行业研究

市场回顾：周五两市整体呈现震荡反弹格局，板块个股现普涨。早盘两市指数延续惯性纷纷低开，自由贸易港概念横空出世，长江投资、华贸物流、锦江投资一字涨停开盘，上海本地股普遍高开，随着大盘股上港集团封板刺激下，上海本地股开始纷纷直线拉升，市场做多情绪出现回升，物流、锂电池板块率先跟随拉涨，此外已连续调整的中小创题材股普遍跟随出现反弹走势，盘面上下跌的板块仅剩大金融（银行、保险）、苹果以及白马股。午后开盘，盘面表现依旧较为活跃，汽车整车、水泥、钢铁、港口等板块出现轮番拉升，盘面上可以说除了大金融以及白马股表现疲软外，其余板块均在震荡走强。截止收盘，4大指数均以上涨报收。

持仓策略：市场依旧维持震荡整理格局，维持60%仓位。

关注板块：盘中继续低吸白马股，此外，观察本周自由贸易港能否持续。

投资策略：上周4大指数均出现小幅下跌，究其原因还是市场热点轮动过快、持续性差，周中盘中也出现部分热点跟随会议进程消息的报道出现异动，不过整体并未获得市场太大认可，而周五自由贸易港的大爆发可谓是拯救了当前的市场环境，在盘面做多气氛激活后各种题材开始纷纷走强，不过上周频频逆市上涨的大金融以及白马股则集体出现调整走势，对于其则可继续逢低买入。总的来看，市场经过连续调整，周五板块以及个股出现普涨走势，而本周必将出现分化，重点关注自由贸易港能否具有持续性，而对于前期已有表现的题材股切勿将其反弹走势当成反转。操作上，短期还是以逢低买入白马股为主，对于题材股则需等待具有持续性的热点出现再去参与。

投资机会

1、上海自由港初步方案已成形 深挖港口物流等利好行业个股

点评：有专家认为，建设自由港的意义在于，能让上海成为国际贸易中心，进而把上海真正建设成为国际金融中心，成为一带一路的桥头堡，为中国经济发展增添新的动力。机构认为，建设自由贸易港，将有效加速世界各地货物在上海的集散，以及各地商人与旅客在上海的人员往来，对交运及物流企业，将带来业务量提升的直接利好。自贸区内的港口、物流、仓储、商务等相关行业产业将迎来利好。皖江物流在上海自贸区设有子公司淮矿现代物流国际贸易有限公司，进行国际贸易，通过深化与上港集团的战略，实现集装箱物流业务跨越发展。怡亚通全资子公司上海怡亚通临港供应链有限公司在洋山港保税区拥有仓储物流仓库，公司在自贸区内已购得土地为5万多平米。

2、粤港澳大湾区规划初稿已形成关注区域内受益公司

点评：何立峰表示，粤港澳大湾区的科技创新工作也在推进中，即通过落实大湾区建设框架协议将其变成具体项目，目前已开始取得较好效应。随着这种进程的加快，大湾区应该会成为很重要的国际科技创新中心。粤港澳大湾区包括广州、深圳、东莞、珠海等9个城市，以及香港、澳门2个特别行政区，通过大湾区建设打造世界级城市群，应该是“9+211”。粤港澳大湾区的经济总量背后是雄厚的物质基础、丰富的人才资源、发达的交通网络和密切的国内外经济交往。在此情况下，粤港澳大湾区发展前景可期。随着港珠澳大桥年内通车以及一系列利好政策落地，区域内港口、地产开发等行业将获得发展机遇。A股中可关注珠海港、深赤湾等。

3、晶圆代工龙头股价大涨 半导体景气持续提升

点评：在苹果新款手机A11芯片、华为海思麒麟970AI芯片等产品推动下，三四季度半导体行业备货节奏加快。受益于储存器和晶圆涨价等因素，机构预计今年全球半导体销售将突破4000亿美元，同比增长16.8%，增速明显加快。受晶圆厂密集建设、进口替代和国内大基金等产业政策扶持推动，半导体设备、封测等需求也将快速上升。晶盛机电旗下半导体设备业务快速发展，并积极布局大硅片项目；长电科技、华天科技为封测行业领先企业。

4、需求旺季即将来临 生猪价格回暖

点评：业内预计，月底之前猪价会逐渐回升，局部地方可能会出现小涨的可能。牧原股份养猪龙头以量补价，前三季度实现营收同比增长83.51%，净利润同比增2.85%。公司已在十余省区成立子公司建设养殖产能，为后续存栏的快速增长奠定基础。目前公司已实行两次定增融资及三期员工持股计划，彰显发展信心。正邦科技已形成完整的农牧产业链，抵御单一业务周期风险的能力大幅提升，发展的可持续性不断增强。下半年出栏量爆发式增长。9月销售生猪45.85万头，环比增长25.67%，同比增长321.67%；销售收入7.46亿元，环比增长27.45%，同比增长379.00%。

5、家电消费火爆 高端产品受益消费升级

点评：在消费升级的大背景下，高端家电销售受益于改善性需求持续放量，四季度是家电传统销售旺季，再加上即将到来的“双十一”网购高峰，家电行业景气度有望持续，可关注兆驰股份、万和电气等。

公司新闻

1、南方航空：与波音公司签署38架飞机购买协议合计373亿元

2、联泰环保确认中标汕头潮阳生活污水处理设施PPP项目

3、粤水电与中国铁建等组成的联合体预中标逾436亿元工程项目

4、国祯环保预中标两项PPP项目

5、杭州园林预中标2.95亿元国家公园项目