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赞 | 评论 01月07日 19:30 来自网站 举报
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【银河证券：关注航空、机场领域的投资机会】
银河证券研报称，1）航空供需格局优化，看好业绩弹性兑现。进入2025年，伴随国际航班加速增班趋势延续，叠加“924”一揽子政策出台后内需提振，2025年民航出行需求有望进一步释放。供需格局优化叠加油汇价格向好，几重因素边际改善下，票价市场化空间进一步打开，航空公司有望迎来量价齐升... 展开全文赞(19) | 评论 (3) 01月07日 12:43 来自网站 举报
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【华安证券：关注固态电池、低空经济、快充等领域的投资机会】
华安证券研报称，1）固态电池：性能优势凸显，产业化拐点将至。厂商专攻硫化物路线，目前在技术专利、样品试制等方面有所突破。固态电池企业营收同比有所下滑，毛利率维持稳定。伴随国家产业政策不断加码，降本进度有望加快，进而推动营收实现反弹。2）低空经济：稳中有进，企业业绩逐渐释放。近期，... 展开全文赞(23) | 评论 (4) 01月07日 12:42 来自网站 举报
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【中金公司：预计2025年银行业经营稳定】中金公司研报指出，预计2025年银行业经营稳定，净息差压力有望减小（全年收窄约10~15bp），债务处置工作有助于资产负债表修复（净不良生成率平稳），银行营收利润增长继续呈现稳定性。向前看，货币政策适度宽松，预计对称降息40—60bp，降...【中金公司：预计2025年银行业经营稳定】
中金公司研报指出，预计2025年银行业经营稳定，净息差压力有望减小（全年收窄约10~15bp），债务处置工作有助于资产负债表修复（净不良生成率平稳），银行营收利润增长继续呈现稳定性。向前看，货币政策适度宽松，预计对称降息40—60bp，降准亦有100bp空间。1）高股息策略仍是2025年银行股交易的主要逻辑，关注股息率的高低以及确定性。2）关注所在区域经济稳定或存在边际改善预期的标的。3）H股表现有望好于A股，主要是股息率对于配置资金的吸引力。4）增量政策效果显现，关注市场化资金需求占比更高的银行。赞(3) | 评论 01月05日 12:46 来自网站 举报
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【民生证券：预计2025年银行业继续保持稳健经营】民生证券研报指出，预计2025年银行业继续保持稳健经营，为分红可持续性提供坚实支撑，在行业高股息属性的基础上，叠加细分逻辑，优选性价比较高的股息标的。1）H股银行股息率绝对水平更高，国有行（H股）、中信银行（H股）等；2）高股息+...【民生证券：预计2025年银行业继续保持稳健经营】
民生证券研报指出，预计2025年银行业继续保持稳健经营，为分红可持续性提供坚实支撑，在行业高股息属性的基础上，叠加细分逻辑，优选性价比较高的股息标的。1）H股银行股息率绝对水平更高，国有行（H股）、中信银行（H股）等；2）高股息+风险缓释/公募基金仓位低/估值底的股份行，招商银行、平安银行、华夏银行等；3）高股息+优质区域银行，经济景气区域，江苏银行、上海银行、北京银行，化债受益区域，渝农商行、重庆银行等。赞(2) | 评论 01月05日 12:45 来自网站 举报
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【东吴证券：国内整车格局和估值均有望迎来新一轮重塑】东吴证券研报认为，汽车行业配置思路上：先整车后零部件。国内整车格局和估值均有望迎来新一轮重塑，车企选股排序：（1）国内智能化领先且全栈自研【小鹏汽车+理想汽车】；（2）华为重要车企合作伙伴【赛力斯+长安汽车等】；（3）国有车企国...【东吴证券：国内整车格局和估值均有望迎来新一轮重塑】
东吴证券研报认为，汽车行业配置思路上：先整车后零部件。国内整车格局和估值均有望迎来新一轮重塑，车企选股排序：（1）国内智能化领先且全栈自研【小鹏汽车+理想汽车】；（2）华为重要车企合作伙伴【赛力斯+长安汽车等】；（3）国有车企国企改革先锋【上汽集团+广汽集团等】；（4）其他车企：比亚迪+吉利汽车+长城汽车+零跑汽车等。国内汽车零部件企业有望迎来新一轮成长：（1）特斯拉产业链【新泉股份+拓普集团+旭升集团+华域汽车等】；（2）智能化增量部件【德赛西威+伯特利+地平线机器人+华阳集团+均胜电子等】；（3）其他【福耀玻璃+星宇股份等】。赞 | 评论 01月04日 20:14 来自网站 举报
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【担心美联储储备金跌破3万亿示警流动性？解决债务上限前，财政部先要大“放水”】债务上限的限制意味着，在达成上限协议前，美债供应量将减少，而财政部动用一般账户（TGA）资金，金融系统总体流动性将高于无上限时。财政部往往在债务上限问题解决后迅速补充TGA资金，也就是说先大“放水”，债...【担心美联储储备金跌破3万亿示警流动性？解决债务上限前，财政部先要大“放水”】债务上限的限制意味着，在达成上限协议前，美债供应量将减少，而财政部动用一般账户（TGA）资金，金融系统总体流动性将高于无上限时。财政部往往在债务上限问题解决后迅速补充TGA资金，也就是说先大“放水”，债务上限解决后大“抽水”。假设今年三季度达成债务上限协议，财政部可能从市场抽走7500亿美元，对风险资产就是利空，可能重演2009年美联储QT引发的流动性危机。
赞 | 评论 01月04日 16:12 来自网站 举报
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【浙商证券：预计2024年我国经济增长5%左右】浙商证券研报指出，2024年12月制造业采购经理指数（PMI）继续维持荣枯线以上录得50.1%，比上月小幅回落0.2个百分点，基本符合市场预期。从分项指数变化来看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数和供应商配送...【浙商证券：预计2024年我国经济增长5%左右】
浙商证券研报指出，2024年12月制造业采购经理指数（PMI）继续维持荣枯线以上录得50.1%，比上月小幅回落0.2个百分点，基本符合市场预期。从分项指数变化来看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数高于临界点，原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。在消费品以旧换新政策以及春节临近等因素的带动下，12月消费品行业PMI为51.4%，比上月上升0.6个百分点；装备制造业PMI为50.6%，连续5个月位于扩张区间；高耗能行业PMI为48.8%，比上月下降0.4个百分点，景气水平有所回落。四季度经济趋稳回升，主要预期目标有望顺利完成，预计2024年我国经济增长5%左右。赞(2) | 评论 01月04日 13:28 来自网站 举报
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【德邦证券：12月PMI连续3个月处于扩张区间】德邦证券研报指出，2024年12月PMI连续3个月处于扩张区间，但边际有所回落，产需指数分化。政策方向已定，关注预期变化。2024年12月制造业PMI在扩张区间小幅回落，新订单指数继续上升，需求改善的信号较为明确；价格指数继续回落，...【德邦证券：12月PMI连续3个月处于扩张区间】
德邦证券研报指出，2024年12月PMI连续3个月处于扩张区间，但边际有所回落，产需指数分化。政策方向已定，关注预期变化。2024年12月制造业PMI在扩张区间小幅回落，新订单指数继续上升，需求改善的信号较为明确；价格指数继续回落，供给侧产能调整尚需时日。向前看，经济工作会议对2025年定调积极，政策的方向已经确定但现实的改善可能难以跟上预期变化的速度，表现为PMI价格指数连续两个月回落。现实改善慢于预期，反过来也可能对预期产生影响，因而2024年12月PMI呈现边际回落、仅小幅高于荣枯线、需求指数继续上升、生产指数边际下滑的纠结状态。当前仍需高度关注预期端的变化，随着政策动态校准、逐步加力的进程经济的现实向预期弥合的可能性更大。赞 | 评论 01月04日 13:09 来自网站 举报
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【劳力士2025年涨价：部分热门手表最高涨价8%】证券时报网讯，瑞士著名手表品牌劳力士于2025年1月起对部分手表进行调价，涨价幅度最高达8%。此次涨价主要受多种因素影响，包括高端奢侈品需求增加、原材料及人工成本上涨以及通货膨胀。值得注意的是，2024年黄金价格飙升27%，创下1...【劳力士2025年涨价：部分热门手表最高涨价8%】
证券时报网讯，瑞士著名手表品牌劳力士于2025年1月起对部分手表进行调价，涨价幅度最高达8%。此次涨价主要受多种因素影响，包括高端奢侈品需求增加、原材料及人工成本上涨以及通货膨胀。值得注意的是，2024年黄金价格飙升27%，创下14年来最大年度涨幅，这也被认为是劳力士涨价的一个重要因素。赞 | 评论 01月03日 13:13 来自网站 举报
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【国泰君安：全球燃料电池汽车销量将不断增长】国泰君安研报称，1）随着工业化步伐加快，化石燃料消耗加剧了全球变暖和极端气候问题，推动可再生清洁能源发展成为全球趋势。氢能源作为可再生且零排放的能源，被看作21世纪的“终极能源”，在多个行业具有广泛应用，成为全球能源转型的关键方向。在当...【国泰君安：全球燃料电池汽车销量将不断增长】国泰君安研报称，1）随着工业化步伐加快，化石燃料消耗加剧了全球变暖和极端气候问题，推动可再生清洁能源发展成为全球趋势。氢能源作为可再生且零排放的能源，被看作21世纪的“终极能源”，在多个行业具有广泛应用，成为全球能源转型的关键方向。在当前背景下，发展氢能已成为全球主要经济体的共识。根据国际能源署（IEA）的统计，截至2024年9月，已有超过50个国家和地区发布了氢能战略。2）得益于各国政府氢能政策的支持和企业对绿色能源转型发展的重视，再加上新进入者的持续涌现，电解水设备市场保持极快的增长速度。3）未来随着各国氢能战略的陆续推进，燃料电池技术、储运技术进步，加氢站基础设施陆续完善，全球燃料电池汽车销量将不断增长。
赞(2) | 评论 01月03日 12:58 来自网站 举报
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【中金公司：预计2025年银行业经营稳定】中金公司研报指出，预计2025年银行业经营稳定，净息差压力有望减小（全年收窄约10~15bp），债务处置工作有助于资产负债表修复（净不良生成率平稳），银行营收利润增长继续呈现稳定性。向前看，货币政策适度宽松，预计对称降息40—60bp，降...【中金公司：预计2025年银行业经营稳定】中金公司研报指出，预计2025年银行业经营稳定，净息差压力有望减小（全年收窄约10~15bp），债务处置工作有助于资产负债表修复（净不良生成率平稳），银行营收利润增长继续呈现稳定性。向前看，货币政策适度宽松，预计对称降息40—60bp，降准亦有100bp空间。1）高股息策略仍是2025年银行股交易的主要逻辑，关注股息率的高低以及确定性。2）关注所在区域经济稳定或存在边际改善预期的标的。3）H股表现有望好于A股，主要是股息率对于配置资金的吸引力。4）增量政策效果显现，关注市场化资金需求占比更高的银行。
赞(2) | 评论 01月03日 12:58 来自网站 举报
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【中金公司：2025年租赁行业持续具备较高配置价值】
中金公司研报称，2025年，租赁行业整体负债层面受益于境内外货币环境边际宽松、新增融资成本边际改善相对具备确定性；而资产端层面各细分行业景气度由于监管环境、供需格局差异将有所不同。综合而言，2025年飞机租赁行业将延续高景气度，而通用租赁及其他租赁行业（如船舶租赁）资产端或将面临... 展开全文赞(1) | 评论 2024-12-30 12:22 来自网站 举报
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【银河证券：关注家居、包装、造纸等领域的投资机会】
银河证券研报指出，看好未来政策出台及落地对需求的支持作用，家居消费料将直接受益，而造纸、包装亦将受益于下游复苏。出口龙头业务成长性突出，海外产能有望对冲未来关税影响，并获取成本优势实现份额增长。1）家居：需求短期修复确定性高。家居需求在地产政策和国补折扣催化下明显回暖，预计202... 展开全文赞(3) | 评论 2024-12-30 10:49 来自网站 举报
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【中信证券：红利价值显著的物业服务公司目前具备良好投资价值】中信证券研报表示，物业服务板块是典型的红利板块，具有合约定价稳定、经营性现金流持续正流入、资本开支低等共同特点，当前板块蓝筹股息率5.6%。2024年以来，中信证券重点覆盖的物业板块公司中百亿市值以上公司上涨0.4%，同...【中信证券：红利价值显著的物业服务公司目前具备良好投资价值】
中信证券研报表示，物业服务板块是典型的红利板块，具有合约定价稳定、经营性现金流持续正流入、资本开支低等共同特点，当前板块蓝筹股息率5.6%。2024年以来，中信证券重点覆盖的物业板块公司中百亿市值以上公司上涨0.4%，同期红利指数上涨13.4%。中信证券认为，红利价值显著的物业服务公司，目前具备良好的投资价值。赞(5) | 评论 2024-12-29 18:53 来自网站 举报
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【天风证券：特朗普的政策可能会进一步推高通胀】天风证券研报认为，特朗普的政策可能会进一步推高通胀。一方面加税可能使核心商品价格提升约10%，主要影响可贸易部门（核心商品与能源）。然而，当前美国的通胀问题主要集中在不可贸易部门（核心服务），这些都不是加关税能够解决的。另一方面，特朗...【天风证券：特朗普的政策可能会进一步推高通胀】
天风证券研报认为，特朗普的政策可能会进一步推高通胀。一方面加税可能使核心商品价格提升约10%，主要影响可贸易部门（核心商品与能源）。然而，当前美国的通胀问题主要集中在不可贸易部门（核心服务），这些都不是加关税能够解决的。另一方面，特朗普还将继续限制移民，这将对不可贸易部门的通胀，尤其是低技能服务业的工资造成压力，进一步加剧美国的通胀和滞胀问题。因此，基本假设是美国的通胀不会下降，而特朗普的政策又增加了通胀上升的风险。赞(2) | 评论 2024-12-29 18:53 来自网站 举报
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【华金证券：AI算力带动温控价值提升 百亿液冷市场开启】
华金证券研报指出，1）芯片功耗提升叠加PUE能耗要求，百亿液冷市场开启。大模型训练需求带动芯片性能持续提升，芯片功耗也伴随性能持续提升。数据显示，2024年上半年中国液冷服务器市场规模达到12.6亿美元，同比增长98.3%，IDC预计，2023—2028年，中国液冷服务器市场年复... 展开全文赞(3) | 评论 2024-12-28 12:47 来自网站 举报
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【中泰证券：风电行业高景气 关注七个领域的投资机会】
中泰证券研报指出，国内招标量超预期+国内海上建设节奏加快+海外风电需求放量，风电行业高景气，：1）整机：国内陆上价格企稳明确，盈利预期修复，叠加海风放量进一步优化盈利结构；同时，海外新兴市场需求起量，国内企业海外订单预期加速释放，推动实现量利齐升。关注：金风科技等。2）齿轮箱：终... 展开全文赞(5) | 评论 2024-12-28 12:46 来自网站 举报
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【中泰证券：AI智能眼镜具备信息获取和交互的便捷性】
中泰证券研报指出，1）AI智能眼镜具备信息获取和交互的便捷性，能提供更具沉浸式的交互体验，是未来发展AI应用的高潜力载体。2018—2021年全球智能眼镜市场规模持续增长，从18.26亿美元增至50.31亿美元，对应CAGR为28.84%；2021—2023年市场规模增长承压，2... 展开全文赞(5) | 评论 2024-12-28 12:46 来自网站 举报
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【北京商报：高股息率比破净更重要】北京商报发表评论文章称，一说起优质蓝筹股，投资者首先想到几个指标，一是低市盈率，二是低市净率，三是高股息率。而破净股有时被认为更具有投资价值，实际上，相比之下高股息率更加重要。净资产值只是财务记账的一个结果，与公司经营利润的多寡并没有直接关系，市...【北京商报：高股息率比破净更重要】北京商报发表评论文章称，一说起优质蓝筹股，投资者首先想到几个指标，一是低市盈率，二是低市净率，三是高股息率。而破净股有时被认为更具有投资价值，实际上，相比之下高股息率更加重要。净资产值只是财务记账的一个结果，与公司经营利润的多寡并没有直接关系，市盈率也有可能因为记账日期的关系有所偏差，只有现金分红是实打实的回报投资者，其稳定性也反映着企业的实际经营情况，故高股息率是三者中最重要的指标。
赞(4) | 评论 2024-12-27 12:25 来自网站 举报
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