33家百亿元级私募三季度重仓221家A股公司

　　随着A股上市公司2024年三季报披露收官，多家百亿元级私募机构的重仓股情况也被揭晓。私募排排网统计数据显示，共有33家百亿元级私募机构旗下产品，出现在221家A股上市公司三季报的前十大流通股股东名单中，合计持股市值达675.31亿元。

　　从重仓股行业分布来看，专用设备、光学光电子、汽车零部件、化学制品、化学制药、计算机设备、医疗器械等行业成为百亿元级私募机构的“聚集地”。同时，多数百亿元级私募机构乐观看待后市，认为政策落地和基本面改善将带动A股市场开启第二轮行情。

　　玄元投资重仓股数量居首
　　高毅资产持股总市值第一
　　从持股数量变化来看，今年第三季度，获得百亿元级私募机构旗下产品增持股份的上市公司有30家，持股不变的有112家，被减持股份的有42家，另有37家上市公司前十大流通股股东中出现新进百亿元级私募机构。

　　在前述33家百亿元级私募机构中，有7家机构重仓10家及以上的上市公司，包括玄元投资、高毅资产、迎水投资、通怡投资、阿巴马资产管理、仁桥资产、思勰投资等；持股总市值超100亿元的仅高毅资产1家，持股总市值超20亿元的除了高毅资产，还有阿巴马资产管理、国丰兴华(北京)私募基金管理有限公司、通怡投资、玄元投资、迎水投资、上海重阳战略投资有限公司等6家私募机构。

　　具体来看，玄元投资重仓上市公司数量位居第一，该公司旗下产品现身29家上市公司三季报的前十大流通股股东名单中，合计持股总市值为91.46亿元。其中，恒力石化是玄元投资偏爱的投资标的。截至2024年9月末，玄元元宝15号私募证券基金、玄元元宝16号私募证券基金、玄元元宝17号私募证券基金、玄元元宝18号私募证券基金合计持有恒力石化约2.88亿股，持股市值为45.07亿元。

　　高毅资产和迎水投资重仓个股数量也较多，两家公司旗下产品均出现在26家上市公司三季报的前十大流通股股东名单中，合计持股总市值分别为320.65亿元和37.14亿元。同时，高毅资产旗下产品持股总市值遥遥领先，稳坐百亿元级私募阵营“头把交椅”。另有数据显示，高毅资产旗下产品在今年第三季度，新进入河钢资源的前十大流通股股东名单中；迎水投资旗下产品于今年第三季度首次出现在方邦股份、英派斯、恒银科技、朗博科技、宏德股份等5家上市公司前十大流通股股东名单中。

　　此外，九坤投资、明汯投资、中欧瑞博等百亿元级私募机构，旗下部分产品也在上市公司三季报的前十大流通股股东名单中现身。

　　专用设备等行业被偏爱
　　多数机构乐观看后市
　　按申万二级行业分类，前述33家百亿元级私募机构重仓的221家上市公司中，专用设备行业的公司数量最多达12家；光学光电子、汽车零部件、化学制品、化学制药、计算机设备、医疗器械等行业也被看好，依次有10家、10家、9家、8家、8家、8家公司获得百亿元级私募机构重仓。

　　此外，垒知集团、沃尔核材等两家上市公司三季报的前十大流通股股东名单中，均出现3家百亿元级私募机构的身影。其中，垒知集团获得玄元投资、通怡投资、宁泉资产旗下产品重仓，沃尔核材获得玄元投资、通怡投资和阿巴马资产管理旗下产品重仓。另有光莆股份、精研科技、苏交科、天地科技、姚记科技等8家上市公司三季报的前十大流通股股东名单中，均出现两家百亿元级私募机构的身影。

　　对于A股市场未来走势，多数百亿元级私募机构持乐观态度，认为政策落地和基本面改善将带动A股开启第二轮行情。

　　展望后市，星石投资认为：“经历过前期的快涨快调后，市场政策预期得到修正，市场情绪回归理性，市场情绪中枢有望持续回升。同时，在市场情绪逐渐回归理性、股市震荡蓄势后，合理预期以及基本面表现将成为股市的重要驱动力，基本面的进一步好转将带动A股市场开启第二轮行情。”

　　在投资策略方面，中欧瑞博董事长兼首席投资官吴伟志近日表示：“眼下仍然是行情初期往中期发展阶段，公司会保持积极‘进攻性’的投资态度。市场过热时阶段性降低敞口、调仓，总体保持牛市思维来做这波大行情。未来，科技、优质的消费、成长、低估值都有投资机会。”（证券日报）

听泉鉴宝加速商业化：直播带货一晚卖出750万元，一条广告70万元

　　听泉也开始带货了。

　　听泉直播带货首秀，一晚卖出750万元
　　昨日晚间，听泉鉴宝开启改名后的首秀。据飞瓜数据显示，巅峰在线人数超过100万人。和此前单纯鉴宝不同的是，此次直播商业化味道更浓。开播仅仅几分钟，冷酸灵、欧莱雅、蓝月亮、七度空间等各大品牌不断刷礼物霸占打赏榜单。

　　直播时，听泉用到了直播连线、口播品牌、挂小黄车等多种方式带货，首家带货的品牌为欧莱雅，第二家品牌连线了冷酸灵，第三家为蓝月亮，三家品牌的相关产品均有在听泉的小黄车上架。


　　值得注意的是，听泉首次直播带货状况百出，首先是欧莱雅连麦被举报断开连线，随后连线冷酸灵时对方设备全程静音。但相比传统的喊麦式带货，连麦带货不仅能吸引观众下单，还能给品牌引流，带货转化率更高。

　　据飞瓜数据显示，听泉首次直播带货销售额高达750万元，观看人次超过2000万。


　　事实上，这次改名后的商业化直播首秀早有预告，10月17日晚，听泉在直播时称：“明天开始要做大调整，改名听泉赏宝。有的时候也要理解一下，平台电商马上双十一了，电商有活动咱们也得支持一下，小黄车挂上了，很多话说起来也会方便些。”

　　一位电商业从业者对蓝鲸新闻记者表示，他自己的品牌正在接触听泉鉴宝方面，最近几天他们确实已经开始为直播带货在进行招商，并向记者展示了听泉的部分招商海报等内容。

　　该品牌方还透露目前听泉招商的品牌要求比较高，需要是所在行业的头部品牌。且商务费用确实不低，合作费用大约需要几十万，最终金额的话要看具体谈判，不方便再透露。

　　一条广告70万元，鉴宝博主加速商业化
　　近一个月来，鉴宝博主听泉鉴宝迅速走红，目前粉丝数已超2600万，值得注意的是，在半年前听泉鉴宝才刚突破100万粉，短短半年时间暴涨了2000万粉。

　　由于在抖音账号上标注了北京大学的标签，连日来听泉鉴宝一度陷入学历争议，目前，其账号的学校信息已由“北京大学”改为“女子中学”。此前，听泉鉴宝在宣布将停播一周左右，休息几天。停播期间，有关其学历的争议不断发酵，粉丝数不降反增。

　　走红之后，听泉鉴宝在商业化领域也是动作频频。

　　据公开信息显示，听泉鉴宝的实名认证信息为丁祥栩。其名下现关联海南省国博文物商店有限公司、海口龙华区听泉声百货店、杭州良匠传媒有限公司等多家企业。

　　其中，杭州良匠传媒有限公司已申请注册“听泉鉴宝”“听泉严选”“听泉甄选”“听泉优选”等多个商标，相关商标在抖音也设有账号。

　　听泉鉴宝线上商业模式主要是广告、带货。记者查询发现，听泉鉴宝20秒以内广告费用40万，21~60秒广告费用50万，60秒以上视频广告费用70万。



　　此外，听泉鉴宝还会利用个人IP影响力进行引流，旗下矩阵账号开设商品橱窗带货。此前带货的商品主要包括听泉的周边产品和玉石、手串等饰品。昨日晚间起，听泉大号橱窗带货品类逐渐丰富，包括牙膏、洗衣液、面膜等商品，其中部分品牌已与听泉进行了多次直播连麦。

　　10月15日，停播一周的听泉复播。与此前不同的是，此次开播听泉并未鉴宝，而是直播斗地主，并打起了某斗地主游戏的广告，听泉称：“如果下载量不完成，明天还得斗地主。”

　　10月17日，听泉鉴宝再次发布了一条oppo新机的广告视频，按照星图显示的达人报价来看，单单这条视频的广告费用高达70万元。

　　就在上个月，高德地图也上线了听泉鉴宝的付费语音包，短短几日语音包便冲到了高德热门语音的第三位。

　　此外，听泉鉴宝还上线了app，包含了鉴别、回收、交易等功能。从版本更新情况来看，该app已上线超过3个月。


　　从直播连麦品牌方、发布短视频广告到如今的直播带货，曾经主打公益鉴宝的听泉如今也加快了商业化的节奏。

　　双十一将至，小杨哥塌房后，K总、听泉鉴宝等一众风格独特的主播相继崛起，从曾经的价格竞争到如今的内容带货，直播带货领域的竞争也将逐渐白热化。

□ 陆鹏鹏　 蓝鲸财经

中秋假期哪里最“热”？哪里最堵？数据大盘点

　　今天，中秋假期正式开始，预计交通出行总体将保持高位运行。国内游、出境游热门目的地出炉。一起来看↓
　　国内游、出境游热门目的地出炉
　　中秋假期第一天，国内最热门目的地前十为：北京、成都、上海、深圳、广州、重庆、西安、昆明、杭州、长沙。

　　出境最热门目的地为：中国香港、曼谷、首尔、东京、大阪。

　　今天国内航线计划执行航班量近1.5万班次
　　航旅纵横大数据显示：
　　今天国内航线计划执行航班量近1.5万班次，国内航线民航旅客运输量预计超180万人次。

　　出入境航线计划执行航班量超2400班次，出入境航线民航旅客运输量预计超24万人次。

　　国内航线机票平均价格比端午下浮约10%
　　今年中秋假期，国内航线机票平均价格比端午假期下浮约10%；出入境航线机票平均价格比端午假期上涨约10%。新疆、青海、黑龙江等地区的民航旅客较平日增幅较大。

　　今天铁路预计发送旅客约1680万人次
　　

　　据国铁集团客运部负责人介绍，今天将迎来铁路客流最高峰，预计发送旅客约1680万人次。国铁北京局梯次安排补充运能，补充运力221对列车。

　　全国高速公路中短途自驾占比较高
　　交通运输部路网监测与应急处置中心昨天发布中秋假期期间全国公路网运行研判分析报告。今年中秋假期全国高速公路正常收费，中短途自驾占比较高。

　　《报告》预计中秋假期期间，全国高速公路日均流量约为3900-4000万辆，返乡探亲、周边出游的中短途自驾是主要出行方式，小客车占全部车型日均比例超过85%。中秋假期公路出行呈潮汐性特征，15日上午全国各区域中心城市出城方向流量大，9-12时为高峰时段。

　　
　　预计中秋假期期间，全国高速公路易发生拥堵缓行的路段为：
　　广澳高速新隆立交至威远收费站段；
　　长芷高速金石收费站至金凤收费站段；
　　莞佛高速虎门大桥太平立交收费站至南沙收费站段；
　　京藏高速昌平南环收费站至八达岭长城收费站段；
　　京沪高速广陵服务区至江阴大桥收费站段；
　　成都绕城高速成龙收费站至接待寺立交桥段；
　　西安绕城高速朱宏路立交至汉城服务区段；
　　成渝环线高速铜梁收费站至青木关收费站段；
　　沪陕高速陈海公路立交桥至长兴岛服务区段；
　　京藏高速东花园收费站至康庄收费站段。

　   

被通报违规收集个人信息的前海开源基金两年亏超300亿管理费收了22亿

7月31日，广东省通信管理局公开通报多款未按要求完成整改APP。据悉，广东省通信管理局持续开展APP隐私合规和数据安全专项整治行动，发出《违法违规APP处置通知》责令APP运营者限期整改，并通知相关应用商店协助督促APP运营者整改。



在这些未完成整改APP中，凤凰网财经《投资观察》发现，有应用名称为前海开源基金的金融APP，前海开源基金的应用主办者前海开源基金管理有限公司，备案编号为粤ICP备13018233号-5A，应用来源为荣耀应用市场，所涉问题是违规收集个人信息。



资料显示，前海开源基金成立于2013年1月23日，目前基金管理规模排第60名。不过，凤凰网财经《投资观察》发现，从2022年开始，前海开源基金的规模就开始持续下滑，现管理规模已不足千亿。



拆分来看，前海开源基金的非权益产品，如货币型基金、债券型基金等变化不大，而权益产品（股票型和混合型基金）下滑较为严重。

Wind数据显示，2021年底，前海开源基金的股票型基金336.95亿元，混合型基金达到799.59亿元，如今，公司的股票型基金和混合型基金分别为192.58亿元、364.58亿元。

权益产品的规模下滑，在一定程度上也影响了公司收益。2021年时，仅权益产品，前海开源基金就收了12.78亿元的管理费，当年，公司总的管理费为14.02亿元；2022年，权益产品管理费为12.56亿元；2023年，前海开源基金权益产品的管理费降至9.57亿元，占全年管理费的89%。

值得一提的是，2021年前海开源基金权益产品的当前利润为10.1亿元，扣减当期公允价值变动后亏损10.68亿元，而2022年和2023年，前海开源基金权益产品当前利润分别为-248.48亿元、-99.27亿元，减当期公允价值变动后利润分别为-88.6亿元、-48.25亿元。

不难发现，按照当期利润计算，前海开源基金权益产品仅2022年和2023年就亏超300亿元，而管理费收了22亿元。
凤凰网财经

27家券商披露上半年业绩概况 17家净利润下滑

投资收益仍是决定券商业绩的分水岭。据统计，截至7月27日，已有27家券商披露上半年业绩概况。其中，17家券商的净利润都较上年同期有所下滑，降幅多在50%以上。有10家券商净利润实现增长，其中2家券商实现扭亏为盈。有券商称是在固收自营的带动下实现了业绩增长。有的券商则表示，其受到权益投资“拖累”。经纪、投行收入下滑也影响到了券商净利润表现，但不能一概而论，比如有2家券商的投行收入增长。资管业务方面，目前已知有5家券商实现正增长。

​QS持续大涨，下周会不会传导至A股相关产业链？

QS持续大涨，下周会不会传导至A股相关产业链？

博迁新材

1，公司作为唯一起草和制定单位， 负责了我国第一部电容器电极镍粉行业标准的起草及制定工作。公司产品包括纳米级、亚微米级镍粉。

2，公司目前着力研发合金粉体、锂电池负极材料并推进产业化。

3，公司主要从事电子专用高端金属粉体材料的研发、生产和销售。

4，公司大规模量产的80nm镍粉粒径已达到全球顶尖水准，并成功应用到三星电机的MLCC生产过程中。

5，公司拥有国内大型金属粉体材料生产基地，截至招股意向书签署日，公司拥有物理气相法金属粉体生产线92条，其中镍原粉生产线86条，年生产能力达1720吨；铜原粉生产线4条，年生产能力达122.4吨；银原粉生产线2条，年生产能力达40吨。公司与三星电机、台湾国巨、台湾华新科、风华高科、潮州三环等国际、国内电子元器件行业领先企业保持了长期良好的业务合作关系。

丰元股份

1,公司在钠离子电池正极材料方面，依托于中科丰元高能锂电池材料研究院的相关团队，有较为丰富的技术储备；公司在固态电池正极材料方面也有相应研发布局。

2,公司锂电正极材料业务已实施及正在规划包括磷酸铁锂和三元正极材料两大正极材料合计共5万吨产能，其中公司本部2.5万吨，安庆项目规划2.5万吨。

3,公司主要从事锂电池正极材料业务及草酸业务。公司现有锂电池正极材料产品包括磷酸铁锂和三元两大主流系列，多种主要产品型号。其中磷酸铁锂产品主要用于储能锂电池和动力锂电池等领域，三元材料主要应用于动力锂电池和数码领域（含电动工具）锂电池等领域。

4,公司向来秉持创新驱动发展。公司与中国科学院青岛生物能源与过程研究所共建中科丰元高能锂电池材料研究院，开展高能量密度锂电池高性能正极材料研发与产业化，主要为公司在正极材料的研发与产业化方面提供技术支撑和支持，目前重点围绕着超高镍三元材料、单晶三元材料、磷酸铁锂的配套高端动力材料及长循环储能专用材料、钠离子电池正极材料。

5,比亚迪已成为公司正极材料第一大客户.公司已成为宁德时代合格供应商，产能释放后将进一步合作。

鹏欣资源

1.公司投资的clean TEQ公司在澳洲拥有镍钴矿。

2.子公司鹏珈基金与力泰锂能的股东方签订了《增资扩股协议》， 以自有资金人民币 7500 万元对力泰锂能公司进行增资，增资完成后鹏珈基金持有力泰锂能 23%股份。江苏力泰锂能科技有限公司是一家主要从事锂离子电池正极材料、负极材料、电解质以及高纯度锂化合物的研发、生产和销售的公司，目前主打产品磷酸锰铁锂材料用作制造锂电池正极。

3.公司的产业并购战略是以铜、金矿主营业务为主，同步布局新能源行业，聚焦钴、锂、镍等新材料。

盛达资源

1.金业环保2020年5月取得一期6万吨/年的含镍危险废弃物经营许可证，相应的生产线已投运，后续将扩建到年处置20万吨含镍危废的能力。

2.金业环保从事含镍、铜、铬等金属的固危废资源化利用业务，其“固体废物无害化资源化综合利用项目”一期火法处置装置已基本建成，形成20万吨/年危废处置能力，生产冰镍、冰铜、粗铜、铬铁合金等金属材料，并利用危废处置过程产生的废渣生产岩棉等新型材料。金业环保将聚焦二次镍的资源化利用，二期项目将通过湿法精炼，发展电池级硫酸镍的生产能力。

洛阳钼业

1.印尼华越6万吨镍金属湿法冶炼项目公司参股30%，该项目去年12月已经投产，正在产能爬坡，运转良好。

2.本公司属于有色金属采矿业，主要从事铜、钼、钨、钴、铌、磷等矿业的采选、冶炼、深加工等业务，拥有较为完整的一体化产业链条，是全球前五大钼生产商及最大钨生产商、全球第二大钴、铌生产商和全球领先的铜生产商，同时也是巴西境内第二大磷肥生产商。

东方锆业

1.固态电池电解质有很多种，如聚合物聚环氧乙烷；锂的硫化物；氧化物锂磷氧氮、锂镧锆氧等。如果是锂镧锆氧固态电解质，则需要用到氧化锆。公司可用于三元系锂电池正极材料添加剂的高纯超细二氧化锆产能约为1500吨/年。

2.“R系列”超细二氧化锆主要用于三元系新能源电池正极材料添加剂等领域，客户包括国内外知名锂电池材料企业，因与客户签署有保密协议的缘故，不便展开，目前已实现稳定供货并逐年增长。正极材料添加剂用二氧化锆2021年销售约780吨，毛利率为38.62%

3.固体燃料电池单体主要组成部分由固体电解质、阳极或燃料极、阴极或空气极和连接体或双极板组成。公司部分氧化钪、氧化锆产品可作为制作固体电解质的材料。

4.公司具有较强的自主研发和创新能力，形成了从重矿物的开采、精选，到锆制品的加工的完整产业流程，目前是国内锆制品产业链较为完整的企业。

三祥新材

1.锆系固态电解质材料研究开发项目。2024年3月29日公司异动公告披露：公司关注到近期固态电池概念受市场关注度较高，公司已开展固态电解质的研发，并向下游客户提供相关锆基材料，但目前该业务收入占公司主营收入比例较小，对公司短期业绩影响有限。敬请广大投资者谨慎决策。2023年7月5日公司在互动平台披露：公司已积极关注并持续跟进（氧）氯化物及氧化物固态电池的研究进展，已组建研发团队在锆基固态电池电解质及原材料领域开展研究和技术攻关，并已向部分客户、科研团队送样。三祥新材在氧氯化锆、氯化锆等锆材料领域具有较大的规模优势、技术优势、产业链协同优势，将积极做好产业链布局和升级。

2,公司与宁德时代合作投资建设镁合金项目，将共同开发镁合金动力电池壳体材料。

3,公司主营业务为电熔氧化锆、铸造改性材料等工业新材料的研发、生产和销售。公司主要产品为电熔氧化锆、铸造改性材料、微硅粉。

4,根据2024年2月6日互动易，公司致力于固态电池电解质材料及关键原材料的研发生产，目前已向清陶能源等企业送样，并达到使用要求.

瑞泰新材

1.公司在固态及半固态等新型电池材料方面持续性地进行了相关的研发投入与积累，部分产品已形成批量销售。

2,公司主要从事锂离子电池电解液、各类添加剂、新型锂盐的生产和销售，主要客户为宁德时代、LG化学、新能源科技、亿纬锂能等锂离子电池头部企业；产品包含锂离子电池电解液、锂离子电池电解液添加剂、超电产品、硅烷偶联剂等。

3,储能电池，公司所生产的储能电池电解液可以满足电池的长寿命、高安全等要求，并同时兼具性价比。

4，公司属于国有企业。公司的最终控制人为张家港市人民政府。

当升科技

1.公司固态锂电材料已对国内外多个客户送样，产品性能获得广泛认可，目前正根据客户反馈和需求进行后续研究开发

2.储能，国内第一家将多元材料应用于储能市场并打通国际核心供应链的企业;生产的储能型多元材料具有长循环、高安全性的特质,获得国际两大锂电客户的大批量订单,成功销往欧美储能市场,成为储能市场中多元材料的标杆产品.

3.公司目前向比亚迪供应多元正极材料.宁德时代是公司客户之一,公司向其批量供货,但目前量还不大

4.作为全球锂电正极材料的龙头企业，公司主要从事多元材料、磷酸（锰）铁锂、钴酸锂等锂电池正极材料和多元前驱体等材料的研发、生产及销售。

5.央企国企改革

上海洗霸

1.2023年2月，公司异动公告披露：公司与中国科学院上海硅酸盐研究所（简称硅酸盐所）张涛研究员团队合作的锂离子电池固态电解质粉体产品按吨级至拾吨级/年工业化标准产线设计并试产，试产产线设备投资金额不足百万元人民币，未产生有效收入，对公司业绩不构成影响。

2.据上海洗霸官微，9月25日，上海洗霸与中国科学院上海硅酸盐研究所签署固态电解质材料技术相关知识产权转让协议。上述专利技术发明人为硅酸盐所张涛研究员团队。基于张涛团队在固态电池电解质核心材料宏量制备和固固界面革新型技术成果，硅酸盐所将协助上海洗霸验证技术可行性和实施放大，开展固态电池粉体材料产业化开发工作。

3.钠离子电池，目前已在筹建：（1）200吨/年固态锂离子电池粉体材料；（2）500吨/年锂离子电池硅碳负极材料；（3）500吨/年钠离子电池软碳硬碳复合负极材料；（4）1000吨/年锂电池级羧甲基纤维素锂（CMC-Li）等产品工业化生产放大示范线，产品已在相关电池公司进行测试与验证中，有望在2023年取得市场销售。

天奈科技

1.公司碳纳米管在固态电池有相应应用的厂家。目前公司产品在固态/半固态电池应用良好。客户主要含目前在固态电池有相应应用的主要相关厂家。相关固态/半固态电池及硅材料添加的电池主要是使用我司高代际的产品为主。

2.公司主要从事纳米级碳材料及相关产品的研发、生产及销售，是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司主要产品包括碳纳米管粉体、碳纳米管导电浆料、石墨烯复合导电浆料、碳纳米管导电母粒等。

3.公司产品可以用于钠离子电池中。

4.公司向宁德时代供应导电浆料。公司客户已涵盖了宁德时代、比亚迪、新能源科技、中创新航、亿纬锂能、蜂巢能源、欣旺达、瑞浦兰钧、孚能科技、天津力神等国内外一流锂电池生产企业。

5.公司碳纳米管导电浆料按主要原料分类，可以分为纯碳纳米管导电浆料和石墨烯复合导电浆料。

美联新材

1.公司的隔膜产品可以应用在半固态电池上。此外，公司尚投资设立了控股孙公司美南新材从事半固态电池的合成材料研发。

2.公司在锂电池湿法隔膜领域取得了研究成果，掌握了高端隔膜5um、7um、9um、12um的制成技术。公司已在安徽省铜陵市注册子公司安徽美芯新材料有限公司，拟投资建设锂电池湿法隔膜项目。

格林美

1.公司在印度尼西亚莫罗瓦利工业园区建设有镍资源项目，保障公司前驱体材料发展对镍资源的战略需要。

2.格林美开发了“表面纳米镀层高传导高镍前驱体制造的核心技术”等多项与固态电池匹配的前驱体与正极制造技术，已经到了吨级认证阶段，目前正在积极与下游客户认证对接。

宁德时代

公司持续对固态电池等新技术进行前沿研究和高强度研发投入，在固态电池领域处于行业领先地位，拥有大量技术储备。

华自科技

1.公司不断研发、迭代锂电后段生产设备等产品与技术，以满足行业发展需求，目前已向头部锂电厂商交付半固态电池量产线。

2.精实机电作为技术领先的锂电智能装备领域的老牌企业，在锂电池智能设备领域研发和技术优势突出，掌握了以动力电池（组）检测设备、自动化方案解决能力、锂电池自动化后处理系统为主的锂电池设备行业核心技术，是一家拥有全套软硬件自主知识产权的锂电池测试自动化公司。

3.风电.截至2023年6月底，公司在手订单对应的收入金额为41.37亿元（不含税），其中新能源业务（储能设备及系统、锂电智能装备及系统、风电光伏清洁能源控制设备）占比80%以上。

4.公司凭借智能控制、大数据分析决策系统核心技术及云服务平台，基于能量管理系统（EMS）、储能变流器（PCS）等储能系统关键技术，为用户提供标准化储能产品及解决方案。

5.公司与长沙昇腾人工智能创新中心完成算力服务签约，基于华为国产化算法、算力底座，在电力行业大模型的研究与应用、储能安全预警等方面进行研发。

先导智能

1.公司可提供涵盖方壳电池、圆柱电池、软包电池、固态电池等各类电池类型在内的锂电池智造整线解决方案。

2.公司是全球高端锂电池设备及整体解决方案的领先企业，掌握生产动力锂电池电芯、储能锂电池电芯、数码锂电池电芯的全自动卷绕机、叠片机、成套整线设备以及智能制造整体解决方案等核心技术，技术和性能达到世界先进水平。公司与CATL、 ATL、 NORTHVOLT、比亚迪、 LG、 SKI、松下、特斯拉、宝马、丰田等全球多家一线锂电池企业和车企保持着良好的合作关系，在锂电池设备行业积累了丰富的经验。

3.月18日，先导智能与美国电池制造商AmericanBatteryFactory公司（ABF）正式签署全球战略合作协议。根据协议内容，先导智能将为ABF公司提供总目标为20GWh的锂电池智慧产线服务。据悉，这是迄今为止中国企业在美国获得的最大锂电池设备订单。

海顺新材

公司已经陆续开发了下游锂电池客户，铝塑膜产品正在逐步验证导入，目前已经实现小量订单出货。铝塑膜主要应用于高能量密度、高安全性软包锂离子电池的封装。

多氟多

1.固态电解质是下一代电解质材料，有望应用于更高能量密度的固态电池。公司生产的LIFSI等产品可以应用到半固态电池，也在同时进行固体电解质的研发。

2.公司以六氟磷酸锂为首的多种锂盐可用于任何用途的电池，包括储能电池，公司的锂电池已批量销售于储能领域。

3.全球氟材料行业引领者。

...........................（济公小牛）

中信建投：AI巨头持续发力大模型领域 建议持续关注AI领域投资机会

中信建投研报指出，全球AI领域进展日新月异，各个厂商持续发力：微软发布GPT-4V，引起巨大关注，近期，微软发布技术报告，重点关注GPT-4V执行各种任务的效果，最终认为GPT-4V 在处理任意多模态输入方面具有前所未有的能力，在多种场景下拥有巨大应用潜力；Meta基于LLaMAv2推出多模态大模型AnyMAL，实现图像、音频、文字等模态统一，同时将多模态模型效果提升到了新高度；谷歌发布全球最大通用大模型之一RT-X并开放训练数据集Open X-Embodiment，机器人模型领域或将迎来ImageNet时刻。我们建议持续关注AI大模型技术发展与投资机会，特别是多模态模型与机器人模型带来的机遇。

山西证券：10月市场有望重新走出底部

山西证券策略报告指出，9月，A股指数窄幅震荡，伴随着美债实际利率再度冲高，北向资金自月初开始持续流出，而市场交易额也在月底重新回落到7000亿元之下。从行业板块看，煤炭、医药、石油石化涨幅居前，地产、传媒、电力设备表现不佳。

展望10月，该机构认为指数进一步下探的空间较为有限，市场依然处于布局窗口期，更加需要的是耐心。市场在经历了持续低迷的行情之后，整体信心较弱，但当前环境之下，多数板块的估值已居于历史底部，性价比较优，伴随着后续政策效应的显现，以及海外流动性超预期收紧的情况逐渐被市场消化，市场有望重新走出底部，逢低布局，观察经济边际改善信号。行业方面，相对看好周期底部的农业，具有盈利韧性支撑的白酒，底部反转逻辑之下的家电。

贺宛男：A股投资者信心何以跌至冰点

“对股市缺乏信心”，成了A股市场的关键词。著名经济学家吴晓求直言不讳：“投资者信心严重不足”；央媒经济日报甚至用了“投资者的愤怒”如此罕见的提法。

投资者信心何以跌至冰点？

说是国内外政经形势发生深刻变化，金融市场动荡加剧，可人家印度、越南、日本，包括美国股市都在上涨，连战火连天的股市表现都比我们好。说是中国经济低迷，但国家统计局数据显示，今年8月份，规模以上工业企业利润实现由降转增，同比还增长17.2%。

信心的背后是制度设计。笔者十分赞同吴晓求的观点“关键是资产供给端的制度设计出了大问题。”

“资产供给端”，即上市公司，出的是什么样的“大问题”呢？

我们不妨以科创板公司寒武纪（688256）为例。

2020年7月上市的寒武纪，三年多来令人惊诧地居然交出了“三个40亿”：

1、融资圈钱：2020年IPO募资25.8亿，2023年3月定增募资16.7亿，合计42.5亿；

2、减持套现：五大创投股东今年内完成清仓式减持，总金额高达41.83亿元；

3、业绩大亏：上市后出具的四份年报+一份半年报，累计亏损达42.4亿元，最新一期财报未分配利润为-39.17亿元。

向市场和投资人索取高达令人恐惧的“三个40亿”，那么给市场和中小投资人的回报又有多少呢？

我们所能看到的唯有今年9月公司发布的一则公告：拟以自有资金3000-5000万元进行股份回购，并将回购股份用于员工持股计划或股权激励。截至9月27日，已回购12.4万股，耗资1600余万元。

还有公司实控人、董事长兼总经理陈天石，哗众取宠地承诺，从现在到2024年12月31日不减持股份——引来市场的一片嘲笑：“减持新规下本来就没有资格减持吧？”“巨额亏损、从未分红减持个啥？”．．．．．．

索取三个40亿，“回报”（如果可以称为“回报”的话）3000-5000万，这是什么比例？！

而寒武纪之所以能够对市场如此有恃无恐地放肆掠夺，问题就出在制度设计上。

首先，作为一家上市前连续三年亏损、并且越亏越多的公司（2017、2018和2019年，归母净利润分别亏损3.8亿元、4104万元和11.79亿元），本来就不应该上市。股市不是一再声称A股市场还不成熟，还处于新兴+转轨阶段吗？谁都知道A股还是以散户为主，像这类风险很大的企业，让90%处于10万元以下资金的散户如何识别和规避风险？

其次，就算当时科创板允许亏损企业上市，那么在首发圈钱25.8亿、上市三年以后的2022年，亏损居然更达12.57亿元，更不应该让其在再融资市场胡乱增发（如今增发股份又要流通啦）。

寒武纪只是一个比较典型的个案。

根据三大证券交易所发布的数据，2022年共有428家公司IPO融资，合计募资5868亿元，加上再融资数据，圈钱规模1.47万亿。再加上佣金和印花税，股民至少需支付2万亿；这里还不包括一年3000-4000亿元的减持套现，都需要小股民买单。

是的，虽然当年分红总额为2.13万亿，但分红多的主要是大盘金融股，这类公司国资和大股东往往控股60-70%甚至更高，也就是说，这2.13万亿的分红中散户充其量能拿到1/3，而且还要缴纳股息红利税。

反观美股，同样是2022年，回购1.26万亿美元，分红总额 7780亿美元；全年共149宗IPO，融资总额207.9亿美元。

算一下账：美股给投资者的回报为：12600+7780=20380亿美元；向投资者索取为207.9亿美元。如果把回购+分红当作股市的造血功能，融资是抽血功能，那么美股2022年的造血功能是抽血功能的近一百倍！

A股呢？抽血、抽血、抽血，不断地抽血，造血功能几乎不见！

须知从0到5000家，A股只用了32年，早已稳坐全球第一大融资市场的宝座，这是2亿A股股民用输血在支撑着。如今，越来越多的股民已经和正在退出市场，如果大多数股民都不玩了，这市场还剩下什么？

假如吃了核污染的食物 会怎么样？

　　日本还是排放核污水了啊，真的太疯狂了！

　　我看到网上有很多在问，如果不小心吃到被日本核污水污染的食物会怎么样？


　　图：这是巴西戈亚尼亚核事故中，一个接触到铯-137的人的手
　　首先，吃到核污染的食物自然就是有可能被辐射了。

　　根据绿色和平组织网站的报道，充足剂量的电离辐射会直接击碎DNA结构或者损伤DNA，从而让接受者换上癌症等基因突变引起的疾病，另外电离辐射还能让蛋白质和脂质直接氧化，让人的重要器官受损导致辐射病[1]。

　　我们看下日本核污水排放入海洋后，哪些辐射源可能会对食物造成影响吧！


　　日本福岛的核污水是冷却核泄漏的水，它和我们常规的乏核燃料池中的核废水是不一样的，福岛核污水中包含着许多放射性同位素——目前来看检测到的就有64种。

　　日本这次排放的核污水声称是安全的，他们表示经过了一套被称为高级液体处理系统(ALPS)的处理之后，核污水中只会留下氚一种放射性同位素。


　　图：夜光表中发光氚至今还在使用的
　　氚是β辐射源，这是一种电离辐射——会导致我们前面提到的那些情况(损伤DNA、蛋白质氧化等)，但是好消息是氚只是一种微软的β射线源，如果不是长时间，高剂量的暴露的话，它并不算特别危险，这是联合国核监督机构的认可这次排放的原因所在。

　　但是，这种检查报告的相关数据是非常容易人为操控的，所以说排放完全没有风险，那是不可能的。

　　如果说日本排放的核废水包含了许多其它放射性物质的话，那么其中一些将被生物吸收并进入食物链，食物链越顶端的生物体内将积累得越多，也将受到越严重的影响。


　　比如在日本核污水中检查到高水平的锶-90，它的化学性质和钙是一样，如果动物摄入的话，那么它将被骨骼吸收，然后停留在那里。

　　锶-90也是发生β衰变，但它会发出高水平的β辐射，而且已经证明，它的辐射剂量会导致DNA双链断裂，在体内时间久了自然就是引发癌症了。

　　另外，通常任何核废料中都有大量的铯-137，这是铀-235的重要裂变产物之一，它也有高水平的电离辐射剂量。

　　如果日本排放的核污水没有完全去除这种放射性物质的话，那是相当危险的。

　　1987年，巴西史上最严重的次核事故就是铯-137造成的，当时两个蟊贼盗窃了一所废弃医院，并将放射性医疗设备中的93克放射性氯化铯盗出，最终引发一场5级核事故。


　　之所以少量的铯-137就能引发如此重的影响，是因为氯化铯是溶于水的，它很容易传播，同时铯的化学性质和纳差不多非常活泼，它暴露在环境下会迅速变成生物可吸收的化合物，或者说也会在人体内积累。

　　其中，氯化铯的化学性质就是和氯化钠相似的，进入人体之后我们会像吸收、利用钠离子一样处理铯离子。

　　除了这两个之外，日本核污水中还有高水平的碳-14，碘-129、钴-60……等等。

　　知道为什么现在很多商家开始强力推销碘盐吗？就是因为核废料中通常含有高水平的碘-129。

　　当我们暴露在碘-129的环境中时，它会被甲状腺吸收，而对付这种吸收最好的办法自然就是提前满足甲状腺的碘需求。

　　所以，只要我们提前摄入足够的没有放射性的碘同位素，就可以有效避免吸收碘-129，从而降低危害。


　　图：电影切尔诺贝利截图
　　切尔诺贝利的电影不知道多少人看过，核电站出现问题的第一时间工作员开始食用防辐射的药，吃的就是正常的碘片。

　　碳-14就不用说的，它是蛋白质，以及其它有机物的组成元素，如果进入环境，它是肯定会被生物逐渐吸收制造有机物的，而它的半衰期达到5730年。

　　那么作为普通人，我们能做什么呢？

　　好吧，其实我们什么也做不了，因为核污水中潜在的放射性同位素实在是太多了，有彼此不同的生物过程。

　　我们只能希望日本是真的按照规定排放——也就是他们排放的核污水只包含氚，而没有其它任何的放射性同位素。

　　其实，高水平的氚流入环境会是否对生物会有所影响，现在来看也是说不好的，专家们是两个极端，一个极端认为无害，另一个极端则认为会有长期影响。

　　另外，我们还要希望之后的食品安全监督方面一定要非常重视，不要让任何有潜在风险的食品流入市场。

　　其它的话，就是自己对食品，以及来路不明的商品要有一定的鉴别意识！

　 .怪.罗.科.普

中信证券：预计市场开启持续数月的中期修复行情 四大主线轮动慢涨

中信证券认为，投资者信心开始逐步恢复，A股的韧性明显增强，人民币汇率波动和美联储加息对A股的影响也明显衰减，预计市场开启持续数月的中期修复行情，现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线轮动慢涨。一方面，多重因素改善下投资者信心开始逐步恢复。疫情防控局面有明显改观，市场更坚定了奥密克戎可以被有效控制的信心；预计4月是全年经济低点，复工复产将推动经济从5月开始趋势性好转；海外通胀压力成为矛盾焦点，贸易环境或阶段性改善；投资者仓位充分调整后市场卖压明显消退，近期持续有增量资金底部布局。另一方面，汇率波动和美联储加息对A股的影响已经衰减。从影响汇率的因素来看，跨境资金流动稳定，持续快速的单边汇率波动很难持续；同时，配置型外资恢复净流入趋势，国内投资者对美联储本轮加息的博弈行为在4月也已经完成，5月后明显减弱。整体而言，市场信心开始逐步恢复，预计A股正式开启持续数月的中期修复行情，建议坚定布局现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线。

中国海油今日A股上市 稀缺标的凸显投资价值

4月21日，海洋龙头股中国海油成功登陆上交所主板，股票代码为600938，发行价10.8元，开盘后股价瞬间拉涨至15.55元，涨幅44%，达到主板新股上市首日最大涨幅限制。截止11:30，报收13.91元。

打造原油产量增长极 彰显投资价值

中国海油是国内最大的海上油气生产运营商及天然气生产商，也是全球最大的独立油气勘探及生产商之一，主要业务为原油和天然气的勘探、开发、生产和销售。

近年来，我国油气开采逐渐向海上发力，海洋油气勘探力度逐年加大。据中国海油集团能源经济研究院发布的《中国海洋能源发展报告2021》，2021年我国海洋原油产量为5,464万吨，同比增量占全国总增量的80％以上，海洋油气开发将持续为世界油气产量增长贡献新动力。

中国海油在中国海域有数十年的勘探开发经验。经过多年经营，公司已成为海洋油气资源的勘探开发专家。自2001年上市以来，中国海油已累计获得超过300个商业发现，现有油气田超240个，年净产量从2000年的88百万桶油当量增至2021年的573百万桶油当量；净证实油气储量从2000年的17.6亿桶油当量增至2021年的57.3亿桶油当量。

中国海油坚持高质量发展，追求有效益的储量产量增长，把成本管控贯穿于勘探、开发、生产的全过程，并积极推动技术和管理创新，增强成本竞争优势。公司的毛利率高于境内同行业平均水平，2019年至2021年，中国海油的毛利率分别为44.52%、37.32%、50.6%，体现出较强的盈利能力。

丰富的勘探开采经验和行业领先的盈利水平，是中国海油业绩表现的重要基础。2021年，中国海油实现油气销售收入2221亿元，同比增长59.1%；净利润703亿元，同比增长181.7%；每股基本盈利1.57元，创下历史最好水平。中国海油未来的发展前景广阔，此次A股发行认购中，网上申购倍数达234.21倍。

分红表现亮眼 赢得战略投资者青睐

中国海油此次A股IPO获得了诸多战略投资者的积极参与，战略配售受到了国家级投资平台、央企能源巨头、大型保险公司等各类投资者的追捧，战略投资者阵容堪称豪华。

根据战略配售结果，中国海油本次A股IPO引入12家战略投资者，包括混改基金、国新发展、中国石油、中国石化、中国航油、国能资本、中国人寿等，合计获配数量12.4亿股，约占绿鞋前公司本次发行总量的47.69%，合计认购金额高达133.9亿元。值得关注的是，中国石油、中国石化亦参与了中国海油的此次战略配售，认购金额同为19.98亿，锁定期为12个月，“两桶油”以高认购金额持股体现出对中国海油未来前景的看好。

中国海油之所以能够得到众多知名机构投资者的青睐，分红表现是重要原因。数据显示，自港股上市以来，中国海油已累计分红3542亿港元。在港股市场分红排名第4，在能源行业分红排名第1，平均分红派息率达43%。此外，2022年初公司还表示，2022-2024年，在获得股东大会批准前提下，全年股息支付率不低于40%，全年股息绝对值不低于0.70港元/股（含税）。在当前国际局势动荡大背景下，回归A股的中国海油凸显出巨大的投资价值。

顺应新能源发展趋势 开拓成长空间

近年来，在碳达峰、碳中和背景下，中国海油顺应全球能源行业发展的趋势，积极推动低碳转型步伐，探索发展“以海为主”的差异化新能源业务，稳妥有序推进海上风电，探索开展前沿技术研究。

一方面，在气候变化日益严峻和低碳环保日益严格的情形下，中国天然气市场规模快速增长，中国海油持续加大天然气领域内的投资力度，加强天然气田的勘探、开发和生产活动。2021年，中国海油首个大型深水自营气田“深海一号”投产，将在连续10年内提供30亿立方米天然气/年，并助力实现南海天然气资源的规模、高效动用。公司计划将天然气占比进一步提升。

另一方面，中国海油设立了新能源部门，择优发展新能源业务，加快发展海上风电，择优发展陆上风光一体化项目。根据规划，到2025年，中国海油计划获取500至1000万千瓦的海上风电资源，实现装机150万千瓦，以及500万千瓦的陆上风电及光伏资源，投产50万至100万千瓦。预计到2025年，中国海油对新能源业务的投入将达到全年资本开支的5％至10％。

业内人士认为，中国海油开展海上风电等新能源业务以及加大天然气开发力度，是加快中国海油低碳转型的有效方式。在全球低碳经济发展的大环境下，海上风电成为未来中国海油能源转型的重要探索，一旦形成规模优势，或成为公司新的盈利增长点。

作为市场上稀缺的纯上游能源企业，中国海油凭借持续增长的业绩规模和领先行业的盈利能力，成为A股市场难得的价值投资标的。中长期来看，中国海油的勘探空间与新能源业务的发展值得期待，有望打开更大的盈利空间。对于中国海油而言，A股上市将有助于促进增加融资渠道、改善股本结构，同时与A股市场投资者共享公司长期发展的红利，以更好业绩回报股东。（燕云）

可转债折价时，转股是最佳选择么？

今天湖北广电(SZ000665)再次涨停，这也是连续第7个交易日涨停。与之对应的湖广转债这7天总共只涨了不到20%。这么一来，可转债的溢价率从60%直接变成折价2%。我觉得其中必然有诈，搞不好明天就是一个低开。元芳，你觉得呢？

靖远煤电昨天被揍的鼻青脸肿，连妈都不认识了。结果今天突然振臂一呼、所向披靡，直接涨停。我看了一下之前搬砖烂在手里的靖远煤电，还亏6%，而同期的靖远转债早已解套还涨了一大截。这让我陷入了沉思——像湖广转债这样正股大涨出现折价的可转债，在没有融券对冲的情况下，直接转股真的是最佳选择么？

中装转2(SZ127033)大涨16%，建筑装饰行业能沾上元宇宙、区块链的光环，这是我万万没想到的。我之前一直不喜欢中装建设，看来感觉这个东西真的不靠谱。

中国移动(SH600941)明天发行，发行价为57.58元，我不会有任何犹豫，直接打满！

最后提一下，今天我买了佩蒂股份。

12月22日华翔转债(SH113637)、佩蒂转债(SZ123133)申购， 奥飞转债(SZ123131) 上市。

Ø新债申购：华翔转债(SH113637)，对应股票：华翔股份(SH603112) 

（1）公司概况： 主要从事各类定制化金属零部件的研发、生产和销售业务，材质全部系铸铁件，具体包括灰铸铁、球墨铸铁、合金铸铁和特种铸铁件等。公司通过铸造及机加工等方式生产的金属构件、金属零部件等产品，广泛应用于白色家电压缩机、工程机械、汽车零部件、泵阀管件及电力件等零部件。

公司是国内少数具备跨行业、多品种、规模化生产能力的综合型铸造企业之一。深耕于行业多年，公司在产品研发、生产制造和工艺提升等方面积淀了丰富经验，并已形成包括白色家电压缩机零部件、工程机械零部件、汽车零部件等多元化产业布局。

公司前五大客户为格力、美的、瑞智、丰田和尼得科 。2021年前三季度营收、利润同比增加近八成。

（2）转债概况：总规模8亿元，评级AA-，转股价值100.62元。

（3）存在风险：海外业务收入持续下降。

（4）行业对标：百达转债、联诚转债。

（5）总体印象：质地尚可。

（6）认购情况：从控股股东质押股份情况看，将积极参与认购。

（7）中签测算：网上每户中0.01签（163中1）。

（8）价格估算：我认为可能区间为126—128元。

（9）结论：我会申购。

Ø新债申购：佩蒂转债(SZ123133)，对应股票：佩蒂股份(SZ300673)

（1）公司概况： 主要从事宠物食品的研发、生产和销售，公司主要产品有畜皮咬胶和植物咬胶等宠物咀嚼食品、宠物营养肉质零食、宠物干粮、宠物湿粮及其他宠物食品。其中84%的营收来自于海外市场。

公司销售主要为 ODM 模式，这样的话没有自主品牌，没有核心竞争力，没有高额利润。为此，公司基本完成自有品牌的框架搭建，并在线上采取多渠道分类策略。一方面依托天猫、京东等传统电商平台进行布局，各品牌旗舰店配合自有专营店及线上分销完成销售目标；同时围绕抖音、小红书、小程序等内容社交电商平台进行布局，核心是构建品牌用户流量池，自建用户运营体系，完成品牌用户直接高效转化。

随着我国低生育率和宠物市场的繁荣，目前家庭宠物猫狗类数量在1亿只以上，市场较为广阔。虽然2021年越南基地停产对公司业绩影响较大，但目前已基本恢复生产，且2022年柬埔寨基地及新西兰基地将有新的产能释放。

（2）转债概况：总规模7.2亿元，评级AA-，转股价值97.64元。

（3）存在风险：商誉减值风险 、越南工厂的停产造成的影响。

（4）行业对标：仙乐转债。

（5）总体印象：质地较好。

（6）认购情况：路演中表态将全额认购。

（7）中签测算：网上每户中0.01签（80中1）。

（8）价格估算：我认为可能区间为128—130元。

（9）结论：我会申购。

Ø新债上市： 奥飞转债(SZ123131)  ，对应股票：奥飞数据(SZ300738)

（1）公司概况：专业从事互联网数据中心（IDC）运营的互联网综合服务提供商，为客户提供稳定、高速、安全的优质网络服务。现已形成以广州、深圳、北京、上海等一线城市为核心节点的国内骨干网络和以香港为核心节点联接东南亚、欧洲、美洲的国际网络。通过在广州、深圳、北京等核心城市拥有多个自建高品质 IDC 机房，与中国电信、中国联通、中国移动等基础电信运营商保持着密切合作关系。

目前公司掌握了网络质量监控、IDC 资源管理、云计算平台、软件定义网络（SDN）、自动化运维、多云协同管理等核心技术，为客户提供机柜租用、带宽租用等 IDC 基础服务和内容分发网络（CDN）、数据同步、云计算、网络安全等增值服务以及设备销售、系统集成等其他服务。
自成立以来，为网络视频、网络游戏、云计算、门户网站等行业用户提供了专业的、全方位的 IDC 服务，典型客户包括：快手、YY（欢聚时代）、微算互联、搜狐、网易、UC等。

值得注意的是，公司通过参股的基金投资了线下移动VR平台：沉浸世界。

（2）转债概况：评级A+，总规模6.35亿元。

（3）行业对标：朗新转债、万兴转债。

（4）总体印象：质地较好。

奥飞转债值得注意的有：一是公司大股东全额认购；二是公司涉及碳中和、云计算等概念；三是可转债票息较低。

（5）价格估算：转股价值101.18元，给予26—28% 的溢价，价格为127—130元。我个人暂没有买入奥飞转债的打算。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。（饕餮海）

东方财富、中国平安等40股获北向资金增持额超亿元

据wind统计显示，12月13日共有687只个股获北向资金持股量环比上一个交易日增加。以增持的股份数量和当日收盘价为基准进行测算，加仓股中，增持市值在1亿元以上的有40只，增持市值最多的是东方财富，最新持股量为8.53亿股，环比增加5.69%，增持市值为17.52亿元；增持市值较多还有中国平安、三一重工、三峡能源、五粮液、招商银行等股。

从机构动向看，北向资金增持市值居前个股，近一个月获机构调研的有6只，机构调研次数较为频繁的有比亚迪、广发证券等，期间分别获机构调研6次、5次；机构调研家数看，机构较为扎堆的是汇川技术、牧原股份、比亚迪。

主力资金重点出击13股(名单)

　　12月10日消息，三大指数集体低开，随后走势分化，沪指维持弱势盘整，创业板指拉升翻红。板块方面，盐湖提锂板块强势拉升，云游戏、元宇宙概念股再度大涨；证券、保险等大金融板块低迷，煤炭、钢铁、数字货币等板块走弱。午后指数延续分化。影视、氟化工、有机硅等板块活跃；CRO概念、医美、军工等板块低迷。总体而言，市场情绪有所回落，板块轮动较快，个股涨跌参半，赚钱效应一般，两市成交连续第36个交易日破万亿。
　　
　　具体看，截止收盘，沪指报3666.35点，跌0.18%，成交额为5563亿元(上一交易日成交额为5685亿元)；深成指报15111.56点，跌0.24%，成交额为6791亿元(上一交易日成交额为6955亿元)；创指报3466.80点，涨0.22%，成交额为2637亿元(上一交易日成交额为2619亿元)。
　　
　　统计显示，TOP20的股票成交额超1311亿元，根据新浪财经leve2资金流向图显示，在这20只股票中，有13只股票呈现主力资金流入，其中宁德时代主力流入净额超13亿元；盐湖股份主力流入净额超11亿元；中芯国际主力流入净额超8亿元；天齐锂业主力流入净额超7亿元；中远海控主力流入净额超6亿元；隆基股份、盛新锂能主力流入净额超5亿元；通威股份主力流入净额超4亿元；赣锋锂业主力流入净额超3亿元；天合光能主力流入净额超2亿元；京东方A、迈瑞医疗主力流入净额超1亿元；三峡能源主力流入净额不足1亿元。
　　
　　另有7只股票呈现主力资金净流出，其中三安光电主力流出净额超10亿元；三一重工主力流出净额超7亿元；五粮液、东方财富主力流出净额超5亿元；北方稀土主力流出净额超2亿元；比亚迪主力流出净额超1亿元；贵州茅台主力流出净额不足1亿元。

 中财网

中金公司：资金将更聚焦可持续增长的领域 中期的市场风格可能仍将逐步偏向成长

中金公司认为，从当前至2022年，随着中下游毛利率的改善和基本面相对优势的提升，整体配置也将从上游向中下游切换；同时在宏观环境整体缺乏增长，叠加政策可能进一步宽松的周期，资金将更聚焦可持续增长的领域，中期的市场风格可能仍将逐步偏向成长。行业方面，重点关注盈利有望反转的中下游制造和消费领域的中期机遇，以及稳增长加力领域的阶段性机会：1）火电的盈利修复弹性可能较大；2）地产和基建链的结构性机会（装饰材料、白色家电）；3）受益全球汽车产业链中心逐步向中国转移大趋势的汽车零部件。4）非酒食品等大众消费；5）半导体、新能源汽车和军工产业链等景气制造领域；6）临近政策观察窗口期，政策边际转松或发力的领域，包括地产链、建材和券商等。

主力资金重点出击15股(名单)

　　11月22日消息，三大指数早盘高开高走，沪指维持高位震荡，创业板指冲高涨超2%。板块方面，半导体板块强势拉升，消费电子、稀土等板块走高；CRO概念、冰雪产业板块低迷。午后指数高位盘整，创业板指单边拉升，盘中站上3500点。锂电股掀起涨停潮，宁德时代大涨，股价再创新高。汽车零部件、储能板块走强，MiniLED、汽车、氢能源等板块活跃；房地产、保险、啤酒等板块走弱。总体而言，多空博弈激烈，个股涨多跌少，赚钱效应较好，两市成交明显放量，连续第22个交易日破万亿。

　　具体看，截止收盘，沪指报3582.08点，涨0.61%，成交额为5091亿元(上一交易日成交额为4406亿元)；深成指报14960.66点，涨1.41%，成交额为7458亿元(上一交易日成交额为6726亿元)；创指报3505.73点，涨2.54%，成交额为3182亿元(上一交易日成交额为2720亿元)。

　　统计显示，TOP20的股票成交额超1220亿元，根据新浪财经leve2资金流向图显示，在这20只股票中，有15只股票呈现主力资金流入，其中比亚迪主力流入净额超16亿元；宁德时代主力流入净额超11亿元；北方稀土主力流入净额超10亿元；五矿稀土主力流入净额超7亿元；亿纬锂能、华友钴业、赣锋锂业主力流入净额超6亿元；贵州茅台、东方财富、三安光电主力流入净额超5亿元；歌尔股份、天齐锂业主力流入净额超4亿元；五粮液主力流入净额超3亿元；西藏矿业主力流入净额超2亿元；舍得酒业(维权)主力流入净额超1亿元。

　　另有5只股票呈现主力资金净流出，其中美锦能源主力流入净额超5亿元；江淮汽车主力流入净额超2亿元；隆基股份、东方日升主力流入净额超2亿元；西藏珠峰主力流入净额不足1亿元。

 中财网

大基建的行情只是补涨和反弹吗？

近期，大基建突然异动，涨势惊人，交建连续两天涨停，连建中之“贱”的中国建筑，昨天也有近7个点的涨幅，面对如此走势，有人按照之前的认知，觉得大基建只是补涨，甚至就像去年7月，走一波拉高闪人，留下一地鸡毛的故事，鉴于此，特写此贴，和大家探讨！

我的观点是，这是一次大行情，大基建底部起，至少是翻倍以上的涨幅，不排除更大的机会，理由如下：

1.无情的下杀：因为近期启动前有下杀动作，前些天刚刚创出了近几年的最低价，很多大行情启动前往往都要最后杀一下，只要你愿意复盘一下很多大行情，甚至大盘的走势，都会发现这一点。如果只是补涨行情反弹，没有必要来这个下杀。

2.量能给力：比如中建有50多亿的成交，上一次这么大的量是3年前的大盘18连阳期间；比如中铁上一次这么大的量居然要追溯到2015年一带一路大行情期间。量在价先，底部放量都是大机会，有量必有价，从这一点来说，是大机会。

3.超级三剑客：我说的就是中国化学中国中冶中国电建，他们从底部都走出了翻倍行情，别管什么逻辑，三剑客其实就是千军万马的先锋开路大将。所以，四大建是时候跟上了！

4.新能源破灭：新能源相关等的泡沫太大了，肯定会破碎，他们里面的资金量之前高峰时占了A股总成交额的20%以上，这么多这么大的资金出来，玩什么？如果不买这些低估值，还有其他可以搞的吗？另外资金大多是趋势交易，大基建只要走出来了，你还担心资金不跟吗？

5.基本面政策面经济面都有向好的迹象，这个太宏观，就不展开了，希望有见识的网友补充。

以上都是个人拙见，只希望有人能提出真知灼见，和反对的声音，我提到的肯定不是真理，但不影响我一直走在追求真理的路上。

强格思幕

对贵州茅台当前股价的感想

周五贵州茅台收盘价1700.04元，相较前期高点2608.59元，半年间跌去了35%的股价。2020年 $贵州茅台(SH600519)$   盈利466.97亿元，每股收益37.17元，当前动态市盈率43.31倍。贵州茅台在年初创新高后就一路下跌，最近更是各种唱衰的声音都出现了，一级致癌物，传统产业，喝酒人越来越少，暴利行业等等，看低股价的人也是逐渐增多，1500，1200，900，777，555，。。。。与一年前的赛道股风光时候真是不可相比。

比较理性的分析观点是认为43倍市盈率太高了，茅台合理的估值空间在20~30倍。是否高估，我觉得取决于几个因素，一是未来5~10年的业绩增长，茅台官方的说法是维持10%的增长，如果按10%的年利润增长率现在股价确实高了，到合理估值区估计还得跌35%，股价跌到1100元附近；我个人觉得茅台维持15%的复利增长是有可能，按15%估值目前股价就算合理。二是投资者的预期收益，10%收益是否满意？15%的收益是否满意？超过15%的收益要求显然现在买入茅台不合适。

作为一个重仓持有贵州茅台的投资者，下跌过程中还加了融资仓，在这样一种持续下跌的过程中是非常难受的，看到各种悲观观点不免也是怀疑自己的判断。

我们假设茅台未来10年的发展只有官方所说的10%的年利润增长（相信这个是大概率能够做到的）。

2021年，盈利514亿元，PE 21356/514=42倍

2022年，盈利565亿元，PE 38倍

2023年，盈利622亿元，PE 34倍

2024年，盈利684亿元，PE 31倍

2025年，盈利752亿元，PE 28倍

2026年，盈利827亿元，PE 28倍

2027年，盈利910亿元，PE 25倍

2028年，盈利1001亿元，PE 21倍

2029年，盈利1101亿元，PE 19倍

2030年，盈利1211亿元，PE  18倍

2021年~2030年十年收益总和8187亿元，为当前总市值的38%，简单一点分析，十年收回了40%的投资额，确实有点不值。假设2030年之后零增长，当年盈利全部分红，股息率 1211/21356=5.67%。

写到这里，有点难过了。我们换个算法吧，15%的年增长率，扩产+提价总能做到这个增长吧

2021年，盈利537亿元，PE 40倍

2022年，盈利618亿元，PE 35倍

2023年，盈利710亿元，PE 30倍

2024年，盈利817亿元，PE 26倍

2025年，盈利939亿元，PE 23倍

2026年，盈利1080亿元，PE 20倍

2027年，盈利1242亿元，PE 17倍

2028年，盈利1429亿元，PE 15倍

2029年，盈利1643亿元，PE 13倍

2030年，盈利1889亿元，PE  11倍

2021年~2030年十年收益总和10904亿元，为当前总市值的51%，十年收回了51%的投资额。假设2030年之后零增长，当年盈利全部分红，股息率 1889/21356=8.85%。

好吧，收益勉强。

写到最后只有拜托茅台的管理层加把油了

（巴芒合一）

东海证券：基建投资有望下半年走出高基数效应影响

东海证券指出，基建投资有望下半年走出高基数效应影响，地产竣工端修复有望持续到明年一季度，建议继续关注中报有望超预期品种，另外碳中和、BPIV等热点主题短期对相关产业链有所催化，注意子板块结构性投资机会。1）玻璃。在供需偏紧格局不改下，浮法玻璃价格有望全年维持一定高景气，玻璃龙头公司如旗滨集团、南玻等具有较强的业绩确定性；2）消费建材。竣工修复趋势未变，原材料高位运行背景下消费建材龙头公司更具有利润弹性空间；3）水泥。目前水泥价格端承压，建议关注碳中和等热点影响下的结构性投资机会。