还得说说选股逻辑的那点事儿

                      比利牛斯阿内托

今天上午，我们动手了，买的买，置换的置换。我预感，我们选的个股一波行情要来了。我一直强调，任何个股的上涨，都是有其自身内在逻辑的，也叫内生性驱动力。今天，我不说个股，而是结合板块个股，还得说说我选股逻辑的那点事儿。

近一段时间以来，我们重点关注的是周期股，特别是供给侧改革混合所有制改革，以及国企改革预期的权重股。这是我选择板块及个股的大的政策性逻辑和原则。此外呢，就是业绩估值的反比关系，即，业绩明显增长，估值依然较低。有了以上的前提条件，就会引起主力资金的关注。这也就是我经常说的三大逻辑共振。有了这种共振，股价必然出现超出市场预期的大幅上涨。

为什么我们看好挖掘类和资源类的品种呢？

这些板块品种主要就是煤炭，有色金属品种。从半年报来看，采掘类的煤炭板块业绩表现十分突出，最多达到七倍的增长。

煤炭板块业绩为何这么靓丽呢？

从上下游逻辑来看，钢铁板块的市场需求大幅度增加，产能释放度高，对煤炭需求量大幅增加，另外，公用事业单位的需求量增加，主要是发电量及社会用电量的大幅提高，使得动力煤需求量增加。此外，还有个前期，那就是煤炭板块属于供给侧改革的主要领域，是淘汰落后产能的直接受益板块，这就导致产能集中，价格上涨幅度大。这就是我们看好煤炭板块品种最大逻辑。此外，钢铁板块的业绩也十分向好。除了钢铁板块同样是供给侧改革淘汰落后产能的受益板块品种，加上基础设施建设，房地产领域开工率高，对钢铁需求量增加，导致市场价格大涨。这就是钢铁板块大涨的最大逻辑所在。相反，电力行业和公用事业行业业绩不好，其原因恰恰是因为煤炭价格大涨造成电力生产成本大幅提高，从而对行业业绩产生影响。这就是两者的矛盾性。此外，服装行业业绩不良，主要是因为行业市场化程度高，竞争激烈，以及品牌化效应的刺激。

为何看好买入的和重点提及的个股呢？

还是因为供给侧改革和混改国改的预期，这几个品种都是国企，它们的改革预期是最大的，而且，其估值业绩出现了大幅好转。而有色金属板块的逻辑路径基本上也是如此。除去供给侧改革外，全球大范围的工业原料增加需求，导致大宗商品上涨，从而带动了有色金属品种的价格上涨。这也就是，相关板块股价上涨的内在逻辑。除了这两大点之外，那就是我们发现主力资金对相关领域板块品种的关注度和参与度明显提高。特别是在场内资金博弈的环境下，有限的资金更加集中在上述的板块和品种中。在这种情况下，我们就建议，尽量少关注中小创的品种。但是从近几日的中小创指数来看，创业板综指的表现非常好，已经明显突破了半年线的压制，个别业绩好估值低的板块品种出现了比较好的上涨。但是整体上看，创业板依然处于空头向多头转换的过程中。换句话说，创业板指数突破年线之后企稳才真正意味着多头市场的到来。

不谈个股，却一而再再而三的阐述这当中的逻辑，实际上是给投资者指出了一条选股的重要路径。因为只有掌握了这种逻辑分析的方法，才能够摸索出自己筛选个股的有效途径。这就是我的目的。