行业研究

市场回顾：周四两市整体呈现弱势调整态势，盘面热点表现匮乏，板块个股呈现普跌。早盘开盘两市指数延续惯性纷纷低开，煤炭板块受期货市场大涨影响率先拉升，不过市场跟随意愿明显不足，个股纷纷冲高回落，前日表现强势的芯片、半导体板块也未能延续强势，尽管此后医疗器械、人工智能、券商板块出现轮番异动，不过均未能有效带动市场做多人气。午后开盘，市场做多意愿继续下滑，板块个股跌幅有所加剧，而以上证50为代表的权重股逆市走高才使得市场还不至于太难看。截止收盘，4大指数均以下跌报收，不过上证50、沪深300则强势收红。

持仓策略：市场短期仍将面临调整压力，逢高减仓至40%仓位。

关注板块：继续关注msci概念中相对低位个股，此外关注白马股盘中低吸机会。

投资策略：近期文中已持续提到当前市场热点持续差的特点，即使当天板块个股出现爆棚走势，第二天开盘就现直接熄火走势，例如之前的自贸港，前日的芯片、半导体。昨日盘面走势则更加趋弱，之前热点还能一日游，昨天盘中活跃的热点连当天的强势都不能延续。此外，像近两日自贸港、特斯拉等一样的题材股一旦调整起来短期杀伤力极其可怕。目前来看，市场短期仍将面临调整压力，尽管中期市场向好格局依然不变，不过对于手中持有股票则需区分对待，对于基本面质地优良的白马股则无需太过紧张，盘中可借调整之机做低吸，而对于无业绩支撑的题材个股则需见好就收，千万别太当真。

投资机会

1、北斗三号卫星发射倒计时全球组网开启产业黄金机遇期

点评：业内认为，北斗全球组网将提升中国国家战略安全至新的高度。同时，“一带一路”和军民融合战略，以及5G、物联网催生的巨量定位需求，均推动北斗产业进入黄金机遇期。数据显示，2016年我国卫星导航产业规模已突破2000亿元，北斗贡献率超过70%，预计2020年产业规模将突破4000亿元，其中北斗市场规模约2400-3200亿元，发展潜力巨大。A股中，北斗星通通过引入国家集成电路产业基金 作为第二大股东，跻身北斗芯片领域“国家队”。今年5月，公司发布国内首颗28纳米北斗芯片，是支持全球信号的最小北斗芯片；华测导航是国内高精度卫星导航定位产业龙头企业之一，核心产品GNSS接收机广泛应用于测绘、国土资源、电力等多领域。

2、“一带一路”数字化经济战略联盟成立相关公司受关注

点评：近年来，中国信息化建设取得令世界瞩目的成果，中国目前已是全球领先的数字技术投资与应用大国，孕育了全世界三分之一的“独角兽”公司。数字化转型 已对中国的经济产生了深远影响，对全球数字化格局的影响也与日俱增。随着数字全球化进程逐步展开，中国正在通过并购、投资、新商业模式输出及技术合作等方式，成长为引领全球数字化发展的力量。作为中国信息化建设的主力军，浪潮集团有望成为“一带一路”信息化建设的最佳实践者。浪潮信息是国内服务器龙头，市场占有率第一。浪潮软件是国内领先的行业IT解决方案提供商。

3、十部门齐推快递绿色包装 2020年应用比例过半

点评：随着电子商务和快递行业高速增长，快递包装废弃物中大量不可降解的塑料编织袋、胶带对环境造成了很大威胁，亟待出台系统性政策，对各市场主体形成有效约束。A股公司中，金发科技在半年报中表示完全生物降解塑料有望在未来实现持续增长，公司已参与阿里巴巴的绿动计划和京东的清流计划；皖维高新主营的聚乙烯醇（PVA）具备高分子材料中少有的可降解特性，广泛应用在粘合剂、纺织浆料等领域。

4、AI成智能终端发展突破口 嵌入式技术优势凸显

点评：机构指出，当前AI计算主要在云端数据中心进行，非常依赖网络，且数据传输的安全性、私密性不能得到保证。嵌入式人工智能在本地计算，不联网的情况下就可以做到实时的环境感知、人机交互、决策控制，是解决移动终端智能的技术路径。中科创达致力于AI智能终端应用研发；全志科技在嵌入式AI方面有较强优势；富瀚微已有内嵌海康威视AI技术的IPC芯片面市。

5、腾讯落子智能酒店 “**”加速追赶阿里“飞猪

点评：中国酒店产业规模正在迅速扩大，并明显朝着国际化、档次化、网络化、商务化、娱乐化的方向发展。在信息化高度发展的今天，人们日常生活与网络、信息结合的越来越紧密，随着蓬勃发展的旅游业和频繁的商务旅行活动，客人住酒店不再只是解决住宿问题，还要解决娱乐、商务等问题。智能化酒店应运而生。此前，阿里巴巴集团旗下的OTA平台飞猪、国内最大在线旅游企业携程已有相应的智能酒店战略出台。此次腾讯与长隆集团的合作，表明互联网巨头在旅游酒店等线下消费场景方面的布局正在加速。上市公司中，英唐智控此前公告，子公司丰唐物联与腾讯签订战略合作框架协议，共同深耕智能家居物联网业务。丰唐物联涵盖终端APP、云平台、智能网关，智能控制设备，智能无线传感设备，智能终端设备等系列产品及服务，主要面向酒店、办公场所、家居等应用领域。达实智能在酒店智能节能领域市占率全国第一。公司成功实施过腾讯数据中心项目。

公司新闻

1、中国铁建所属联合体中标公路改建工程PPP项目

2、盈峰环境中标六城市轨道交通风机项目

3、大丰实业中标丹江口市文体中心PPP项目

4、联泰环保：拟联合竞标总投资近30亿污水处理PPP项目

5、猛狮科技拟12.46亿元收购新能源充电设备商合普上海95.85%股权