管理 从5月初至今我一直在提示大家：中国股市从15年6月暴铁至今年的5月份，上证指数下跌了40%、创业板更是暴跌了60%以上,然而大消费板块从去年至今一直仍然延续着＂慢牛＂之中。A股价值投资理念兴起和美国“漂亮50”的时代背景很像，而“漂亮50”主要集中在消费品领域。大消费蓝筹股至今是越走越强。关于上证50我己经之前已经多次提示大家从5月8号见2298点之后已经开始走牛市了，虽然短期上证50就有“横一下或回一下”的可能，但由于上证50已经在牛市主升浪阶段，与前几次波段见顶后出现深幅回档不同，本次上证50即使出现回档也会比较浅。而走势偏弱的上证指数从5月11号＂慢牛＂爬行至今已经上涨了10周、即将进人12～13周的重要变盘时间周期，综上所述：上证指数在7月中下旬一旦出现卖出信号、要注意波段操作！ 从3月份开始多次给学生讲的6月份至8月份是家用电器行业的黄金投资期，家电龙头美的集团、格力电器、老板电器、小天鹅、海康威视等无论从国内、国外相比较都是被低估的、3月份股价对应17年业绩PE仅仅为9～ 12倍左右。从国际横向比较层面来看，估值优势更为显著，是QFII资金仍持续买入国内家电的重要原因。而今天不得不提的是家电、保险等一批低估值的白马公司，比如格力电器今天长阳突破再创新高，价格直逼美的集团、老板电器、青岛海尔等也是小阳报收，中国平安等也是在创新高，对于这些公司在我们中长线看好之际、也要注意波段操作力宜。 总的来说，二季度空调终端需求好于预期，白电龙头在空调高增长带来的营收端弹性及成本端压力缓和双重因素影响下经营表现环比则有所改善，二线白电及小家电业绩表现分化依旧存在，黑电（TCL集团除外）整体盈利能力短期或仍难有乐观预期。 格力电器：受天气及农村需求释放影响二季度需求表现好于预期，且经销商备货积极性较高，在此背景下公司出货延续较好表现，预计二季度收入增速在30%左右；此外均价小幅提升背景下公司盈利能力有望维持较好水平，预计二季度业绩增速在35%左右（据此测算，上半年公司收入增速预计为25%，业绩增速预计为31%）。 美的集团：若不考虑KUKA并表，在空调业务高增长及其他业务稳健发展驱动下，公司二季度主营增速约在30%左右，不过受成本端压力影响，预计二季度公司原主业业绩同比增速在15%-20%；并表KUKA将提升公司营收增速至50%-60%，但考虑到费用及摊销等因素影响，预计二季度整体并表业绩增速在14%左右（据此测算，上半年公司收入增速预计为55%，业绩增速预计为13%）。 青岛海尔：受益于内部经营调整影响，预计二季度剔除GEA外主业收入有望延续较好增长，预计单季度收入增速在18%左右，不过成本端压力依旧存在，预计主业盈利能力仍有负面影响，预计单季度业绩增速在15%左右；考虑GEA并表影响，预计二季度公司收入增速在40%左右，业绩增速则在26%左右（据此测算，上半年公司收入增速预计为54%，业绩增速预计为18%）。小天鹅A：预计公司二季度内销表现依旧稳健，但出口端增速或略有回落，综合影响下公司当季营收增速较一季度或有小幅放缓，预计同比增速在25%左右；考虑到二季度产品提价及结构调整，预计二季度盈利能力或维持去年同期水平，预计单季度业绩增速也在25%左右（据此测算，上半年公司收入增速预计为30%，业绩增速预计为25%）。老板电器：地产滞后效应及集中度提升趋势依旧存在，同时公司嵌入式产品维持高速增速，预计二季度公司收入增速或在25%-30%之间，同时考虑到二季度提价预期存在及高毛利渠道及产品占比仍在提升，预计二季度业绩增速在35%左右（据此测算，上半年公司收入增速预计为30%，业绩增速预计为42%）。华帝股份：公司经营改善趋势依旧确定，二季度在线下渠道恢复及公司产品均价高速增长驱动下预计收入增速在32%左右，且随着线上渠道快速增长及产品结构持续优化，毛利率提升带动公司盈利持续改善，预计二季度业绩增速在40%左右（据此测算，上半年公司收入增速预计为32%，业绩增速预计为46%）。 免责声明：本博是私人操盘日志，新股民和没有学过陈志平巜波段技法》的网友不能模仿本博操作。