杰西·利弗莫尔三次破产四度崛起，是华尔街上的传奇人物，前无古人，后无来者。他的强悍之处并非他拥有强大的集体资源，他是华尔街上最大的个人独立投资者，至死他都是独立一个人操作、一个人判断、一个人交易。他从来不听小道消息、股市内幕或者联手坐庄。

大多数中小投资者，在绝大多数的情况下，资金弱势，资讯弱势。常常为买什么股票，什么时候买入和什么时候卖出而烦恼。杰西·利弗莫尔的贡献在于对大多数中小投资者，特别是独立投资者能从其各个时代的交易和自我教育中，学到如何规避风险，怎么把握正确的自我。

和杰西·利弗莫尔有渊源的书共有三部，分别是《股票大作手回忆录》、《杰西·利弗莫尔：投机之王》（这两本是写利弗莫尔的），还有利弗莫尔亲笔所写的《股票大作手操盘术》。

《股票大作手操盘术》是我最喜欢的书籍之一，我已经不记得读了多少遍。有时间的时候我总是会翻翻，而每次翻翻，总有不同的感触和收获。

前言

我喜欢读书，但也不完全相信书本，毕竟尽信书不如无书，别人的东西不一定就完全正确，就算是完全正确，也不一定完全合适自己，所以读书的时候，我乐意吸收别人的营养，结合自己的经历，最后形成适合自己的东西。看了N次《股票大作手操盘术》》，写《盗版：股票大作手操盘术》，没有猥亵杰西·利弗莫尔大师的意思，是出于对大师的崇拜，结合自己的现状，整理出对自己有用的东西。

价值投机者，别把希望寄托在别人身上

价格围绕价值波动，所以我选择做一个以价值为核心的投机者。投机就是一个游戏，但是，这个游戏不是所有人都可以玩。愚蠢的人不能玩，懒得动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩，不愿意付出汗水的人不能玩。我不支持别人玩股票，也不反对别人玩股票。如果打算玩股票，股票和其他的行业一样，一分耕耘，未必有一分收获，但没有付出，肯定没有收获。天道酬勤，成功的果实也许与努力中所表现出的真心和诚意直接成正比。总有人问我现在买什么，什么时候买，什么时候卖。我可以带你赚一次两次，但不可能一直带你，而且我也不一定就次次都正确，失手也是常有的事。与其把希望寄托在别人身上，不如自己多出点汗，建立自己盈利模式。

大周期与小周期

股票市场没有任何新东西，价格运动一直重复进行，尽管不同股票的具体情况各有不同，但是它们的一般价格形态无非就是表现为周期运动，股票的运动无非就是从小周期的量变转化成大周期的质变。小周期服从于大周期，同时反作用于大周期。所谓周期就是股价上涨--下跌--上涨，周而复始。

上证指数，周线级别，从这个周期看，牛市才起步，没有必要过于担心，回踩和调整是正常的事。

上证指数，日线级别，目前处于调整之中，但是，小周期服从于大周期，正常情况不会调整太深，但是也不要过于轻心，毕竟小周期可以反作用于大周期，所以要观察回踩力度，一旦回踩力度过大，就会引发大周期变化，目前看，这种现象发生的概率很小。

选股：热点板块，龙头股

投机某个股票之前，必须就其趋势形成自己的判断，包括其核心价值，市场成本，可能出现的情况，以及应对措施。炒股本身就是概率，去投机，本身就是赌概率。你可以有自己的判断，但一定要尊重市场。一旦下注，必须完全抛弃自己对市场的个人意见，将注意力百分之百地转向市场变化本身。个人意见错也好，对也好，市场永远是对的。

分散投资，是为了分散风险，过于分散就不对了，四处出击也是很危险的。同时照顾几只股票尚能胜任，同时照顾许多股票就不胜负荷了。当你看清某一特定股票群体的发趋势性运动时，也就是整个板块发趋势性运动时，不妨就此采取行动。但是，不要纵容自己在其他股票群中以同样方式行事，除非你已经明白地看到了后面这个群体已经开始跟进的信号。耐心，等待，迟早，你也会在其他股票群体上得到与第一个股票群体同样的提示信号。集中注意力研究当日行情最突出的那些股票。如果你不能从领头的活跃股票，也就是龙头股上赢得利润，也就不能在整个股票市场赢得利润。

同一时期不同板块，上涨50 VS 创业板

选择正确的板块十分重要

同一时期，同为上证50，贵州茅台 VS 中国石油

 选对板块，选股更加重要

等待，买在起涨点

如果对某个股票做出趋势判断，千万不要迫不及待地一头扎进去。要耐心观察它的行情演变，伺机而动。再好的股，都有涨跌周期，相比于选市场或者选股，选时机更重要，就算是好股，不是所有的时候都适合入场买，市场或者股票在一段时间里，大部分时间或者大部分股票是上涨的，而在另一段时间大部分时间或大部分股票是下跌的，而买点就是在从下跌转为上涨的开始的那一段时间或者区域。

不论何时，如果我能耐心等待市场到达自己所设定起涨点模式才动手，就能从交易中获利。原因很简单，我恰好在趋势反转发出信号，标志着行情启动的时机，果断行动，并根据自己的交易模式发出的信号，逐步增加仓位。接下来要做的就是静观其变，任由市场自动展开行情演变，只需等待市场发出信号，让我了结获利。完成一次交易之后，还是耐心等待这样的信号，重复上一次操作。

止损，止盈

利润总是能够自己照顾自己，而亏损则永远不会自动了结。止损可以确保自己不会蒙受巨大损失，终有一日，还能重整旗鼓。小心守护自己的资本账户，决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度，留得青山在，不怕没柴烧。

一个股票上升的过程中，发生一些自然的和正常的回调是正常的，在这个过程中，要有足够的耐心持股不动。但是形成了不正常的向下回调，破位，就是市场在向你发出危险信号，绝对不可忽视这样的危险信号，一定要以敏锐的感觉向危险信号致以应有的敬意，勇敢地断然卖出，离场观望。对于我而言，在买入股票后，该票必须是红盘（说明我走在正确的路上）或者微亏（表明虽然有错，但在可以承受的范围内），如果向下，超过止损点，就坚决止损抛掉。但我也经常犯错，因为我是人，是人就有弱点，有时候也让急躁情绪冲昏了头脑，蒙蔽了良好的判断力。

敬畏市场，顺势而为

市场价格总是上上下下、不停运动，并形成一定的趋势。过去如此，现在如此，将来也会如此。在这些运动趋势的背后，必然存在着一股不可阻挡的力量，这就是市场的力量，而这力量必须尊重。有时连续的顺风顺水，我会变得麻痹大意，野心过度膨胀，自以为是老子天下第一。常常逆市而为，结果利润大幅回撤甚至亏损，大家都有感觉，在市场上赚点钱好难，要想亏钱，真是太容易了。如果确认市场运动趋势的确已经发生改变，就该顺着潮流驾驭着你的投机之舟。不要和市场讨价还价，不要心存侥幸，说什么精选个股，选择小概率的事情去做。最重要的，绝不可斗胆与之对抗。读我的文章《闲钱炒股》，可以感受到逆势而为的后果。

加仓与补仓

所谓补仓，就是亏损之后，再次买入摊低成本，这种操作本身没有错，如果能够把越跌越买的对策执行到底，倒是可行的，但那需要多少钱？谁有这么多钱？需要多少勇气？对亏损的仓位，不是因为摊低平均成本而在低位再次买进、买进的理由一定是开始趋势反转。因为我没有足够的资金，在连续下跌的过程中连续补仓，也没有毅力长时间去面对巨大的亏损，那么，我就只能在刚犯错的时候，把亏损控制并等待反转机会。

所谓加仓，就是在盈利之后，趋势保持，增加仓位，扩大战果。所以在我的字典里没有补仓一说，只有加仓的说法。

盐湖钾肥操盘记录，补仓一定是在趋势反转之后。

如何保存胜利果实

拿到手里的才是真金白银，有些人喜欢追求复利，追求暴利，账户上的盈利从没有提出，甚至不断的投入资金。其实资金越大，风险越高，是人总有失手的时候，也许一次失手，就让你打回原形，以前所有的努力，到头来，只是竹篮打水一场空。

投机的目的不是投机，炒股不是为了炒股，目的是为了赚钱，不是为了不停吃掉自己的资金。赚钱了，没有拿出来，永远只是数字，拿出来才是你的。我投资股市，先确定投资的数目，到了这个数额就停止追加资金。当完成一次成功的交易的时候，总取出一半的利润，储存到保险箱里积蓄起来，这个保险箱可以是货币基金，债券，黄金，房产，或者消费掉。