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无论是股票还是外汇，都需要止损，不懂得止损，不建议涉足于交易投机市场！

在实战中只要交易者不是神，就都会面临止损的问题，也是本周许多老铁在回复中表示比较感兴趣的问题。确实，有交易就有止损，尤其是短线交易，止损是家常便饭，那么怎么合理地止损显得就很重要，使用得好往往可以化大亏为小亏，化小亏为不亏，我在某一年做过一个统计，用两套方法模拟在同一年中买入同样的标的，一个采用合理的止损，一个采用无脑机械的止损，一年下来两者收益率相差可以达到50%甚至更高。试想一下，每年相差50%，维持十年的话其中相差的复利可以达到多少，细思极恐~

做到合理的止损我个人认为主要有以下几点需要注意：

一、有序撤退

在我这里它是个老词，交易高速化、市场短线交易者普遍具有专业化敏锐度的今天，将快速和合理划上等号的止损类型已经行不通，十年前股民都比较业余，止损快点没有问题，因为大家反应慢，开盘时的价格不会立刻雪崩，今天大家都很专业，一见不妙同时开跑，那么在竞价和开盘的时候价格就非常容易被快速压低。在这种交易环境下，如今的合理止损反而不再是需要你的快速反应力，十年前引以为傲的敏锐、快速成为了今天短线交易者的坟墓陷阱，现在恰恰相反需要的是你在不利环境中保持一份暂时耐心和淡定，让手快的人先割掉，等待股价的回升后再做去留决定。.

二、止的是错误，止的不是损

有许多朋友对止损的理解是我设定一个百分比，不允许自己的持仓出现X点浮亏，一旦触发无脑割肉，这条纪律的出发点是用来防止自己在不该抱有幻想时而抱有幻想的举措，它有一定效果却不高明。我个人认为的止损，是股价明显出现了你认为的消极走势后的一个撤退动作，无关乎你的账户具体浮动盈亏数字。如果一个股票的走势出现了下跌5%以上，但依然不属于我认为的消极恶劣走势，我就会继续持股。这需要交易者加强对市场的理解，不能见涨就是好，见跌就是坏，再牛的个股在上升途中也会有几天的下跌，有时跌幅还不小。

三、利用周期底线离场

短线交易者一般都有严格的交易周期，一个票买入后最多持有几天，心里会有一个大致的谱，这个周期和他自身的仓位、操作风格等等有关。有时见势不妙便盲目杀跌，大部分情况下最后的结果还不如严格按照计划中的周期来离场，比如你想好自己是做隔日的，那么今天买的票第二天早盘杀跌时，不如先告诉自己反正我最迟今天收盘前肯定走，如此盘中下跌你也不至于过于恐慌，因为这个票最多亏多少钱是可以预见到的，最坏情况是去跌停亏损10%出局，我们恐慌很多时候是因为害怕不确定还能亏多少，然而你心里有底了，便大可耐心等待回升的机会，以此减少亏损的幅度。

四、利用价格底线离场

接上一个话题，周期是一个底线，价格也是一个底线。举个例子，如果想好了最坏情况是跌停板止损，那也不过就亏10%，比起在-7的位置割事实上只多亏损3个点，用3个点去赌一个翻身或者减亏的机会，长期看是一个比较划算的策略，很多个股只要买的不是特别偏离市场的冷门股，在大跌后当天都是有概率翻身的。我个人的交易习惯是，我可以设定止损幅度，但肯定不会过于小，以防止我被市场的情绪杂波和主力的刻意洗盘逼出局，一般而言我觉得跌停是一个槛，股票去了跌停再翻身不符合常识也不利于主力做盘。当然也有温州帮那样丧心病狂的洗法，但这种损人不利己的做法玩久了通常是自取灭亡，是玩不久的，所有动作都不符合市场规律，偶尔一次可以，总是这样压到跌停板洗盘，确实能洗出去很多跟风盘，但灭杀了市场的希望，你撬了板再拉起来就得不到跟风盘的再次关注，那么再要拉升的成本就很高，因为没有了市场助力，靠着蛮力终于拉起来了，表面看，哇，好牛逼啊把深南都洗了，事实上呢，他自己又被迫吃了一肚子货，货越吃越多，货也越来越难出，最终就是你拉上去也没资金来跟风，最后无奈压着跌停无脑出，制造出多少骇人听闻的走势，引起了监管注意不提，就是自己也赚不到几个大子。

五、合理分配自己的仓位

讲道理，可能我说的大部分东西各位都明白，但实战中还是执行不好，那就关系到你的仓位问题。你做不到是因为心里的槛过不去，槛过不去可能是你的仓位过重，重到你手里的票只准涨，不准有一丝丝下跌，否则你就要慌。那么还是回到上周的文章，先把仓位问题整明白了，再谈具体操作，否则一切都是空谈。

综上看，一个合理的止损，表面看是一个动作，背后却是一整套系统的支撑，它既需要你仓位合理，也需要你对市场有一定正确的认知，最后还要根据你的交易周期、交易手法做不同程度的微调。在交易中，一个成熟交易者的每一个动作，背后应该都是一整套系统运营的结果，买入也好，卖出也好，分仓、持有、止损、止盈都是系统中的一颗螺丝钉，各自分工不同，系统是一个为了能真实全面体现出你市场理解力的交易工具。

盈利的核心要素是我们对于的市场理解和把握能力，交易系统只负责把我们的市场理解力武装起来，把一种抽象的理解具化成武器，在市场的攻防两端具备实战性。理解，理解，还是理解，我们看市场的切入点是理解，有的交易者从切入的第一步就走错了，看似很努力其实离市场越走越远，我们身处市场时习惯性的思维方式也是理解，正确的思维方式根据交易手法的周期不同只有1、2、3、4、5种，而错误的思维方式却有无数种。我们对待市场日常行为中造成最终盈亏结果的态度更是一种理解，有的人只准赢不准输，股票走势一有不符合预期，就到处吹票期待抬轿，或者暗自神伤自我责备，一个输不起的人又怎么赢得了？

理解力如果是一台汽车的发动机，那么你的交易系统是构成你这台汽车的零部件，如果我是一台普通的大众汽车，你问我的零部件是怎么回事，我告诉了你，结果你是一台共享单车，肯定会读得似是而非，如果你是一台跑车又觉得我这些东西太低级。就像前几天有个朋友给我留言，他在1配1杠杆的情况下把把满仓依然闲庭信步，那么只有两种可能，他的运气太好和他的水平太高，无论是哪一种，这都不是我能评价的。总体而言，交易没有捷径，不存在我们今天学到了几招明天就能一路畅通无阻走向成功彼岸的可能，多看多读多想，总结出一套适合我们自己的交易系统才是最稳妥的。