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协鑫集成:盈利能力有所修复,期待后续业务新亮点
风调雨顺 / 2017-09-13 15:58 发布
2017年8月26日公司发布2017年半年报,2017年上半年公司实现营业收入63.84亿元,同比下滑4.84%;实现归母净利润0.24亿元,成功扭亏为盈,但仍同比下滑87.56%。
我们认为公司高效电池片产能逐渐扩大有助于公司进一步恢复盈利能力。组件出货量维持高位,产能利用率维持稳定但市占率有所下降。
我们认为,在公司经营盈利能力逐渐恢复的趋势下,员工持股计划建仓完成有助于公司股价稳定性的增强。
考虑到作为多晶组件龙头公司在光伏装机放量的情况下对于产能扩张的谨慎态度,我们认为市场对于公司经营策略调整应抱有更乐观的情绪,我们预计2017、2018年公司EPS分别为0.026、0.090元,首次给予其“增持”的投资评级。
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