管理 公司长期对国内手机客户深耕细作；我们从产业链了解到2016年Q2公司开始进入华为供应链、目前份额约30%，OPPO/Vivo方面公司2016年整体份额已经提升至20%、4季度在30%左右；17-18年，公司在HOV的份额有望保持33%的水平。此外，公司作为三星BMS的重要供应商，对比16年受note7的负面影响，17年将迎来以S8为代表的新一代旗舰机型大批量出货的红利。公司在A客户手机产品供货份额约50%，2017年A客户旗舰新品手机将呈现多种升级，预计17年出货量在6500-8000万台，全生命周期市场需求火爆。我们团队此前在市场上首次提出双电芯逻辑，预计公司也将在A客户新品大年也将由于需求量拉动和ASP大幅提升而双重受益。产品ASP不断提高、市场空间不断扩大，而小供应商被踢出供应链的概率也在增加。考虑到2016上半年公司在安卓阵营份额的低基数，以及H2A客户双电芯大年周期，2017业绩增速预计将维持高位，18年更将有电动工具以及笔记本业务放量。公司预期差大、关注度一直不高。18年PE不到20倍，建议重点关注。