行业研究

    市场回顾：周五两市整体呈现震荡调整态势。早盘两市指数惯性低开，随后市场即进入震荡整理格局，盘面上，游戏（王者荣耀）概念、高送转板块率先拉升，随后雄安概念爆发出现强势拉升，不过市场资金接力不佳，板块个股纷纷冲高回落。临近午盘小金属、锂电池板块出现接力拉升。午后开盘，市场人气依然萎靡，尽管军工以及地图炒作（福建、西藏、新疆）轮番异动，不过盘面上板块个股始终呈现出冲高无力之势。截止收盘，4大指数均小幅收跌。

持仓策略：盘面热点有走弱之势，注意逢高减仓至30%仓位。

关注板块：以超跌个股的交易性机会为主。

投资策略：昨日中小创放量上攻，板块个股呈现普涨，不过盘面上多是超跌个股在做反弹，板块效应并不明显，而今日市场的走势就更显得市场反弹之犹豫，盘面上不仅未能出现做多的主力热点，连超跌个股也开始反弹无力，盘中热点轮动速度极快，个股冲板被砸概率极高，均表明市场反弹之弱。操作上，密切关注市场能否形成做多的主力热点，光是超跌个股的单打独斗是难以使得市场走远的，盘中切勿轻易追涨个股，注意逢高减仓。

投资机会

1、体育总局将办全国电竞比赛 概念股迎升机

点评：中国正成为全球最大的电竞市场。据腾讯内部推算，到2017年底中国的电子竞技用户会达到2.2亿。腾讯电竞日前发布了“五年计划”，意欲打造一个千亿规模的电竞产业。此外，京东游戏日前宣布，已完成对两支英雄联盟战队的收购，正式进军职业联赛。

2、5月新能源发电同比高增长 望带动电场投资

点评：今年以来，煤炭价格维持高位，导致火力发电成本增加，经济性下滑，新能源发电经济性凸显，今年以来新能源发电已成为大型发电企业的主要利润贡献点，利好新能源发电的消纳。同时，国家密集出台多项政策改善新能源消纳的问题。在煤价高企、政策密集出台的背景下，新能源消纳明显改善，今年一季度全国弃风、弃光率较去年同期分别下降10%、4%。按照“十三五”规划，海上风电和分布式光伏在2017-2020年间的CAGR分别达到32.2%和55.4%。由于风光增量结构调整，海上风电和分布式光伏今年迎来快速发展，海上风电招标放量，分布式光伏一季度新增装机同比增长151%，占总新增装机的34%。核电发展主要是大项目带动，华龙示范机组建设推进顺利，三代核电技术近期落地，将加速三代核电项目审批。风光电力消纳改善直接利好相关运营企业，同时有望带动电场投资建设，相关制造商将受益。三代核电项目审批有望加速，未来核电国产化将持续进行，核电装备企业将迎来发展空间。

3、港口库存持续下降 6月来动力煤期价连涨

点评：当前动力煤的供需基本面存在有效支撑。供给方面，受相关部门启动巡查以及环保检查等因素影响，煤炭供给出现一定程度收紧，港口库存开始持续下降。需求方面，迎峰度夏临近，电厂日耗增加，需求出现集中释放。展望后市，分析人士指出，国内动力煤产地的产量继续释放空间有限，叠加需求旺季，动力煤港口煤价有望继续跟随坑口价格上涨，期货价格也仍处于升势，多单可继续持有。

4、半导体龙头唱多下半年 封测行业增长确定

点评：业内认为，下半年为半导体行业传统旺季，加之今年为苹果10周年，新一代iPhone迎来重大创新，其他品牌手机商也将随之跟进，将加强旺季效应。半导体企业订单从6月开始出现明显增长，三季度则进入全面旺季。从国内情况看，封测产业在国内半导体产业链中占比最大、技术水平最高，短期受益旺季到来，中长期持续受益本土IC设计公司高速增长以及晶圆厂新产能投放。

5、禽链底部渐显 关注左侧交易机会

点评：上述产业链消息令市场重燃对深陷严冬的禽产业探底回升的希望。2016年四季度以来肉禽价格持续低迷，产业链各环节的盈利情况大幅恶化。据研究机构测算，当前父母代鸡苗价格跌至不足9元/套，和14、15年同期持平，处深度亏损状态；商品代鸡苗价格更是低于13年以来历史同期水平，而鸡肉价格也达到13年以来最低水平，业内认为商品价格继续下跌空间已经不大。导致本轮大幅调整的原因是换羽令供给超出预期，而从目前的情况看，父母代养鸡农户均处于亏损状态，养殖户换羽积极性明显下降。协会数据显示，在产父母代肉鸡存栏量自4月份起连续下降，当前存栏量较前期高点下降约16%。伴随换羽比例的下降，叠加国外祖代引种量继续减少，产能收缩效应或在下半年逐步体现，价格反转是高确定性的趋势。

公司新闻

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