10%。
5、公司完整披露每个版块业务，年报改进巨大，对资本市场越发友好.
预测公司2022年Q1煤价较2021年会有下降6、7、Q4归母-25亿，剔除减值27亿，利润或仅亏损17亿，按照单季2500亿吨标煤算，标煤价跌70元可盈利，目前看5500KC港口价跌了150，这样Q1有不亏可能。欢迎关注赞(4) | 评论 2023-03-23 09:29 来自网站 举报
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【浙商张建民】中国电信22年报要点：业绩超预期，产业数字化capex超预期22Q4业绩超预期22年收入4814亿元同比增9.5%；服务收入4349亿元同比增8.0%；归母净利润276亿元同比增6.3%，可比净利润同比增速12.5%；EBITDA 1304亿元同比增5.2%。Q4单...【浙商张建民】中国电信22年报要点：业绩超预期，产业数字化capex超预期
22Q4业绩超预期
22年收入4814亿元同比增9.5%；服务收入4349亿元同比增8.0%；归母净利润276亿元同比增6.3%，可比净利润同比增速12.5%；EBITDA 1304亿元同比增5.2%。
Q4单季收入、服务收入、利润增速8.8%、7.9%、16.2%。
移动通信服务：22年收入1910亿元同比增3.7%，用户数新增1875万户至3.91亿户，APRU 45.2元同比增0.4%；5G套餐用户渗透率达到68.5%较21年底提升8.1pct；手机上网总流量同比增28.2%；移动增值及应用收入229亿元同比增17.0%，贡献移动ARPU 5元同比增11.1%。
固网及智慧家庭服务：22年收入1185亿元同比增4.4%；用户数新增1119万户达到1.81亿户；家宽综合ARPU 46.3元同比增0.9%，有线宽带ARPU 38.3元同比降1.5%；千兆宽带渗透率16.8%较21年底提升9.1%；智慧家庭收入168亿元同比增21%，贡献家宽综合ARPU 8元同比增14.3%。
产业数字化快速增长，云23年目标千亿
√ 产业数字化收入达到1178亿元，同比增19.7%，占主营收入比例提升至27.1%，较21年24.4%进一步提升2.7pct，目标25年占比提至35%。
√ 天翼云：收入579亿元同比增108%，23年目标收入千亿；22Q3 Iaas份额10.0%较20H2提升2.5pct；22Q3 Iaas+Paas份额11.6%较20H2提升2.8pct；公有云Iaas+Paas收入同比增132%。
√ IDC：收入333亿元同比增5.4%；IDC规模达到51.3万架。
√ 物联网收入40亿元同比增40.2%，用户数达到4.07亿同比增36.6%；
√ 5G 2B加速发展，22年新增项目数超过8000个，同比增速超过100%。
聚焦新增长点加大投入
22年资本开支925亿同比增6.7%；23年计划资本开支990亿元，同比增7.0%；23年结构中：产业数字化投资380亿同比提升40%占比38.4%提升9.9pct，其中IDC投资95亿元新增机柜超过4.8万架，算力（云资源）投资195亿元；移动网投资315亿元同比微降2%，23年底5G基站达到122万站；宽带网投资155亿元同比下降16%；
研发投入：22年106亿元同比增52%，研发人员同比增速46%。
22年折旧及摊销、SG&A费用同比增4.3%、5.1%，占服务收入比分别下降1.02、0.56pct；网络运营及支撑、人工成本费用同比增10.7%、11.5%，占服务收入比分别提升0.32、0.30pct。
22年净利率6.3%，较21年可比净利率提升0.76pct。
持续加大分红派息
22年全年股息合计每股0.196元同比增15%，分红派息率达到65%同比提升5pct；
计划A股发行上市后三年内，每年以现金方式分配的利润逐步提升至当年公司股东应占利润的70%以上。
浙商通信 张建民/汪洁/胥辛/杨雷
点评：公司去年天翼云收入579亿元同比增108%，23年目标收入千亿，增速比较快；数据相关投资，产业数字化投资380亿同比提升40%占比38.4%提升9.9pct，其中IDC投资95亿元新增机柜超过4.8万架，算力（云资源）投资195亿元，也保持着较快资本开支。分红方面，虽然分红派息率达到65%，不过随着股价上涨，股息率在下降，对应当前股价已经降到了2.93%。
赞(23) | 评论 (5) 2023-03-23 09:13 来自网站 举报
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加息25BP符合预期，不过鲍威尔会后鹰派表现超预期。一是仍然致力于将通胀率压低至2%；二是美联储官员预计今年不会降息。美股三大指数也均收盘前大幅跳水。【美联储FOMC声明及鲍威尔新闻发布会要点】FOMC声明：①美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至4.75%~5%...加息25BP符合预期，不过鲍威尔会后鹰派表现超预期。一是仍然致力于将通胀率压低至2%；二是美联储官员预计今年不会降息。美股三大指数也均收盘前大幅跳水。
【美联储FOMC声明及鲍威尔新闻发布会要点】FOMC声明：
①美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至4.75%~5%，为2007年10月以来的最高水平。
②委员会认为，“一些额外的政策收紧可能是适当的”，删除了持续加息可能是合适的措辞。
③委员会认为，美国银行系统“稳健且有韧性”，但近期事件将对经济增长构成压力。
④委员会认为，通胀仍处于高位，就业增长已经加快，速度强劲。
⑤委员会认为，将按计划继续缩减所持美国国债和抵押贷款支持证券。
鲍威尔讲话：
①考虑过暂停加息，但加息的决定得到了委员会很强的共识支持。
②贷款计划有效地满足了银行的需求，所有储户的储蓄都是安全的，将加强对银行业的监管。
③在评估是否需要进一步加息时，将特别关注信贷紧缩的影响，如果需要将利率上调至高于预期，我们会那样做。
④原则上可以将银行业压力视为等同于加息；美联储官员预计今年不会降息。
⑤通胀远高于2%的长期目标，距离达到该目标还有很长的一段路要走，仍然致力于将通胀率压低至2%。
⑥政策制定者普遍预计经济增长将继续迟滞，几乎所有FOMC委员都认为经济增长存在下行风险。赞(4) | 评论 2023-03-23 09:10 来自网站 举报
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选基金 要以收益最大化为目标 那些以牺牲收益率来降低回撤的基金不要选 有人说回撤大 波动大的基金拿不住 其实多选几只就可以有效的降低波动 多选不光是指数量 风格也要多元化 尽量选不同基金公司的 同时还要懂一点宏观 以便去择时买入 还要懂一点行业 基金组合尽量覆盖10个以上的行业 ...选基金 要以收益最大化为目标 那些以牺牲收益率来降低回撤的基金不要选 有人说回撤大 波动大的基金拿不住 其实多选几只就可以有效的降低波动 多选不光是指数量 风格也要多元化 尽量选不同基金公司的 同时还要懂一点宏观 以便去择时买入 还要懂一点行业 基金组合尽量覆盖10个以上的行业 丘栋荣为啥厉害 能力圈大 覆盖的行业多 基金经理懂周期股投资最好 周期股和大盘走势相关性弱 在熊市和震荡市中 容易走出独立行情 周期股主要包括 有色 化工 石化 农业 建材等 还有 选基金还要懂一点股票 十大持仓选行业龙头 细分行业隐形冠军 还有 地域上要选美国的 香港的 大陆的 越南的 印度的等 可转债有摊大饼战法 基金当然也可以摊大饼 这样在不损失收益率的情况下 可以降低波动 控制回撤
赞(2) | 评论 2023-03-22 23:00 来自网站 举报
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选基金 要以收益最大化为目标 那些以牺牲收益率来降低回撤的基金不要选 有人说回撤大 波动大的基金拿不住 其实多选几只就可以有效的降低波动 多选不光是指数量 风格也要多元化 尽量选不同基金公司的 同时还要懂一点宏观 以便去择时买入 还要懂一点行业 基金组合尽量覆盖10个以上的行业 ...选基金 要以收益最大化为目标 那些以牺牲收益率来降低回撤的基金不要选 有人说回撤大 波动大的基金拿不住 其实多选几只就可以有效的降低波动 多选不光是指数量 风格也要多元化 尽量选不同基金公司的 同时还要懂一点宏观 以便去择时买入 还要懂一点行业 基金组合尽量覆盖10个以上的行业 丘栋荣为啥厉害 能力圈大 覆盖的行业多 基金经理懂周期股投资最好 周期股和大盘走势相关性弱 在熊市和震荡市中 容易走出独立行情 周期股主要包括 有色 化工 石化 农业 建材等 还有 选基金还要懂一点股票 十大持仓选行业龙头 细分行业隐形冠军
赞 | 评论 2023-03-22 22:47 来自网站 举报
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海外银行危机，目前暂时还谈不上结束，具体原因，大家可以看看李蓓总的分析。不过整体对A股影响预计不大，港股会更明显，周一香港市场的大跌，就和瑞银危机的发酵有关。李蓓：随着过去一年美联储大幅加息，这些长期固定利率资产如果按照最新市场价格定价，已经贬值了20%以上（当然，银行在报表上把...海外银行危机，目前暂时还谈不上结束，具体原因，大家可以看看李蓓总的分析。不过整体对A股影响预计不大，港股会更明显，周一香港市场的大跌，就和瑞银危机的发酵有关。
李蓓：
随着过去一年美联储大幅加息，这些长期固定利率资产如果按照最新市场价格定价，已经贬值了20%以上（当然，银行在报表上把此类资产计入持有到期账户，账面并不体现亏损）。考虑到50%的占比，银行总资产如果按市场定价出售，平均贬值10%。
而银行普遍是10倍以上杠杆的，所以如果就当前市场价格变现资产，很多美国小银行已经资不抵债，实质破产。并不仅仅是流动性问题。
回头看美国的银行破产潮，每一次都是上百家破产的，没有一次是像现在这样几家小的破产就结束了，后面一定还会有流动性挤兑。虽然很多小银行的死亡大概率难以避免，但本轮危机，完全不能跟2008年相比，对实体经济的影响远远小于2008年。就是银行自己的问题。
但在欧美银行危机这个大利空落地前，对于金融市场还是小心一点。赞(22) | 评论 (4) 2023-03-22 14:45 来自网站 举报
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赞(4) | 评论 2023-03-22 13:00 来自网站 举报
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目前 推荐了7只基金 大家认可逻辑的 可以分批买入 行情不好正是买入的好时机 买的便宜啊于 洋 富国新动力灵活配置混合A 001508蔡丞丰 嘉实品质发现混合A 013855冯明远 信澳领先智选混合 012608金梓才 财通匠心优选一年持有混合 014915陈皓 易方达港股通成长...目前 推荐了7只基金 大家认可逻辑的 可以分批买入 行情不好正是买入的好时机 买的便宜啊
于 洋 富国新动力灵活配置混合A 001508
蔡丞丰 嘉实品质发现混合A 013855
冯明远 信澳领先智选混合 012608
金梓才 财通匠心优选一年持有混合 014915
陈皓 易方达港股通成长混合A(012346)
孙彬 富国价值优势混合(002340)
曹文俊 富国转型机遇混合(005739)
行情不能预测 只能利用
1.行情不好的时候 市场恐慌的时候 大家都对股市提不起兴趣的时候 正是低价分批买入的好时机
2.其他多数时候 市场平平淡淡 波澜不惊 是持有的时期 就是拿住不动
3.等待市场火爆的时候 大家抢着买入的时候 觉得不买股票会损失1个亿的时候 这个时候你可以高价卖出了
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股票 我看好一个 小而美的公司 300858科拓生物 中国益生菌第一股 分批买入 长期投资
科拓生物 我分享一点纪要上的内容
益生菌和海外品牌竞争有什么优势?
一般看两块：
1）菌株：是否有好的菌株，研发背书。我们也是不断追赶，目前和国外不存在明显差距了。
2）产业化技术：能不能生产出高活性、高浓度、储存性好的产品。我们老工厂运营有6-7年时间，积累大量经验。
我们优势：
1）临床实验样本中国人群，菌株也是是国内的。国内肠道菌群和海外也不一样，口味也不一样，所以宣传上我们也可以有侧重。
2）一定价格优势
3）跟进客户的相应和服务是比海外好很多的，效率也高。
4）下游大B客户对上游原料资源可控性提到较高高度。同时也想做差异性，自己去找益生菌的菌株。实际上找到好的菌株比较困难，需要积累。自己搞比较慢，很多企业就来找我们合作。我们也把一些非明星菌株知识产权销售，之后还有个代加工等一些合作，客户积累。我们每年销售知识产权费用就有1000万左右赞(8) | 评论 2023-03-22 12:59 来自网站 举报
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