大家一直听我说什么上证50、沪深300、中证500，可能感觉到有些丈二和尚摸不着头脑。今天我尽量用比较详实的数据和图表去跟大家介绍一下这三大股指，他们之间究竟有什么异同？

为什么是这三大股指？

沪指、深成指、创业板指、中证100、中证1000、国证1000、中证流通、中证红利……指数千千万万，为何独独钟爱上证50、沪深300和中证500？这世界没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨。

这三个指数是A股的“学区房”，其中上证50更堪称是“北京学区房”。上证50、沪深300和中证500都配备股指期货，上证50还有对应的ETF期权。股指期货和期权作为世界上最成功的金融衍生品，为投资者提供了套期保值、杠杆交易、资产配置等手段，各个风险偏好的资金都进行相应的配置。所以这是三大股指得天独厚的优势，伴随着中国证券市场的发展，未来一定会放开其他股指的期货和ETF期权。但目前拥有股指期货的仅有上证50、沪深300、中证500，拥有ETF期权的仅有上证50.

金融大哥大——上证50

上证50是上交所编制的指数，所有的成分股都来自上交所。市值最小的北方稀土也有400多亿，平均市值达到了3200亿，市值中位数达到1600亿，是大盘股的天下。

这是一个行业集中度非常高的指数，50只成分股中，银行、保险、证券三大金融行业就独占26家，他们的合计权重更是达到了64.3%，其中中国平安一只个股就占指数12.4%的权重。

上证50为人诟病的地方也就在这里，他容易被金融板块绑架，比较容易被操控，散户戏称国家队坐庄上证50也不是没有道理。但我要说的是，上证50是一个波动比较小，资产质量比较好的指数，上证50股票的质押率是最高的。他目前还提供了ETF期权的交易，是所有资金进入股市的第一站。

上证50是一个优点和缺点都很明显的指数，如果大家对上证50的行业集中度高这件事不能释怀，大家其实可以关注中证100指数。中证100和上证50的成分股高度重合，但是比上证50的权重更加均衡，也添加了美的集团、格力电器、五粮液等深市蓝筹股。中证100的指数基金有$华宝兴业中证100指数(F240014)$

中流砥柱——沪深300

首先科普一个冷知识，所有的上证50成份股都是沪深300的成份股。沪深300可以说是最能代表中国股市的一只指数，总市值达30万亿，基本囊括了A股上市公司中最优秀的个股。2010年4月16日，中国股市推出的第一个股指期货就是沪深300的IF。

相比较上证50的高行业集中度，沪深300可以说是一个非常全面的指数，涉及了申万一级的所有28个行业。其中金融板块的权重下降至34%，食品饮料、房地产、医药生物等消费行业壁垒上升。

从入选的个股数量上来看，传媒、计算机、电子等新兴产业板块入选的个股数量也不占少数，沪深300中也有大华股份、科大讯飞、恒生电子、光线传媒等超级成长股的身影。

沪深300作为A股市场的中流砥柱，其投资价值毋庸置疑。未来中国老百姓资产配置，一定是会慢慢的从地产时代转变到金融资产时代。未来中国也会有自己的401k计划，沪深300是最受益的标的。未来每一个家庭，都会主动或者被动的配置沪深300。每一个当前愿意配置股市，却又缺乏相关专业知识的散户，都应该以配置沪深300为主。

当前投资沪深300可以选择一些增强基金，因为基金自身可以通过打新和吃股指期货贴水的方式增厚业绩，非常不错。 $华宝沪深300增强(F003876)$

当家花旦——中证500

如果说上证50和沪深300都阳刚气太重的话，中证500可以说是A股的当家花旦了，其总市值不过6.5万亿。成份股中市值最大的环旭电子也不过三百多亿市值，比上证50的最小市值北方稀土还少接近100亿。

中证500和沪深300是没有交集的，成份股完全不一样。我仅列出其权重最大的三十只个股，大家感受一下这种和上证50、沪深300截然不同的画风。

中证500指数里只有1只银行股，权重和个股数量最大的板块是医药生物板块，整个指数的权重非常平均，是一个十分均衡的指数。传统行业的权重不低，新兴产业的个股数量更多，可以说是出门是贵妇，在家是主妇了。

13-15年是中小创的大牛市，中证500中诞生了无数大牛股，但伴随的后遗症就是中证500的估值一直比较高。今年以来的这波蓝筹股行情中，中证500的走势一直都弱于上证50和沪深300。

但伴随着中证500当前的市盈率已经杀到了30左右，回到了14年十一月份水平，中证500的投资价值已经越来越明显。中证500的波动率远大于上证50和沪深300，是非常好的定投标的。如果看好成长股的未来的发展，可以考虑开始定投中证500的ETF。

散户一定要投资指数基金，因为你我都是普通人！

我已经是一个几乎所有时间都在看股票市场的韭菜了，但我仍然看不懂大多数公司的商业模式。每一个股票背后都有一个你几乎完全陌生的行业，这里面有什么未来的发展方向，有什么坑，我们很多时候都一无所知，分散投资是非常有必要的。

但我们只要掌握一些颠扑不破的真理，我们也可以做好投资。指数投资帮助我们规避了很多黑天鹅，散户在市场中，主要还是做一些资产配置，跑赢通货膨胀，如果是以这个目的来说，指数基金是对散户而言最好的投资标的！

$上证指数(SH000001)$