周五的行情印证了我的两个猜测：周期“见顶”，战斗机“启航”。

        这两个问题其实都还有很大不确定性。

        从周二开始，我对周期的态度趋于谨慎，原因可以从前几天文中得到逻辑我不多说了。当前的情况是，现货涨价依然还没有过够瘾，周期股“见顶”只是从股价估值修复的角度而言的，倘若后期各种工业品、农产品价格仍然还要涨，这些股的走势就还有机会，就像白酒炒了一年多，仍然是券商看好的板块一样。

        周末有微博爆料说实名举报螺纹钢期货操纵，我感觉这是出自爆仓的空头的愤怒，价格本身是市场行为，只要监管不跳出来，基本是没啥大问题的。目前螺纹冲关4000元，是4年来的高点，过得去过不去，跟股市冲关3300一样重要，而结局也一样重要。从我的角度而言，因为螺纹是强对冲市场，无论4000是否象征性的过去了，最终都要跌下来，如果这波下杀凌厉的话，对股市是很大的负面影响，伴随着的问题是，大周期股时代进入战国时代。

        由于周期股分布广泛，比如稀土这种玩意，即便股市总体跌了，我依然看好的。两个原因：一是此物是战略物资，对于军事又极其重要，市场库存不多很容易炒作。二是上周我看到一个开始稀土供给侧改革的文件，这还只是开始？所以持有盛和资源又有一定利润厚度的朋友不必太担心。

        当然我持有的维生素股票虽然回撤了三天，我依然不担心，今天三大报已经出来唱票了。

        接下来再谈谈周末另一个重要的板块——券商。券商我周五加仓进去了，周末券商业绩却让我忧心忡忡。7月份的业绩居然是环比大幅负增长。从上证指数月线看，7月是+2.52%的阳线带有放量，券商业绩怎么倒退了呢？IPO也不少，利率中枢也在上移，很是奇怪。找不到进一步的数据，我也无法评论。我感觉难道券商自营没有布局周期股？都去干科技传媒股了？

        这个消息对于明天股市来讲是重要的利空，很可能大盘因此出现上证50中阴或者大阴线，这是不得不防的。我考虑明天开盘或者逢高减仓券商股观望，假如大势还要持续调整，则整体降仓，只留军工、医药、稀土等。

       所以，周末两个方面的消息，一个是短期利空，一个是中期风险，这就使得操作策略需要谨慎一些。

        最后聊聊军工。军工股大家知道，是《创业板？调虎离山吧？》那天买入的，当时的考虑是炒炒81的概念，而关注军工股其实早在《我的布局思路和债券牛市可能到来》之前就开始关注，陆续也尝试过中直股份、内蒙一机等，进出几回没吃到多少肉。所以81前买，也是打算81后不济就卖掉了。

        后来的情况是，军工股居然强势跌到8月2日！按理8月3日我应该扔了，后来我看到了数据，也就是《老司机们做好扶好，大盘要进无人区啦！！！》文中所提到的军工的估值机会。

        我万万没想到的是，军工居然是仅次于钢铁煤炭等周期股的高增长股票！再补个周五的图给大家感受下：

        这样的话，在周期股普遍涨了50%+的情况下，军工股才刚刚走出调整的阴影。

        军工股可以类比的预期涨幅，我们可以对比2016年南海对峙，当时军工股从比现在估值高的位置拉升了25%（板块）：

        而当前的军工是在超跌27%的情况起涨：

        一前一后，空间巨大。特别是现在既有业绩超预期增长，又有朝鲜印度夹击的刺激，军工，我相信不会让你在三季度没有事干的！！！

        谈到军工业绩超预期，其实我最近两个月陆陆续续知道一些情况。跟什么开个会说军民融合没关系的。

        1、军火出口超预期。两个月前文章里揭示了，我不多说。

        2、据说前两年因为军队编制改革，压缩了军备采购开支，这也使得军工股股价跌入谷底，现在刚好反过来，压制的需求释放了。

        3、跟今年重卡放量一样，当前也是装备升级淘汰的时期，订单饱满。

        所以，有了上面这些因素，你认为周五军工的暴动，是一时兴起，还是可以持续呢？我只能帮到这了。

        周五的操作如果没有周末券商的业绩消息，我认为挺完美的：开盘我就意识到军工机会来了，也及时告诉了大家。然后我就加仓中航黑豹，战斗机嘛，我写过的。果然，中航黑豹第一个封榜。后来发现资金热情无从宣泄，有燎原之势，在+3%时购入国防B补充对军工的配置，随后买入券商B和补仓盛和资源。

        至此我的组合如下：军工35%，券商20%，钢铁20%，稀土15%，医药10%。

        本来认为这个组合已经完美，但是明天要特别注意券商的动向，及时调整。